Т+2 Совершение сделок в новом режиме торгов Т+2 и краткое освещение Приказа 13-71/пз-н от 08 августа 2013 года. Торговля с использованием дисконтов

Слайд 2 В целях соответствия Приказу 13-71/пз-н Правилами брокерского обслуживания на рынке ценных бумаг ОАО «Промсвязьбанк» предусмотрены 3 группы клиентов: Немаржинальные - группа клиентов с признаком плеча 0 с пустым маржинальным списком ценных бумаг Маржинальные - группа клиентов с признаком плеча 1 с маржинальным списком ценных бумаг с повышенными дисконтами Клиенты с повышенным уровнем риска или «КПУР» - группа клиентов с признаком плеча 3 с маржинальным списком ценных бумаг с обычными дисконтами Для всех групп клиентов действуют следующие условия: -Использование для торговли на ММВБ только ИТС QUIK и Web-quik (возможность подавать заявки с голоса сохраняется), а также для получения информации о дисконтах, списке ликвидных ценных бумаг, списке бумаг доступных для коротких позиций, стоимости портфеля, начальной маржи и минимальной маржи. Для Немаржинальных клиентов дисконты по всем ценным бумагам и облигациям, котирующимся на ММВБ, составляют 100%.

Слайд 3 Понятие дисконта: Для открытия маржинальной позиции необходимо обратить свое внимание на дисконт, это некая сумма обеспечения, которую должен иметь клиент в виде денежных средств и/или ценных бумаг из списка ликвидных. Дисконт определяется для каждой бумаги, он может отличаться в зависимости от направления открытия позиции (long/short). Если дисконт не указан, по умолчанию он считается равным 100%.

Слайд 4 Пример 1 (дисконты взяты для группы «КПУР»): Дисконт по Газпрому составляет 25% (указывается в таблице «Купить/продать» в QUIK в абсолютном значении, т.е. 0,25), клиент, имея рублей, может открыть позицию в Газпроме на рублей (без учета комиссии). Т.е., сумму на счету делим на дисконт по интересующей нас бумаге в абсолютном выражении, получаем сумму, на которую мы можем открыть позицию. Пример 2: Дисконт по Газпрому составляет 25%, а клиент имеет в обеспечении только акции Газпрома на сумму рублей, то он под них также может открыть позицию в Газпроме на рублей. Т.е., оценку портфеля дисконтируем на 25% и делим на дисконт по интересующей нас бумаге в абсолютном выражении Пример 3: Клиент имеет только акции Северстали (дисконт 30%) на сумму рублей, он их также может внести под обеспечение и открыть позицию в Газпроме на рублей. Либо использовать рублей ( – 30%) на покупку любого другого немаржинального инструмента и/или осуществления вывода ДС.

Режим торгов Т+2 с учетом торговли «по дисконтам» принципиально не меняется. Со 2-го сентября 2013 года на ММВБ начались торги Акциями в режиме расчётов Т+2 и прекратились торги Акциями в режиме расчётов Т0. Торги в режиме Т+2 предполагают расчёты по сделкам через 2 рабочих дня после заключения: Слайд 5 Т+2 15/08 (Т0)16/08 (Т+1)17/0818/0819/08 (Т+2) Заключение сделки Расчеты по сделке

Для Клиентов, активно торгующих внутри дня, изменений в логике торговли не произойдёт. Обратите внимание – расчёты Т+2 не изменяют процесса скальперской торговли. Совершать сделки купли/продажи внутри дня в пределах лимитов можно неограниченное количество раз. Однако, комиссия за операции будет блокироваться в QUIK. Слайд 6 Т+2 15/08 (Т0)16/08 (Т+1)17/0818/0819/08 (Т+2) Покупка 100 Акций Зачисление ЦБ (+100), Списание ДС Продажа 30 Акций Зачисление ДС, Списание ЦБ (-30) Покупка 20 Акций Зачисление ЦБ (+20), Списание ДС Продажа 90 Акций Зачисление ДС, Списание ЦБ (-90) Итого: 0 Акций Итого: 0 Акций

Вывод ВСЕХ Денежных Средств при сделках Т+2 для клиентов: Обращаем Ваше внимание – 16-го и 19-го Денежные Средства ещё не будут доступны для списания. Вывод Денежных Средств и Ценных Бумаг возможен после проведения всех расчётов и начислений комиссий по сделкам. Слайд 7 Т+2 15/0816/0817/0818/0819/0820/0821/0822/08 Покупка Акций/Блокир овка ДС Зачисление ЦБ, Списание ДС Продажа Акций/Блоки ровка ЦБ Зачисление ДС, Списание ЦБ Поручение на Вывод ДС

