Пантелеев Игорь Владимирович, исполнительный директор Некоммерческого партнерства «Национальное Содружество бизнес-ангелов» ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ. - презентация

1 Пантелеев Игорь Владимирович, исполнительный директор Некоммерческого партнерства «Национальное Содружество бизнес-ангелов» ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФОРУМ г. Хабаровск, сентября 2007г. Круглый стол 6: «Бизнес- ангелы и инновационная экономика»

2 Бизнес-ангелы. Кто они? Венчурные инвесторы, которые финансируют малые высокотехнологичные компании на ранних стадиях их развития в целях коммерциализации инновационных технологий и продуктов, которые эти компании продвигают на рынок (довенчурное и венчурное финансирование) Покупают долю (акции) малых высокотехнологичных компаний и управляют их развитием

3 Образовано по инициативе Российской ассоциации прямого и венчурного инвестирования (РАВИ) при поддержке Комитета ТПП РФ по инвестиционной политике (дата государственной регистрации – 27 декабря 2006 г.) Член Европейской сети бизнес-ангелов (European Business angels network) Член Российской Ассоциации прямого и венчурного инвестирования

4 Крупные корпорации и малый инновационный бизнес Тенденция Малый инновационный бизнес становится инструментом повышения конкурентоспособности крупных корпораций в конкурентной борьбе на мировых рынках Крупные корпорации усиливают взаимодействие с малыми инновационными компаниями (Microsoft, Intel, IBM, Shell, Shevron и т.д.) Причина Отдельные малые инновационные компании, обладая уникальными технологиями, продуктами, быстро растут и меняют рынок (Cisco sistems, Yahoo, Coogle и др.), становятся новыми лидерами мировой экономики, теснят нынешних лидеров

5 Крупные корпорации и малый инновационный бизнес (продолжение) Крупным компаниям необходимо: Отслеживать перспективные технологии, продукты, компании в целях использования их для повышения собственной конкурентоспособности, контроля их роста и при необходимости приобретения, покупки

6 Место бизнес-ангелов и венчурных фондов в развитии малого инновационного бизнеса

7 Бизнес-ангелы и венчурные фонды Долгосрочные деловые партнеры в процессе коммерциализации технологий Инвесторы последовательных раундов инвестирования, сособственники и соуправляющие проинвестированных ими инновационных компаний

8 Бизнес-ангелы и венчурные фонды. Необходимость баланса РВК30 млрд.рублей РИФИКТ1.5 млрд.рублей Региональные венчурные фонды 6.4 млрд.рублей Частные венчурные фонды (зарубежная юрисдикция) 5 млрд.рублей ИТОГО43 млрд.рублей Объем венчурных инвестиций в России. Ближайшее время. Оценка

9 Бизнес-ангелы и венчурные фонды. Необходимость баланса Роснаука ФЦНТП (посевная стадия) 2 млрд.рублей Фонд Бортника (посевная стадия) 1 млрд.рублей Бизнес-ангелы0,5 млрд.рулей ИТОГО:3,5 млрд.рублей Объем бизнес-ангельского инвестирования в России. Текущая ситуация. Оценка

10 Статистика инвестирования. Бизнес-ангелы и венчурные фонды Представлено проектов для инвестирования Из них проинвестировано проектов Средний объем инвестиций Бизнес- ангелы млн. руб. Венчурны е фонды 10 (100)140 млн.руб.

11 Бизнес-ангелы и венчурные фонды. Необходимость баланса Потребность в объеме бизнес-ангельских инвестиций. Оценка 100 млрд.рублей Расчеты производились исходя из необходимости наличия определенного количества start-up(-ов) для имеющегося объема венчурного капитала. Start-up(-ы) образуются из профинансированных «посевных» компаний, не все из которых находят венчурное инвестирование

12 Имеется Отсутствие баланса между объемами бизнес-ангельского и венчурного капитала Результат Диспропорции и сбои в инновационном развитии на стадиях seed и start-up Бизнес-ангелы и венчурные фонды. Необходимость баланса

13 Предложения Увеличить финансирование существующих государственных программ «посевного» финансирования; Развернуть новые программы в рамках государственно-частного партнерства, в том числесоздание фондов «посевного» финансирования (seed-фондов); Провести работы по поддержке и развитию бизнес-ангельского сектора за счет создания условий для перехода в этот сектор капитала из других отраслей экономики на основе формирования адекватных для этой задачи нормативно-правовых и экономических условий; Необходимость комплексного подхода в вопросах создания и развития сектора бизнес-ангельского инвестирования и сектора малых инновационных компаний Бизнес-ангелы и венчурные фонды. Необходимость баланса

