Департамент товарного рынка РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА

РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА РЕЗУЛЬТАТЫ МАРКЕТИНГОВОГО ОПРОСА 2 Проведены анкетирование и интернет–опрос с целью изучения сферы интересов и потребностей участников зернового рынка: В анкетировании приняло участие 109 организаций. Опрос проводился с 20 февраля по 3 марта 2014 года. * здесь и далее сумма ответов превышает 100%, так как вопрос предполагал несколько вариантов ответа

3 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА РЕЗУЛЬТАТЫ МАРКЕТИНГОВОГО ОПРОСА

4 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА РЕЗУЛЬТАТЫ МАРКЕТИНГОВОГО ОПРОСА

5 ЛИКВИДНОСТЬ общий «стакан» котировок по всей России, общая торговая платформа с гос. интервенциями, учет фактора базиса (местонахождение зерна) в цене на зерно, участие в биржевой торговле крупных трейдеров. ЛОГИСТИЧЕСКИЙ СЕРВИС предоставление сервиса по доставке зерна от базиса покупателя до базиса продавца, формирование торговой платформы с учетом данного сервиса. Location Swap («своп по местонахождению» биржевые внесистемные / переговорные сделки). УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ использование Центрального контрагента, риск-параметры, разработанные с учетом специфики зернового рынка (цикличность, зависимость от климатических факторов и логистики), специальные требования к элеваторам и перевозчику и определение их зоны ответственности, страхование хранения и перевозок, различные категории участников. ХЕДЖИРОВАНИЕ наличие поставочных инструментов на сроки, наиболее востребованные среди участников зернового рынка. В дальнейшем возможен запуск опционов. ДВУХУРОВНЕВЫЙ ДОСТУП возможность участникам торгов и клиринга обслуживать клиентов (брокерское обслуживание); возможность крупным участникам рынка осуществлять свои операции самостоятельно. КРЕДИТОВАНИЕ (ФОНДИРОВАНИЕ) под обеспечение зерном на различные сроки. РЕПРЕЗЕНТАТИВНАЯ ЦЕНА использование биржевых цен на зерно для целей участников рынка и госорганов, составление индексов. ВАРИАТИВНОСТЬ, USABILITY – использование дополнительных сервисов/режимов для удовлетворения потребностей отдельных участников рынка РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА ПОТРЕБНОСТИ УЧАСТНИКОВ РЫНКА

6 Организатор торгов ЗАО «Национальная товарная биржа» Условия поставки EXW (для продавцов) EXW или СРТ (для покупателей) Технология проведения торгов Двухсторонний анонимный непрерывный аукцион (классический «стакан») Клиринговая организация Юридическое лицо, представляющее Группу «Московская Биржа», обладающее клиринговой лицензией (НКЦ) Центральный контрагент Небанковская организация, представляющая Группу «Московская Биржа», обладающая достаточной капитализацией (НКЦ) Оператор товарных поставок Юридическое лицо, представляющее Группу «Московская Биржа», аккредитованное регулятором (НКЦ) IT-системы Необходим новый функционал существующих торгово-клиринговых платформ или разработка новых Необходимо приобретение или разработка системы учета товарных поставок (на рынке есть аналоги) Широкая номенклатура товаров, в первую очередь мягкая пшеница 3, 4, 5 класса (ГОСТ Р ) Вагонная норма (для пшеницы – 65 тонн ) При необходимости покупатели смогут заявить дополнительные требования к содержанию клейковины/протеина/др, и получить информацию из торговой системы о наличии товара и размере надбавки за его поставку. При наличии спроса продавцы смогут получать премии за поставку зерна более высокого качества. РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ * Двусторонний встречный анонимный аукцион

РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА ЦЕЛЕВАЯ МОДЕЛЬ: ГРАФИЧЕСКАЯ СХЕМА 7 Заявка по 2. цене на элеваторе Заявка по 2. цене на ж/д станции 1. Поставка зерна на элеватор 5. Распоряжение о списании зерна с продавца и передаче перевозчику 7. Передача зерна перевозчику и погрузка в вагоны 6. Распоряжение о перемещении зерна из элеватора продавца на ж/д станцию покупателя 9. Передача зерна покупателю 8. Доставка зерна до ж/д станции покупателя 4. Сделка ОПЕРАТОР ТОВАРНЫХ ПОСТАВОК (ОТП) –организация осуществляющая проведение, контроль и учет товарных поставок по обязательствам, допущенным к клирингу, получившая аккредитацию на осуществление указанных функций. 3.Заявка

НТБМосковская Биржа Режимы торгов Спот «Целевая модель» Срочные инструменты Фондирование Фьючерсы / опционы Расчеты по товарным счетам T+2 Расчеты по товарным счетам T+n (n=10, 30) с последующей поставкой зерна Привлечение кредитов под обеспечение зерном, находящемся на товарном счете Поставочные контракты с фиксированной датой исполнения и последующими расчетами/ экспирацией на спот-рынке Обеспечение Полное обеспечение при продаже / Частичное при покупке Частичное обеспечение Полное обеспечение Частичное обеспечение Базис поставки Единый базис поставки отсутствует, каждый участник видит заявки других участников применительно к своему базису поставки. Базисом участника может быть элеватор (для продавцов)/ж/д станция или элеватор (для покупателей) в соответствии с заключенными договорами. - Единый базис поставки будет выбран, исходя из уровня ликвидности на торгах НТБ Размер торгового лота определяется из практики срочного рынка МБ Позиции участников рынка, не являющихся профучастниками рынка зерна, или не кратные торговым лотам НТБ, должны быть закрыты (в том числе принудительно) до экспирации. Транспортный дифференциал Цены сделок состоят из нетто-цены и транспортного дифференциала, уплачиваемого покупателем при сделке. Основные потребители продукта Продавцы – сельхозпроизводители и трейдеры Покупатели – трейдеры, внутрироссийские потребители Поставщики денежной ликвидности Все участники финансового и зернового рынков РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА ИНСТРУМЕНТЫ 8

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