Интеграция срочных рынков ММВБ и РТС 14 Сентября 2011 г., Москва Е. Сердюков, Директор Департамента срочного рынка ОАО «РТС»

СОДЕРЖАНИЕ 1.Описание текущей ситуации на срочных рынках групп ММВБ и РТС. Организаторы торгов, КЦ, торговые системы, системы управления рисками. 2.Участники торгов на срочных рынках ММВБ и РТС. 3.Принципы интеграции срочных рынков ММВБ и РТС. 4.Описание целевого состояния на 19 декабря 2011 года (дата юридического слияния ЗАО ММВБ и ОАО РТС). 5.План действий Исполнительной Дирекции для перехода к целевому состоянию на 19 декабря 2011 г. 6.Список действий участников, которые им необходимо совершить, что бы перейти к целевому состоянию на 19 декабря. 7.Основные тезисы по целевому состоянию на конец 2012 года. 8.Список новых проектов, запланированных для реализации на срочных рынках ММВБ и РТС благодаря интеграции бирж. Интеграция срочных рынков ММВБ и РТС

ОПИСАНИЕ ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ Интеграция срочных рынков ММВБ и РТС 14 СЕНТЯБРЯ 2011 РТС 1 1 Деривативы на индексы РТС Деривативы на акции Деривативы на корзины ОФЗ Деривативы на валюты ММВБ Валюта Процент ставки ФБ Индекс ММВБ Отдельные акции ОФЗ Доступ Договоры с участниками Правила торгов Единый документ Правила клиринга СТФО (FO ASTS). Одна торговая система, но разные сервера доступа к торгам и отчёты перед участниками торгов. FORTS IT для торгов IT для клиринга ММВБ (SPAN)РТС СУР ЗАО ММВБ Клиринговая организация НРДРП РТСРасчеты (деньги) Организатор торгов НТБ Поставочные фьючерсы на с/х товары ЗАО ФБ ММВБОАО РТС ЗАО КЦ РТС ЗАО НТБ ЗАО ММВБ Отдельно СТФЗ (FZ ASTS) ММВБ (Система 2-х лимитов) Отдельно

РТС 140 УЧАСТНИКИ ТОРГОВ НА СРОЧНЫХ РЫНКАХ ММВБ И РТС Интеграция срочных рынков ММВБ и РТС ФБ ММВБ 107 Общие 87 ММВБ 121 Аккредитованные участники срочных рынков ММВБ и РТС Уч-ки ФБ ММВБ на ЗАО ММВБ Уч-ки ММВБ на рынке FORTS Уч-ки клиринга (рф) Уч-ки торгов (бф)4 Клиенты-2 Совсем не работают 134 Пересечение активных участников срочных рынков ФБ - ЗАО ММВБ и ММВБ - РТС ЗАО ММВБ ФБ ММВБ РТС Уч-ки клиринга (рф) Уч-ки торгов (бф)166 Клиенты Активные участники срочных рынков ММВБ и РТС (делали сделки в 2011 г.)

ПРИНЦИПЫ И ТРЕБОВАНИЯ ДЛЯ ДОСТИЖЕНИЯ ЦЕЛЕВОГО СОСТОЯНИЯ НА Г. 1.Без сбоев. 2.Сделать минимальное количество изменений в торговой системе, связанных с интеграцией. 3.Минимальное количество документов, которые должны переоформить участники торгов всех срочных рынков. 4.Сохранить и продолжить развитие срочного рынка. 5.Сохранить разны е принципы доступа участников в разные секции, чтобы не девальвировать статусы участников отдельных рынков. 6.Сделать так, чтобы для всех секций был один организатор торгов и клиринговый центр для устранения путаницы хотя бы в этих вопросах. 7.На первом этапе интеграции с охранить существующие торговые и клиринговые системы, а также системы управления рисками в рамках отдельных секций бывших срочных рынков ММВБ и РТС, чтобы не перенастраивать фронт- и бэк-офисные системы у действующих активных участников. 8.Унифицировать одинаковые контракты (размеры лотов, исполнение контрактов, тарифы). 9.Распространить фонды, созданные за счёт средств РТС и ММВБ, на покрытие рисков по всем инструментам объединяемых срочных рынков. 10.Поставить задачу для Исполнительной Дирекции сделать «единую позицию» на всех секциях срочного рынка Объединённой биржи. 11.Объединить команды специалистов, занимающихся развитием срочного рынка. 12.После достижения целевого состояния объединённого срочного рынка на 19 декабря 2011г. постепенно принимать решения о совмещении одинаковых инструментов и их развитии на одной из торгово-клиринговых платформ. Интеграция срочных рынков ММВБ и РТС

