РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Несколько тезисов к вопросу привлечения венчурных инвестиций

РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Классификация и требования венчурных инвесторов ИнвесторыАкцент КорпорацииТехнология ФондыКапитализация Бизнес-ангелыДивиденды

РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Требования венчурных фондов Размеры сделок – от $500 тыс. до $5 млн Стадия – раннее расширение Доля в компании – 25-49% Доходность IRR (internal rate of return) – 40%+

РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Приоритеты Команда Потенциал рынка Технология ________________________ Доходность инвестиций (соответствие суммы инвестиции будущей капитализации компании)

РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Ключевые фигуры в команде Автор разработки Предприниматель-организатор Директор по маркетингу и продажам

РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Требования к рынку Рост – не менее 15% в год Наличие большого кол-ва потребителей Высокий «барьер для входа» НЕ интересует - игорный бизнес, строительство, алкоголь, табак

РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Технология Формализуема Масштабируема «Барьер для входа» Бизнес-модель

РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Требования по доходности Стадия – Риск – Доходность Посев – 100% Старт – 80% Ранняя – 60% Расширение – 40%

РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Требования по доходности Распределение по портфелю (стадия расширения) Звезда – 1 компания – 70%+ На уровне – 3 компании – 20% Ноль – 3 компании – 0% Минус – 3 компании –

РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Способы обозначения масштаба капитализации Количественный (рыночный способ оценки) Качественный (базовые основы стратегия развития)

РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Рыночный (количественный) способ оценки Стоимость компании = Объём продаж * К ро К ро – коэффициент рыночной оценки

РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Факторы влияния на Кро Рост рынка, % Рост продаж, % Рентабельность бизнеса, % К ро

РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) IRR (%) (1+%) n Год (n) 3x4x6x8х10х

РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Качественные факторы оценки капитализации (основные критерии) Прозрачность Корпоративное управление Бизнес-модель Реинвестирование прибыли Готовность к «разводнению»

РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Особенности бизнес-планирования Не существует единого стандарта Не заказывать «на стороне» Обязательно привлекать: маркетолога, бухгалтера, юриста Регулярно обновлять Иметь версию на английском Окупаемость vs. капитализация

РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Российская ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ)