VIII Московский международный салон инноваций и инвестиций Александр Каширин – Председатель правления Национального содружества бизнес-ангелов г.Москва 4 марта 2008 г. БИЗНЕС-АНГЕЛЫ В РОССИИ

Бизнес-ангелы России. Текущее состояние. БА – не сформированы как часть общества, государства, экономики Фрагментарность – отдельные БА, слабо взаимодействующие друг с другом Слабая идентифицируемость БА -Ни обществом, ни государством как инвестор - субъект экономики, отсутствует понятие «бизнес- ангел» -Потенциальные инвесторы (по наличию капитала) не идентифицируют себя как БА – недостаток информации, знаний, опыта Финансовая недостаточность – малый объём средств в секторе посевного финансирования Неразвитость адекватных инвестиционных механизмов посевной стадии (БА, фонды, госкорпорации)

Бизнес-ангелы. Информационный дефицит. Введение термина БА и посевного финансирования в повседневный лексикон Создание позитивного имиджа БА и МИК в общественном сознании - строители экономики знаний, экономики будущего, польза для всех: граждан, общества, государства Разъяснение сущности БА и их деятельности единая команда ( БА, изобретатели, менеджеры) и цель, новые отношения доверие, взаимопомощь, уважение Привлечение капитала в БА-сектор, демонстрация выгодности и перспективности БА бизнеса, истории успеха Важная социальная функция: вложения в интелект, науку, создание новых предприятий и рабочих мест «Инвестируй в инновационную Россию»

Статистика прибыльности инвестиционных механизмов за 20-летний период (США) Источник: Venture Economics, HFRI Equity Hedge Index Прибыль% Бизнес- ангелы, посевные фонды Венчурны е фонды Хеджин -говые фонды Покупка пакетов акций S & P 500 NASDAQ

Бизнес-ангелы и венчурные фонды. Необходимость баланса РВК30 млрд.рублей РИФИКТ1.5 млрд.рублей Региональные венчурные фонды6.4 млрд.рублей Частные венчурные фонды (зарубежная юрисдикция) 5 млрд.рублей ИТОГО43 млрд.рублей Объем венчурных инвестиций в России. Ближайшее время. Оценка

Бизнес-ангелы и венчурные фонды. Необходимость баланса Роснаука ФЦНТП (посевная стадия) 2 млрд.рублей Фонд Бортника (посевная стадия) 1 млрд.рублей Бизнес-ангелы0,5 млрд.рулей ИТОГО:3,5 млрд.рублей Объем бизнес-ангельского (посевного) инвестирования в России. Текущая ситуация. Оценка

Бизнес-ангелы и венчурные фонды. Необходимость баланса Потребность в объеме инвестиций в посевную стадию. Оценка 100 млрд.рублей Расчеты производились исходя из необходимости наличия определенного количества start-up(-ов) для имеющегося объема венчурного капитала. Start-up(-ы) образуются из профинансированных «посевных» компаний, не все из которых находят венчурное инвестирование ВЫВОД Бизнес-ангельское (посевное) инвестирование – растущий рынок в России, имеет значительный коммерческий интерес для инвесторов на обозримую перспективу

Предложения Увеличить финансирование существующих государственных программ «посевного» финансирования; ФЦП, Фонд содействия В рамках существующих инвестиционных госпрограмм выделить часть средств на финансирование инновационных компаний посевной стадии; Госкорпорации, ВЭБ, Росатом Развернуть новые программы в рамках государственно-частного партнерства, в том числесоздание фондов «посевного» финансирования (seed-фондов); РВК, региональные программы Провести работы по поддержке и развитию бизнес-ангельского сектора за счет создания условий для перехода в этот сектор капитала из других отраслей экономики на основе формирования адекватных для этой задачи нормативно-правовых и экономических условий; Стимулирование участия крупных корпораций в инвестирование средств в посевную стадию Бизнес-ангелы и венчурные фонды. Необходимость баланса

Потенциал бизнес-ангельских инвестиций России Количество долларовых миллионеров в России: Официально – 88 тыс. миллионеров в USD Минимум (оценка) – 100 тыс. Максимум (оценка) – 400 тыс.