ЦЕЛЕВАЯ СТРУКТУРА ОСНОВНЫХ КОМПАНИЙ1 ГРУППЫ ММВБ+РТС (НА 19 ДЕКАБРЯ 2011 Г.) Интеграция срочных рынков ММВБ и РТС Юр.лица Лицензии ОАО «ММВБ» ЗАО АКБ НКЦ ЗАО ФБ ММВБ 2 КЦ РТС ЗАО НТБ НРД ДКК 1 В схему включены компании, чей функционал регулируется лицензиями 2 Базовый сценарий – без присоединения ФБ к ЗАО (до конца 2011 г.) НКО "Расчетная палата РТС" Лицензия на осуществление банковских операций Лицензия на осуществление клиринговой деятельности 100% -2акции 36,5% 100% 97,76% 99% Лицензия на осуществление клиринговой деятельности Лицензия на осуществление депозитарной деятельности Лицензия на осуществление банковских операций Лицензия на осуществление клиринговой деятельности Лицензии организатора торгов (товарные секции, стандартные контракты) Лицензия Организатора торгов Лицензия на осуществление клиринговой деятельности Лицензия фондовой биржи Лицензия на осуществление банковских операций (НКО) Лицензия на осуществление клиринговой деятельности Лицензия на осуществление депозитарной деятельности

СЕКЦИИ ММВБ И РТС НА ДАТУ Г. Интеграция срочных рынков ММВБ и РТС ЗАО ММВБ 121 участников. Рынок деривативов на валюту, короткие % ставки ФБ ММВБ 107 участников. Рынок фондовых деривативов + ОФЗ ОАО РТС 140 участников. 3 рынка деривативов (фондовые, FX и MM, commodity) Объединённая биржа, секция срочного рынка ММВБ 169 участников. Внутри секции 1 рынок деривативов на валюту, короткие % ставки, фондовых деривативов + ОФЗ Объединённая биржа, секция срочного рынка РТС 140 участников. Внутри секции - 3 рынка деривативов (фондовые, FX и MM, commodity)

ОПИСАНИЕ ЦЕЛЕВОГО СОСТОЯНИЯ НА 19 ДЕКАБРЯ 2011 ГОДА Интеграция срочных рынков ММВБ и РТС 19 ДЕКАБРЯ 2011 РТС 1 1 Деривативы на индексы РТС и ММВБ (цены ММВБ для индекса РТС) Деривативы на акции Отдельные ОФЗ и корзины ОФЗ; постав-ка по фьючерсам ОФЗ через ММВБ Деривативы на валюты ЗАО ММВБ Валюта Процент ставки ФБ ММВБ Индекс ММВБ Отдельные акции ОФЗ Отдельный документ (только для секции СР ММВБ) Доступ Сохраняется договор с КЦ РТС Договоры с участниками Прежние Правила торгов секции ММВБ (без перерегистрации)Правила торгов Единый документ (отдельные разделы для двух секций – ММВБ и РТС)Правила клиринга СТФО (FO ASTS). Остаются действовать прежние договоры на IT-сервисы. FORTS. Перезаключить договоры на IT вместо НП РТС на ТЦ РТС. IT для торгов IT для клиринга ММВБРТССУР КЦ РТС Клиринговая организация НРДРП РТСРасчеты (деньги) Организатор торгов ОАО ММВБ (объединённая биржа) Сохраняется договор на доступ к торгам в секции срочного рынка ЗАО ММВБ. Участникам ФБ ММВБ надо заключить договоры с ЗАО ММВБ. Для участников ЗАО и ФБ ММВБ надо заключить договоры с КЦ РТС Прежние Правила торгов секции РТС (без перерегистрации) Отдельный документ (только для секции СР РТС)

