0 Функции Клирингового центра Регистрация расчетной фирмы и ее клиентов Клиринговые регистры Система гарантий Возможность выставления заявок Обязательства. - презентация

1 0 Функции Клирингового центра Регистрация расчетной фирмы и ее клиентов Клиринговые регистры Система гарантий Возможность выставления заявок Обязательства расчетных фирм Клиринговые сессии Задолженность, принудительное закрытие Денежные расчеты Клиринговые отчеты

2 1 Регистрация Расчетной фирмы и ее клиентов Участник клиринга - лицо, заключившее с клиринговым центром (КЦ РТС) договор об осуществлении клирингового обслуживания. Для заключения договора необходимо предоставить: - Пакет правоустанавливающих документов; - Копию лицензии биржевого посредника, выданную комиссией по товарным биржам. Участник клиринга внесший взнос в Страховой фонд регистрируется КЦ РТС в качестве Расчетной фирмы. Расчетная фирма обязана зарегистрировать в КЦ РТС своих клиентов.

3 2 Клиринговые регистры КЦ РТС открывает следующие регистры: - денежный в рублях Российской Федерации; - регистр учета позиций; - раздел регистра учета средств Страхового фонда Код раздела клирингового регистра состоит из 7 символов, разбитых на три группы: XX YY ZZZ ХХ – код Расчетной фирмы; YY – код Брокерской фирмы (всегда 00); ZZZ– номер (клиентского) раздела Для учета взноса в Страховой фонд: 9900FXX

4 3 Система гарантий Страховой фонд – фонд, состоящий из взносов расчетных фирм (свыше 1 миллиарда рублей). Резервный фонд – сформирован из средств КЦ РТС (550 миллионов рублей). - Средства гарантийного обеспечения; - Взнос Расчетной фирмы в Страховой фонд; - Резервный фонд; - Взносы прочих расчетных фирм в Страховой фонд; - Собственные средства КЦ РТС.

5 4 Возможность выставления заявок Торговый лимит - стоимость Средств гарантийного обеспечения, определяющая возможность Расчетной фирмы выставлять заявки: TL=Σ Mi Mi - сумма денежных средств на i-ом регистре Наличие задолженности (SZ): SZ=TL - G G - гарантийное обеспечение (ГО – сумма денежных средств в рублях, необходимая для обеспечения исполнения обязательств по совокупности позиций Расчетной фирмы).

6 5 Принципы расчета ГО - ГО зависит от величины риска по портфелю; - ГО определяется путем оценки потенциальной стоимости закрытия позиций расчетной фирмы. БРГО - базовый размер гарантийного обеспечения, устанавливается в процентах от Расчетной цены контракта. Предположим: - Расчетная цена (стоимость) контракта: 500 руб.; - БРГО: 10 %; - Торговый лимит: руб.

7 6 Примеры расчета ГО Пример1: 1) куплено КЛ1 20 контрактов: Позиция: 20 контрактов Объем позиции: 500*20= руб. ГО=500*20*0,1=1 000 руб. 2) продано КЛ1 10 контрактов: Позиция: = 10 контрактов Объем позиции: 500*10=5 000 руб. ГО=500*(20-10)*0,1=500 руб.

8 7 Примеры расчета ГО Пример2: 1) куплено КЛ1 20 контрактов: Max позиция: 20 контрактов Объем позиции: 500*20= руб. ГО=500*20*0,1=1 000 руб. 2) продано КЛ2 10 контрактов: Max позиция: 20 контрактов Объем позиции: 500*20= руб. ГО= 500*20*0,1=1 000 руб.

9 8 Обязательства Расчетных фирм Из договора на клиринговое обслуживание: - перечисление взноса в Страховой фонд; - довнесение средств в Страховой фонд (в случае использования Страхового фонда для исполнения обязательств КЦ РТС); - уплата клиринговой комиссии КЦ РТС; - погашение задолженности Расчетной фирмы. Из условий срочного контракта: - уплата вариационной маржи (variation margin); - исполнение срочного контракта.

10 9 Клиринговые сессии Клиринговая сессия - часть операционного дня, во время которой КЦ РТС проводит определение обязательств Расчетных фирм, их зачет и расчеты по обязательствам. КЦ РТС проводит: - дневную клиринговую сессию (в 14:00); - вечернюю клиринговую сессию (в 17:50).

11 10 Задолженность, принудительное закрытие позиций Если SZ=TL - G < 0, то это означает, что у Расчетной фирмы имеется задолженность. Задолженность должна быть погашена не позднее, чем за 45 минут до начала следующей клиринговой сессии. В противном случае происходит принудительное закрытие позиций: - удаление заявок из Торговой системы; - аннулирование противоположных позиций; - закрытие оставшихся позиций (сначала по рынку, а затем - по max\min цене);

12 11 Денежные расчеты Нет требования по открытию счета в РП РТС. Расчетная фирма должна зарегистрировать в Клиринговом центре один или несколько счетов, предназначенных для вывода денежных средств (Счета зачисления). - Вносить и отзывать денежные средства можно в течение всего операционного дня. - Вносить денежные средства могут как сами Расчетные фирмы, так и их клиенты. - Отзывать средства могут только Расчетные фирмы на Счета зачисления.

13 12 Денежные расчеты рейса Прием реестровВыдача результатов 1 с до с с до 14-00с с до 16-00с с до 18-00с Оконч.с до 21-00с Рекомендация: Открыть расчетный счет в РП РТС!

14 13 Клиринговые отчеты КЦ РТС формирует клиринговые отчеты по итогам дневной (примерно в 14:10) и вечерней (примерно в 20:00) клиринговых сессий. Клиринговые отчеты представляют собой файлы в формате.xls и.dbf Отчеты рассылаются по системе ЭДО РТС. Возможно дублирование отчетов по электронной почте.