Оценка объема потенциальных бизнес- ангельских инвестиций в России Потенциально могут стать бизнес-ангелами 10 тыс. (10% от минимума) Средний объем вложений одного бизнес- ангела в инновационный бизнес 100 тыс. USD Потенциальный объем инвестиционных ресурсов 1,0 млрд. USD = 25 млрд. рублей

Бизнес-ангелы России. Проблемы инвестирования. Низкая конкурентоспособность инновационного сектора, наличие более привлекательных альтернатив вложения капитала (недвижимость, финансы, торговля, общепит, транспорт, связь, энергетика и т.д.): Высокая доходность Короткие сроки окупаемости Невысокие риски Новый неосвоенный инвестиционный механизм: Без залогов, гарантий Длинные деньги, высокие риски Слабо изучены подходы и методы инвестирования Недостаточная квалификация бизнес-ангелов, как венчурных инвесторов Налоги на инвестиционные ресурсы: Физические лица: Зарплата ЕСН – 26% Подоходный -13% Дивиденды – 24% Юридические лица: Прибыль – 24%

Бизнес-ангелы России. Проблемы инвестирования (продолжение). Слабая защита миноритарных акционеров (БА) Неопределенность статуса бизнес-ангелов в законодательстве, органах государственной власти и в общественном сознании – как участника (игрока) экономических процессах Отсутствие взаимодействия, партнерства бизнес- ангелов в реализации государственных программ, проектов (Фонд содействия, ФЦНТП и т.д.) Отсутствие знаний, опыта, культуры и традиций, бизнес-ангельского инвестирования Недостаток информации об успешных историях бизнес-ангелов Сложности входа, управления и выхода из инновационного бизнеса

Бизнес-ангелы. Проблемы объектов инвестирования. Значительное налоговое бремя для малых инновационных компаний Чрезмерно усложненная, объемная, и часто меняющаяся бухгалтерская отчетность (1 раз в месяц, нужен 1 раз в год) Неопределенность с правами на интеллектуальную собственность, созданную на госсредства (Принятая IV Часть ГК РФ, предполагает передачу прав государству) Трудности организационного, законодательного и финансового характера в осуществлении процессов Регистрации предприятия Патентования Сертификации Таможенного оформления и т.д.

Бизнес-ангелы. Проблемы объектов инвестирования. (продолжение) Проблемы антимонопольного регулирования (уникальные продукты – один производитель) Крайний недостаток знаний, опыта реализации инновационных проектов у ученых и менеджеров Нехватка офисных и производственных помещений, оборудования на приемлемых для малых инновационных компаний условиях Высокие цены на консалтинговые услуги Отсутствие культуры, традиций в инновационном бизнесе

Место и роль сетей бизнес-ангелов Место Площадка для встречи инвесторов и подготовленных объектов инвестирования Роль (функции) Обеспечивает поиск, квалифицированный отбор, оценку, подготовку и представление инновационных компаний инвесторам – членам сетей Объединяет инвесторов, создает возможность для обмена опытом, поиска партнера, соинвестора Осуществляет взаимодействие с органами власти и бизнес- сообществом на региональном, федеральном и международном уровнях в целях создания благоприятных условий для деятельности инвесторов и компаний Осуществляет обучение инвесторов и инновационных менеджеров

Образовано по инициативе Российской ассоциации прямого и венчурного инвестирования (РАВИ) при поддержке Комитета ТПП РФ по инвестиционной политике (дата государственной регистрации – 27 декабря 2006 г.) Член Европейской сети бизнес-ангелов (European Business angels network)

СБАР объединяет в своих рядах Бизнес-ангелов, посевные и венчурные фонды инвестирующие в малые инновационные компании ранних стадий развития (посевная и начальная) Других физических и юридических лиц, способствующих реализации целей и задач СБАР

Цель СБАР Цель СБАР - оказание содействия становлению и развитию новой отрасли в экономике страны – бизнес- ангельского и посевного инвестирования, осуществляется на основе разработки и выполнении программ, которые и решают определенные задачи Программы СБАР: Инвестиционная - привлечение капитала в инновационные проекты, механизмы отбора, подготовки компании до уровня инвестиционной привлекательности; Соинвестирование – создание механизмов инвестирования, как между частными инвесторами (БА, посевные и венчурные фонды), так и гос.механизмы (ФИП, Фонд содействия и др.). Создание фонда посевного финансирования; Региональная – передача технологии работы с проектами в регионы и создание региональных сетей бизнес-ангелов (Срок выполнения 1 год)

Цель СБАР (Продолжение) Кадровая - формирование кадрового корпуса инновационных менеджеров. «Энергия» и «Опыт»; Образовательная - приобретение практических навыков и повышение профессиональной квалификации в области инновационного бизнеса (Семинары, учебные курсы и т.д.) Информационно-пропагандитская – обеспечивает информационное сопровождение деятельности СБАР, разъяснительная работа, журнал Angel Investor, публикации, интервью, книги и т.д.