ПЛАН ДЕЙСТВИЙ ИСПОЛНИТЕЛЬНОЙ ДИРЕКЦИИ ДЛЯ ПЕРЕХОДА К ЦЕЛЕВОМУ СОСТОЯНИЮ НА 19 ДЕКАБРЯ 2011 Г. Интеграция срочных рынков ММВБ и РТС ППЗадача Дата реализации 1Разработка и согласование с Комитетами плана действий по объединению срочных рынков Разработка почасового плана мероприятий и Организация презентации плана объединения срочных рынков перед всеми участниками торгов Подготовка и обеспечение процесса заключения договоров на IT сервисы между участниками срочного рынка РТС и Техническим центром РТС Подготовка и утверждение на Комитетах, Совете Директоров ЗАО ММВБ и в КЦ РТС Правил совершения срочных сделок секции СР ММВБ, Правил допуска к разным секциям, Спецификаций контрактов ФБ ММВБ, Правил клиринга КЦ РТС, в т.ч. документов по унификации биржевых и клиринговых тарифов Обеспечение наличия всех договоров и соглашений, в том числе, с клиринговыми, техническими центрами, другими биржами (НТБ, Мосэнергобиржа и др.), поставщиками информационных услуг для организации промежуточных и окончательных расчётов по инструментам, находящимся в обращении, и др Утверждение риск-параметров для всех инструментов на Объединённой бирже Обеспечение своевременного прохождения аккредитации и заключения необходимых договоров с участниками, у которых есть открытые позиции Контроль готовности систем интернет-трейдинга к старту торгов на Объединённой бирже Подготовка торгово-клиринговых систем с новыми интерфейсами и заголовками отчётов для Объединённой биржи Отмена вечерних торгов г. и старт торгов на срочном рынке Объединённой биржи без переноса всех инструментов на одну торгово- клиринговую платформу

Интеграция срочных рынков ММВБ и РТС СПИСОК ДЕЙСТВИЙ УЧАСТНИКОВ ТОРГОВ И КЛИРИНГА ДО 19 ДЕКАБРЯ 2011 Г.. Участники торгов на срочном рынке РТС ППДействия участника торгов и клиринга 1Заключить договоры на IT услуги с ТЦ РТС. 2 Проверить, есть ли необходимость пересмотра клиентских регламентов из-за изменения наименования организатора торгов на срочном рынке (ЗАО ММВБ станет полным правопреемником ОАО РТС). 3 Проконтролировать у разработчиков систем интернет-трейдинга и бэк-офисов переименование организатора торгов с ОАО РТС на наименование Объединённой биржи. Участники торгов на срочном рынке ЗАО ММВБ ППДействия участника торгов и клиринга 1Заключить договор на клиринговое обслуживание с КЦ РТС. 2 Проконтролировать у разработчиков систем бэк-офисов переименование клирингового центра с ЗАО ММВБ на КЦ РТС. Участники торгов на срочном рынке ФБ ММВБ ППДействия участника торгов и клиринга 1Заключить договоры с ЗАО ММВБ на доступ к торгам. 2 Изменить клиентские регламенты и проконтролировать регистрацию клиентов на срочном рынке ЗАО ММВБ. 3Заключить договор на клиринговое обслуживание с КЦ РТС. 4 Проконтролировать у разработчиков систем интернет-трейдинга и бэк-офисов переименование организатора торгов с ФБ ММВБ на наименование Объединённой биржи.

РАЗРАБОТКА ЦЕЛЕВОГО СОСТОЯНИЯ НА КОНЕЦ ГОДА 1.Разработка стратегии развития срочного рынка Объединённой биржи до года и её утверждение на Комитетах по срочному рынку РТС и ММВБ, а также на СД ЗАО ММВБ. До середины ноября 2011 г. 2.Выборы нового состава Комитета по срочному рынку Объединённой биржи ММВБ-РТС. Декабрь 2011 г. 3.В соответствии с утверждённой стратегией проведение анализа и выбора торгово-клиринговых платформ и технологи й для развития инструмент ов. 1 квартал г. 4.Совмещение одинаковых инструментов с целью их развития на одной из торгово-клиринговых платформ. До середины г. 5.Унификация требований по доступу к торгам на разных секциях срочного рынка Объединённой биржи. До конца г. 6.Реализация «единой позиции» на всех секциях срочного рынка Объединённой биржи. До конца г. Интеграция срочных рынков ММВБ и РТС

СПИСОК НОВЫХ ПРОЕКТОВ НА СРОЧНЫХ РЫНКАХ ММВБ И РТС БЛАГОДАРЯ ИНТЕГРАЦИИ БИРЖ 1.Введение в обращение фьючерсов и опционов на Индекс ММВБ на рынке FORTS. 2.Унификация процедуры исполнения фьючерсов на курс доллар США / рубль. 3.Унификация параметров фьючерсов на корзину ОФЗ (исполнение, составы корзин). 4.Использование курса доллара США, рассчитываемого на ЕТС ММВБ, для расчёта вариационной маржи по инструментам, номинированным в иностранной валюте, в т.ч. по контрактам на Индекс РТС. 5.Проведение конкурса Лучший частный инвестор на спот и срочных рынках бирж ММВБ и РТС. Интеграция срочных рынков ММВБ и РТС

Спасибо за внимание! Контакты: Тел.: +7 (495) доб