Слайд 8 Важные моменты: -Клиент может совершать операции, приводящие к снижению стоимости портфеля не ниже Мо. – размера начальной маржи -При снижении стоимости портфеля ниже Мх. – размера минимальной маржи - Брокер ликвидирует часть позиций Клиента до уровня выше начальной маржи События, которые могут привести к снижению стоимости портфеля ниже размера начальной маржи: -Рыночные риски -Насчитанные Клиенту пени, штрафы или НДФЛ -Сделки РЕПО -Поставка ПФИ (Производных финансовых инструментов) -Исключение ценных бумаг из списка ликвидных ценных бумаг -Изменение Дисконта, назначаемого Центральным Контрагентом

Отображение в QUIK В торговом терминале QUIK появятся следующие изменения в основных таблицах: Таблица Клиентский портфель: -Минимальная маржа (сумма в рублях, если стоимость портфеля становится ниже этого показателя, брокер закрывает часть позиций клиента до уровня начальной маржи) -Начальная маржа (сумма в рублях, ниже этого уровня брокер не исполняет заявки клиента, приводящие к снижению стоимости портфеля ниже начальной маржи) -Скорректированная маржа (сумма в рублях, рассчитываемая с учетом активных заявок клиента и/или частично исполненных) -УДС – уровень достаточности средств, технический показатель, помогающий клиенту вести контроль рисков -Стоимость портфеля -Плечо – признак, показывающий к какой группе относится Клиент (0 – Немаржинальные, 1 – Маржинальные и 3 – для группы КПУР) Обратите внимание на то, что значения параметров «Текущее плечо», «Уровень маржи» и ряд других, устаревших показателей – рассчитываться не будут. Слайд 9 Т+2

Слайд 10 Теперь подробнее о новых параметрах: «Начальная маржа» – отражает стоимость портфеля клиента (бумаги/деньги) с учетом дисконтирующих коэффициентов (указаны в абсолютной величине) Dlong и Dshort, которые можно открыть, кликнув правой клавишей мышки на таблицу «Клиентский портфель»: «Минимальная маржа» - вычисляется аналогично размеру «начальной маржи», но при использовании скорректированных значений дисконтов D min long и D min short. Если по бумаге дисконты не указаны, они составляют единицу или 100%. По такой бумаге невозможно открытие непокрытой позиции. УДС – уровень достаточности средств. Рассчитывается по формуле: УДС=( – )/( – ).

Слайд 11 Теперь коснемся параметра «Статус» в таблице «Клиентский портфель»: Этот параметр показывает состояние стоимости портфеля относительно уровня маржи: «Нормальный», если стоимость портфеля больше либо равна скорректированной марже. «Ограничение», если стоимость портфеля меньше скорректированной маржи и/или больше либо равна начальной марже. «Требование», если стоимость портфеля меньше начальной маржи и/или больше либо равна минимальной марже. И статус «Закрытие», если стоимость портфеля будет меньше размера минимальной маржи. Также для большей наглядности в таблице «Клиентский портфель» реализована настройка «Выделять строки цветом», где можно выбрать различные цвета для различного «Статуса».

Слайд 12 Таблица «Состояние счета» Кликнув правой клавишей мышки на таблице «Клиентский портфель», можно открыть таблицу «Состояние счета». Здесь можно увидеть две вкладки «Позиции» и «Обеспечение», а также основную информацию в строке, в самом низу страницы. Здесь также можно увидеть дисконты D long и D short по бумагам, входящим в портфель. Обратите внимание, что дисконты не только различаются в зависимости от бумаги, они также различаются от направления открытия позиции. Имейте в виду, что в случае изменения дисконта пересчет всех маржинальных показателей произойдет автоматически!

Отображение в КВИК Лимиты по Денежным Средствам: Лимиты по Ценным Бумагам: Слайд 13 Т+2

Слайд 14 Как и ранее сумму средств, доступную для вывода, можно посмотреть в таблице «Клиентский портфель», настроив столбец «На покупку немаржинальных». Меньшая из двух сумм Т0 и Т2 – доступна к выводу: Подать поручение на вывод/перевод можно во вкладке: «Неторговые поручения».