СБАР. Что сделано в 2007 году I. Организационная деятельность Принято в членство СБАР около 50 Создано и вошли в СБАР 3 региональные сети Принята концепция развития СБАР II. Инвестиционная деятельность Поступило Заявок на инвестирование – 400 Не прошли экспертный отбор – 200 Находятся на доработке у авторов проекта по рекомендациям СБАР – 120 Находятся в стадии подготовки бизнес-предложения для инвесторов – 40 Проведено Презентационных сессий - 2 Подготовлено и представлено инвесторам (бизнес-ангелам и венчурным фондам) – 30 Ведутся переговоры с инвесторами – 20 Получили инвестиции – 6

СБАР. Что сделано в 2007 году (Продолжение) III. Пропагандистская деятельность Развитие отраслевого журнала СБАР «Angel-investor» (6 выпусков) Подготовлены и опубликованы 2 Книги в изд-ве «Вершина»: «Венчурное инвестирование в России» «В поисках бизнес-ангела. Российский опыт привлечения стартовых инвестиций» 1 брошюра Белая книга Европейской сети бизнес-ангелов (перевод с английского) Опубликовано около 80 статей и интервью в СМИ Сотрудники аппарата, члены и партнеры СБАР, сделали более 100 выступлений, сообщений на форумах, конференциях, круглых столах, симпозиумах, семинарах и т.д. IV.Образовательная деятельность 2 учебных курса АНХ, МГУ 2 Семинара-тренинга для бизнес-ангелов 4-х дневный Семинар, Ижевск

Программная деятельность Подготовка и проведение Московского венчурного Форума июня Впервые в России. Семинар-тренинг для российских бизнес-ангелов «Практический опыт инвестирования инновационных компаний бизнес- ангелами США» В ходе семинара-тренинга участники познакомились с практикой работы ведущих частных инвесторов сети бизнес-ангелов Alliance of Angels (США), рассмотрят на конкретных примерах методику отбора и сопровождения инновационных проектов, познакомились с типичными ошибками при инвестировании, получили конкретные рекомендации по управлению проектами Конференция «Финансирование малых инновационных компаний на ранних стадиях». Спонсор Microsoft В ходе конференции были рассмотрены проблемы и возможности финансирования инновационных проектов на основе российского и зарубежного опыта. Презентация Фонда посевных инвестиций СБАР. Первая презентационная сессия СБАР. На сессии были представлены презентации 6 российских инновационных компаний ранних стадий для инвестирования «бизнес-ангелами» и венчурными инвесторами. Компании прошли конкурсный отбор и подготовку экспертов СБАР. СБАР. Что сделано в 2007 году (Продолжение)

Аналитическая деятельность Разработан «Инвестиционный меморандум фонда посевных инвестиций СБАР» сформирована управляющая команда Разработаны и реализуется Кадровая программа СБАР Региональная программа СБАР Программа соинвестирования Инвестиционная программа Технология работы с инновационными проектами

Кадровая Программа СБАР «Энергия и Опыт» Цель - формирование кадрового корпуса инновационных менеджеров: «Энергия» - практическая стажировка студентов старших курсов, аспирантов, выпускников ВУЗов в СБАР и последующая работа в качестве инновационных менеджеров и/или совладельцев бизнеса «Опыт» - привлечение в качестве экспертов, консультантов, управляющих, совладельцев инновационных компаний, предпринимателей и бизнесменов, менеджеров корпораций по разным причинам отошедших от активной работы, а также управленцев, желающих участвовать в развитии инновационного бизнеса параллельно с основной работой.

Мероприятия 2008 гг. Национальный Конгресс бизнес-ангелов России (ноябрь) Московский венчурный форум (июнь) 5-6 Презентационных сессий СБАР (отраслевые) Региональная программа (4 региона) Образовательная программа (10 Семинаров и учебных курсов) Создание фонда посевных инвестиций СБАР

Государственная политика. Курс - инновационная экономика. Серьезная поддержка сектора бизнес- ангельского и посевного инвестирования Лидеры России. Задача по формированию 4 «И» реализуется в СБАР. СБАР – институт, инфраструктура, инновации, инвестиции

Уважаемые коллеги, друзья! Приглашаем инвесторов бизнес-ангелов, венчурные фонды, другие инвестиционные институты к сотрудничеству. Открыть для себя новый перспективный высокодоходный инвестиционный механизм Приглашаем инвесторов бизнес-ангелов, венчурные фонды, другие инвестиционные институты к сотрудничеству. Открыть для себя новый перспективный высокодоходный инвестиционный механизм Мы поможем Вам в освоении бизнес-ангельского и посевного инвестирования. Приглашаем партнеров для создания фонда посевного финансирования. Приглашаем инновационных предпринимателей и малые инновационные компании ранних стадий, которые ищут инвестиции. Мы поможем подготовить Вас к инвестированию и найти бизнес-ангела или венчурного инвестора Приглашаем инновационных предпринимателей и малые инновационные компании ранних стадий, которые ищут инвестиции. Мы поможем подготовить Вас к инвестированию и найти бизнес-ангела или венчурного инвестора Приглашаем регионы, корпорации, ВУЗы, НИИ, студентов, выпускников ВУЗов. Всех заинтересованных лиц и организаций. Приглашаем регионы, корпорации, ВУЗы, НИИ, студентов, выпускников ВУЗов. Всех заинтересованных лиц и организаций.

Ждем Вас в СБАР! Тел./Факс: (495)