ДУЙСТВУЮЩИЙ ПОРЯДОК НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ СРОЧНЫХ СДЕЛОК ВЛАДИМИР МУРЗИН 19 МАЯ 2007 г. Национальная валютная ассоциация (ММВБ)

2 СУДЕБНАЯ ЗАЩИТА ФИСС Федеральный закон 5-ФЗ изменения в статью 1062 Гражданского кодекса Российской Федерации Дата вступления в силу Федерального закона 5-ФЗ ; Срочные требования защищены если стороной по сделке является юридическое лицо имеющая лицензию на банковскую деятельность или профессионального участника РЦБ, либо по биржевым сделкам стороной является юридическое лицо имеющее лицензию на основании которой возможно заключение сделок на бирже; В статье дано широкое определение сделок – не ФИСС, не срочные, а требования по сделкам предусматривающим обязанность уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен, ставок и др., либо от наступления иного обстоятельства и относительно которого неизвестно наступит оно или нет.

3 Налоговая специфика операций с ФИСС и особенности признания убытков ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ СРОЧНЫХ СДЕЛОК СДЕЛКИ С ОТСРОЧКОЙ ИСПОЛНЕНИЯ СДЕЛКИ ХЕДЖИРОВАНИЯ: ДОХОДЫ /РАСХОДЫ УВЕЛИЧИВАЮТ/УМЕНЬШАЮТ НАЛОГОВУЮ БАЗУ ПО ОПЕРАЦИЯМ С ОБЪЕКТОМ ХЕДЖИРОВАНИЯ УБЫТКИ УМЕНЬШАЮТ НАЛОГООБЛАГАЕМУЮ БАЗУ УБЫТКИ НЕ УМЕНЬШАЮТ НАЛОГООБЛАГАЕМУЮ БАЗУ / УБЫТКИ ПЕРЕНОСЯТСЯ НА БУДУЩЕЕ БЕСПОСТАВОЧНЫЕПОСТАВОЧНЫЕ ОБРАЩАЮЩИЕСЯНЕ ОБРАЩАЮЩИЕСЯ СРОЧНЫЕ СДЕЛКИ

4 Примеры сделок и их учета в целях налогообложения 1.Форвард Базисный актив иностранная валюта. Условия сделки поставочный (DF) или беспоставочный (NDF). Соответственно для предприятий убытки по форвардам учитываются отдельно независимо от поставки (лист 05 Декларации). Для банков отдельный учет предусмотрен для беспоставочных форвардов (NDF), если только они не используются как хеджирование (комм. далее). Для банков по поставочным (DF) дано право выбора учета результатов либо в листе 02 декларации либо отдельно в листе 05 Декларации. Если форвард поставочный, но прекращение обязательства осуществляется неттингом (взаимозачет), такая операция не ведет к переквалификации изначальных условий сделки – поставки. (письма Минфина России от 24/11/ /2/251, 14/11/ /2/238,19/09/ /2/208, 24/07/ /2/178, 26/01/ /2/9 )Риск имеется. Результат по сделкам формируется в том числе на отчетную дату в виде переоценки рассчитанной как разница между курсом сделки и курсом Банка России. Если форвард имеет переходящий характер, то должны быть соответствующие корректировки. 1.2 Базисный актив ценные бумаги. Текущей переоценки нет. Доходы (расходы) считаются на дату валютирования (исполнения). Правило не работает если базисный актив валютная ценность.

1.Фьючерс (валютный). Биржевой инструмент. Учет осуществляется в листе 02 Декларации. Доходы (расходы) - вариационная маржа рассчитанная биржей, а также разница которая не покрыта вариационной маржой, определенной исходя из курса Банка России (должна определяться самостоятельно налогоплательщиком (статья 326 НК РФ)). 2. Процентный СВОП- для целей налогообложения может быть только ФИСС (ст НК РФ) не обращающийся на организованном рынке. Как правило используется для целей хеджирования. Проценты наращиваются на отчетную дату и являются соответственно доходом (расходом). 3. Опционный контракт. Биржевой и не биржевой. Премия по опциону учитывается в составе доходов (расходов) на дату заключения опциона. Проблемы не решенные: -когда учитывать премию по опциону базисный актив которого ценная бумага; -как учитывать переоценку опциона (валютного), если опцион «не в деньгах»; - может ли быть для целей налогообложения опцион поставочным.

