Институциональная среда инвестиционной деятельности российских банков диссертация Залетного Алексея Алексеевича на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель – к.э.н, доц. Павлов Михаил Юрьевич Москва, 26 октября 2011 года, среда

2 Мировой экономический кризис конца первого десятилетия XXI века в контексте трансформационной экономики РФ Сокращение надежности гарантий экономических интересов партнеров банков Системный характер оппортунистического поведения банковских менеджеров, их стремления к оперативному выводу банковских активов из РФ Актуальность исследования Несовершенство внешних по отношению к банкам социальных институтов Несовершенство и нежелание банков формировать поддерживать такие свои внутренние институты, которые характерны для развитой рыночной экономики

3 Объект исследования Инвестиционная деятельность коммерческих банков в современной российской трансформационной экономике Предмет исследования Процедура формирования, принятия и исполнения банками инвестиционных решений, влияние на нее факторов внешней и внутренней институциональной среды банков Объект и предмет исследования

4 Перед вами – схема внутренней и внешней институциональной среды банковской деятельности в Российской Федерации в том виде, в каком таковая среда должна быть. Внутренние и внешние институты банковской деятельности в Российской Федерации

5 Теперь перед вами – схема внутренней и внешней институциональной среды банковской деятельности в Российской Федерации в том виде, в каком таковая существует сегодня реально. Внутренние и внешние институты банковской деятельности в Российской Федерации

6 Первое. Банковская коррупция, являясь комплексным неформальным институтом современной трансформационной российской экономики, в том числе ее банковской системы, включающим в себя самовоспроизводящиеся неформальные правила и механизмы их поддержания и функционирования, а также порождаемые коррупцией институциональные ловушки и нетранспарентность банковской деятельности в современной России, затрудняют трансформацию привлеченных банком финансовых ресурсов в инвестиции, в целом экономический рост и повышение конкурентоспособности национальной экономики Российской Федерации. Научная новизна исследования (слайд 1 из 5):

7 Второе. Выявлен и охарактеризован феномен двойного отчуждения в российских банках: (а) собственников банков – от самих банков, (б) наемных менеджеров банков – от финансовых результатов деятельности банка (т.е. от прибыли в случае успешного генерирования таковой). На основе анализа феномена двойного отчуждения раскрыты феномены компенсаторной институциональной ловушки и институциональной ловушки рациональности: Научная новизна исследования (слайд 2 из 5)

8 «Компенсаторная институциональная ловушка»: перераспределение наемными менеджерами активов, в том числе капитала, банка в свою пользу в современной российской трансформационной экономике оказывается не только более выгодным, но и во многих случаях менее рискованным видом деятельности, чем деятельность, направленная на увеличение прибыли банка. «Институциональная ловушка рациональности»: Итак, коррупционное поведение для банковского менеджера оказывается выгоднее транспарентного. Наемные менеджеры банка фактически отстранены от процесса распределения прибыли банка, но имеют при этом реальные инструменты распоряжения не только созданной ими прибылью, но также и капиталом банка в свою личную пользу. Так банковская коррупционная деятельность становится превращённой формой преодоления отчуждения наёмных менеджеров от финансовых результатов деятельности банка. Научная новизна исследования (слайд 3 из 5)

9 Третье. Раскрыто специфическое содержание российской банковской техноструктуры, заключающееся в: (а) присвоении собственниками банка и выводе за пределы России привлеченных ими в банк финансовых ресурсов как одной из доминирующих целей банковской деятельности, начиная с этапа создания банка и завершая этапом его неявной, но заранее подразумевавшейся деструкции; (б) обусловленном этим недоверии большинства физических лиц – резидентов России по отношению к банковским учреждениям; (в) создании финансово-промышленными группами в их рамках подконтрольных, зависимых банков; (г) волатильности и слабойпредсказуемости финансовой среды, затрудняющие деятельность экономических агентов. Научная новизна исследования (слайд 4 из 5) :

10 Четвертое. Предложены меры по преодолению институционализации коррупции, по совершенствованию (а) федерального законодательства о банках и банковской деятельности, (б) системы актов Банка России, (в) внутрибанковского корпоративного менеджмента. Обоснована обязательность наличия в банке особого органа управления (инвестиционного комитета - ИК), являющегося ключевым центром принятия банковских инвестиционных решений. Необходимо законодательно закрепить требования к статусу ИК, в том числе к его порядку формирования, деятельности, объему полномочий, а также внутреннего и внешнего надзора и контроля за его деятельностью с целью обеспечения прозрачности (транспарентности) деятельности ИК. Персональный состав ИК должен проходить предварительное согласование в Банке России. Также деятельность ИК должна быть доступна гражданскому, общественному контролю. Научная новизна исследования (слайд 5 из 5)

Спасибо за внимание!