14 Бизнес-ангелы России. Проблемы инвестирования. Низкая конкурентоспособность инновационного сектора, наличие более привлекательных альтернатив вложения капитала (недвижимость, финансы, торговля, общепит, транспорт, связь, энергетика и т.д.): Высокая доходность Короткие сроки окупаемости Невысокие риски Новый неосвоенный инвестиционный механизм: Без залогов, гарантий Длинные деньги, высокие риски Слабо изучены подходы и методы инвестирования Недостаточная квалификация бизнес-ангелов, как венчурных инвесторов Налоги на инвестиционные ресурсы: Физические лица: Зарплата ЕСН – 26% Подоходный -13% Дивиденды – 24% Юридические лица: Прибыль – 24%

15 Бизнес-ангелы России. Проблемы инвестирования (продолжение). Слабая защита миноритарных акционеров Неопределенность статуса бизнес-ангелов в органах государственной власти и в общественном сознании – как участника (игрока) экономических процессах Отсутствие взаимодействия, партнерства бизнес-ангелов в реализации государственных программ, проектов (Фонд содействия, ФЦНТП и т.д.) Отсутствие знаний, опыта, культуры и традиций, бизнес- ангельского инвестирования Недостаток информации об успешных историях бизнес- ангелов Сложности входа, управления и выхода из инновационного бизнеса

16 Бизнес-ангелы. Проблемы объектов инвестирования. Значительное налоговое бремя для малых инновационных компаний Чрезмерно усложненная, объемная, и часто меняющаяся бухгалтерская отчетность Неопределенность с правами на интеллектуальную собственность, созданную на госсредства (Принятая IV Часть ГК РФ, ст и 1556 предполагает передачу прав государству) Трудности организационного, законодательного и финансового характера в осуществлении процессов Регистрации предприятия Патентования Сертификации Таможенного оформления и т.д.

17 Бизнес-ангелы. Проблемы объектов инвестирования. (продолжение) Проблемы антимонопольного регулирования (уникальные продукты – один производитель) Крайний недостаток знаний, опыта реализации инновационных проектов у ученых и менеджеров Нехватка офисных и производственных помещений, оборудования на приемлемых для малых инновационных компаний условиях Отсутствие культуры, традиций в инновационном бизнесе

18 Основные мероприятия СБАР 2007 (продолжение) Организация обучения (бизнес-тренингов) бизнес- ангелов и менеджеров инновационных компаний практикующими бизнес-ангелами России, США, Финляндии, Израиля и др.; Рост региональных сетей бизнес-ангелов, числа членов СБАР; Создание фонда посевных инвестиций (Seed-fund) СБАР; Разработка и реализация кадровой программы СБАР «Молодые и опытные менеджеры инновационных компаний» Создание и развитие бизнес-инкубатора для формирования и развития инновационных компаний;

19 Основные мероприятия СБАР 2007 (продолжение) Публикация книги «В поисках бизнес-ангела. Российский опыт стартовых инвестиций» Публикация статей, интервью в СМИ по тематике бизнес-ангельского инвестирования; Перевод и публикация Белой книги Европейской бизнес-ангельской сети «Стимулирование Европейского рынка венчурного капитала. Вклад бизнес-ангелов в Европейскую стратегию роста»; Развитие профессионального журнала «Angel Investor».

20 Основные мероприятия СБАР 2007 Создание и развитие механизма по подготовке и инвестированию инновационных компаний, организация подготовки компаний к инвестированию и проведение на регулярной основе презентационных сессий СБАР - презентаций инновационных компаний ранних стадий развития для бизнес-ангелов и венчурных инвесторов, в том числе в сотрудничестве с деловыми партнерами, на форумах, ярмарках и других мероприятиях; Создание условий для соинвестирования и соуправления инновационных компаний бизнес- ангелами;

21 Московский венчурный Форум июня Мероприятия СБАР Впервые в России состоялся семинар-тренинг для российских бизнес-ангелов «Практический опыт инвестирования инновационных компаний бизнес-ангелами США» В ходе семинара-тренинга участники изучили практику работы ведущих частных инвесторов сети бизнес-ангелов Alliance of Angels (США), рассмотрели на конкретных примерах методику отбора и сопровождения инновационных проектов, познакомились с типичными ошибками при инвестировании, получили конкретные рекомендации по управлению проектами. Практический опыт оценки проектов на примере 3 инновационных компаний Конференция «Финансирование малых инновационных компаний на ранних стадиях». Спонсор Microsoft В ходе конференции рассмотрены проблемы и возможности финансирования инновационных проектов на основе российского и зарубежного опыта, вопросы взаимодействия крупных компаний с малым инновационным бизнесом. Состоялась Презентация Фонда посевных инвестиций СБАР, который планируется создать в 2007г. Первая презентационная сессия СБАР. На сессии были представлены презентации 6 российских инновационных компаний ранних стадий для инвестирования «бизнес-ангелами» и венчурными инвесторами. Компании прошли конкурсный отбор и подготовку экспертов СБАР.

22 Семинар-тренинг для бизнес-ангелов России г. Москва 19 июня 2007 г.

23 Семинар-тренинг и пресс-конференция г. Москва 21 июня 2007 г.