6 ПРИМЕР хеджирован ие Форварда с поставкой Форварда без поставки Балансов ый рез-т Налоговый результат для компаний Налоговый результат для банков (есть право выбора) (хедж) в листе 02; -15 это убытки листа 05 с кодом 3 перенос на будущее -20 или –10 в листе 02; -5 или –15 это убытки листа 05 с кодом в листе 02; +5 это прибыль листа 05 с кодом 3 перенос на будущее 0= (-10+10) или -10 в листе 02; -5 или +5 это убытки или прибыль листа 05 с кодом в листе 02; -20 это убытки листа 05 с кодом 3 перенос на будущее +20 или +10 в листе 02; -30 или –20 это убытки листа 05 с кодом 3 Результат для целей налогообложения с позиции компании и банка, если балансовый результат от срочных сделок не обращающихся на организованном рынке (других не было), базисным активом которых является иностранная валюта, следующий :

7 Хеджирование Это операции с ФИСС, совершаемые в целях компенсации возможных убытков, возникающих в связи с неблагоприятным изменением цены или иного количественного показателя объекта хеджирования Хеджирование –это использование какого либо инструмента для снижения риска влияния рыночных факторов на цену другого инструмента или на генерируемые им денежные потоки. Оно не связано с получением дополнительного дохода, а направлено на снижение риска. Цель хеджирования – это достижение оптимальной структуры риска, т.е соотношение между преимуществами хеджирования и его стоимостью Объектами хеджирования: 1. признаются активы и (или) обязательства 2. потоки денежных средств, связанные с указанными активами и (или) обязательствами или с ожидаемыми сделками.

8 Критерии признания сделки хеджирующей для целей налогообложения Наличие объекта хеджирования, который связан с определенным риском, что может отразится на финансовом результате по сделке. Соответствие хеджируемой сделки основной деятельности налогоплательщика или с ней связанной В основе хеджирующей сделки – сделка с ФИСС, для которой должны быть определены: Права и обязанности в отношении базисного актива; Вид инструмента; Базисный актив; Порядок исполнения прав/обязанностей либо взаиморасчетов Осуществление операций как с объектом хеджирования, так и с ФИСС, базисным активом которого должен быть объект хеджирования Экономическая обоснованность фактически подтверждается составленным налогоплательщиком расчетом. Требуется представить расчет, подтверждающий, что совершение данных операций приводит к снижению размера возможных убытков (недополучения прибыли) по сделкам с объектом хеджирования

9 Экономическое обоснование сделок хеджирования Подготовка обоснования предполагает анализ и разработку следующих вопросов: Объект хеджирования: активы/обязательства, потоки денежных средств, связанные с активами/обязательствами или с ожидаемыми сделками Цели хеджирования: снижение размера возможных убытков (недополучения прибыли) по сделкам с объектом хеджирования Хеджируемый риск: описание риска, вероятность его наступления Задачи и эффективность хеджирования: анализ оценочной эффективности применяемой стратегии хеджирования, определение критериев эффективности хеджирования Сроки и объемы хеджирования: должны соответствовать потребностям снижения рисков налогоплательщика в части операций с базисным активом; возможные вопросы при выборе сделки с ФИСС, которая зеркально отражала бы сделку с объектом хеджирования

10 Особенности налогового учета Основные требования: Составление расчета (экономического обоснования) по каждой операции хеджирования. Реквизиты расчета приведены в статье 326 НК РФ. Отражение требований и обязательств на дату заключения сделки исходя из условий ФИСС Начисление доходов/расходов на отчетную дату в связи с изменением курсов иностранных валют и рыночных котировок базисного актива При исполнении (окончании срока) ФИСС – оценка требований и обязательств на дату исполнения и корректировка на суммы, раннее учтенные в налоговой базе Налоговый эффект=налоговая база по операциям с объектом хеджирования +/- финансовый результат по сделке хеджирования

11 Данная презентация была подготовлена HSBC Банк Москва исключительно с целью предварительного изучения осуществимости возможной сделки или сделок. Данная презентация должна рассматриваться исключительно вместе с устным комментарием, и является неполной без ссылки на такой комментарий. Презентация является собственностью Банка. Содержание не может раскрываться третьей стороне или использоваться для иных целей без предварительного письменного согласия Банка.Информация, содержащаяся в данной презентации, отражает преобладающие рыночные условия и наше мнение на конкретную дату и, соответственно, может подлежать изменению. Disclaimer