24 Программы СБАР - элементы реализации Концепции СБАР Региональная Кадровая Отраслевая

25 Региональная Программа СБАР - Создание и дальнейшее совершенствование в регионах РФ механизмов инновационного развития: Система отбора и подготовки инновационных компаний ранних стадий к инвестированию «Развитие малого инновационного бизнеса в регионе – новый импульс» Создание региональной сети бизнес-ангелов

26 Региональная Программа СБАР (продолжение) Объединение бизнес-ангелов в региональной сети, как показывает мировой опыт, позволяет: Интенсифицировать работу в регионе по квалификационному поиску, отбору и подготовке проектов для предоставления в требуемом для бизнес- ангелов формате Формировать площадки для поиска соинвесторов Осуществлять обмен опытом среди бизнес-ангелов и инновационных менеджеров Снижать риски инвестирования проектов

27 Региональная Программа СБАР (продолжение) Участники: Бизнес-ангелы и специалисты СБАР Представители региональных органов власти и бизнес-сообщества Представители региональных ВУЗов, НИИ, корпораций, изобретатели, инноваторы и др.

28 Региональная Программа СБАР (продолжение) Результаты реализации Программы: Создание отлаженного механизма отбора и подготовки малых инновационных компаний ранних стадий к инвестированию Проведение презентаций региональных высокотехнологичных проектов перед инвесторами Создание сети бизнес-ангелов Приобретение специалистами региона практических навыков в области коммерциализации технологий Синергетический эффект в ускорении развития региона Переориентация общественного сознания бизнес-сообщества и органов власти в сторону инновационной экономики

29 Региональная Программа СБАР (продолжение) В 2007 – 2008 гг. Волгоградская область Самарская область Республика Татарстан

30 Кадровая Программа СБАР «Энергия и Опыт» Цель - формирование кадрового корпуса инновационных менеджеров: Руководителей малых инновационных компаний Представителей бизнес-ангелов в Советах Директоров проинвестированных компаний Управляющих фондами посевных или венчурных инвестиций Управляющих сетями бизнес-ангелов Совладельцев бизнеса и т.п.

31 Кадровая Программа СБАР Две части: «Энергия» - практическая стажировка студентов старших курсов, аспирантов, выпускников ВУЗов в СБАР и последующая работа в качестве инновационных менеджеров или совладельцев бизнеса «Опыт» - привлечение в качестве экспертов, консультантов, управляющих, совладельцев инновационных компаний по разным причинам отошедших от активной работы, опытных бизнесменов, топ-менеджеров корпораций и управленцев, желающих участвовать в развитии инновационного бизнеса параллельно с основной работой.

32 Ближайшие Мероприятия СБАР 2007 г. РАВИ – круглый стол СБАР: «Бизнес-ангелы или частные инвестиции в компании ранних стадий» г. Санкт-Петербург 12 октября 2007 г. Презентационная сессия СБАР «Инновационные проекты – бизнес- ангелам» г. Москва 30 октября 2007 г. Первый Российско-Американский симпозиум бизнес-ангелов г.Бостон 12 ноября 2007 г. Национальный Конгресс: Приоритеты развития экономики. Новая инновационная политика - технологический прорыв России г. Москва 9 октября 2007 г.

33 Уважаемые коллеги, друзья! Приглашаем инвесторов Волгоградской области стать членами СБАР Открыть для себя новый перспективный высокодоходный инвестиционный механизм Приглашаем инвесторов Волгоградской области стать членами СБАР Открыть для себя новый перспективный высокодоходный инвестиционный механизм Мы поможем Вам в освоении бизнес-ангельского инвестирования Приглашаем малые инновационные компании ранних стадий, которые ищут инвестиции. Мы поможем подготовить Вас к инвестированию и найти бизнес-ангела или венчурного инвестора Приглашаем малые инновационные компании ранних стадий, которые ищут инвестиции. Мы поможем подготовить Вас к инвестированию и найти бизнес-ангела или венчурного инвестора

34 Уважаемые коллеги, друзья! Приглашаем бизнес-ангелов и Волгоградские региональные органы власти создавать региональные сети бизнес-ангелов Приглашаем бизнес-ангелов и Волгоградские региональные органы власти создавать региональные сети бизнес-ангелов Приглашаем к сотрудничеству деловых партнеров: Приглашаем к сотрудничеству деловых партнеров: венчурные фонды, банки, технопарки, ВУЗы, бизнес-инкубаторы, бизнес-объединения и организации, а также других заинтересованных лиц Приглашаем студентов, аспирантов, выпускников ВУЗов, свободных от бизнеса опытных управленцев для работы менеджерами малых инновационных компаний и стать совладельцами бизнеса Приглашаем студентов, аспирантов, выпускников ВУЗов, свободных от бизнеса опытных управленцев для работы менеджерами малых инновационных компаний и стать совладельцами бизнеса

35 Спасибо за внимание! Тел./Факс: (495)