Концепция развития срочного рынка в 2006-2007 гг. Роман Горюнов Вице-президент РТС. - презентация

1 Концепция развития срочного рынка в гг. Роман Горюнов Вице-президент РТС

2 КОНЦЕПЦИЯ РАЗВИТИЯ FORTS Достижения FORTS –Стабильный рост рынка –Рост числа участников и клиентов –Управление рисками –Развитие новых сегментов –Срочный рынок как бизнес –Эффективность управления Проблемы развития срочного рынка Приоритетные направления развития до 2007 года Основные проекты FORTS –Новая структура FORTS –Товарный рынок –Денежный рынок –Фондовый рынок –Аттестация и обучение –Повышение надежности –Мероприятия по продвижению срочного рынка Структура презентации

3 ВИЗИТНАЯ КАРТОЧКА FORTS FORTS - лидер российского рынка производных инструментов 6 опционных контрактов 12 фьючерсных контрактов 95 расчетных фирм 6400 клиентов 46 млн контрактов, 687 млрд рублей - оборот в 2005 г. Доля по числу сделок Доля в обороте в контрактах

4 ДОСТИЖЕНИЯ FORTS Стабильный рост рынка Рост числа участников и клиентов Появление новых категорий участников рынка Развитие новых сегментов Создана эффективная система гарантий исполнения сделок Срочный рынок стал самостоятельным направления бизнеса Создана эффективная система управления рынком Преодоление «комплекса 1998 года»

5 СТАБИЛЬНЫЙ РОСТ РЫНКА Динамика объема торгов и открытых позиций

6 Рост объема торгов в 2005 году - в 2 раза до 687 млрд. рублей. Рост объема торгов опционами - в 3 раза до 79 млрд рублей. СТАБИЛЬНЫЙ РОСТ РЫНКА

7 УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ С начала работы FORTS не было ни одного случая принудительного закрытия позиций участников клиринга млн руб. Изменение к марту 2005 г., % 1. Гарантийное обеспечение (вносится участниками рынка и их клиентами) Страховой и Резервный фонды: Страховой фонд (состоит из взносов участников клиринга) Резервный фонд (формируется Клиринговым центром РТС) Справка: размер Резервного фонда на млн рублей, размер Страхового фонда – 3,8 млн руб., объем ГО - 27,8 млн рублей. Состояние фондов на март 2006 года

8 УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ Финансовые гарантии Ограничение количества расчетных фирм Организационная система –оповещение профессионального сообщества и регулятора о неисполнении сделок –потенциальное исключение из числа Расчетных фирм Разноуровневая система:

9 Фьючерсы и опционы на Индекс РТС Производные на Индекс РТС - самые популярные инструменты их доля превышает 25% Структура объема торгов FORTS с по НОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ: ИНДЕКСНЫЕ ПРОИЗВОДНЫЕ

10 Фьючерсы на корзины 3-х и 10-летних облигаций Москвы НОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ: ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ Июнь 2005 года - старт торгов фьючерсами на 3-летнюю Москву Февраль 2006 года – старт торгов фьючерсами на 10-летнюю Москву и фьючерсами на еврооблигации Объем торгов фьючерсами на облигации в феврале 2006 года – 1 млрд рублей

11 НОВЫЕ КАТЕГОРИИ УЧАСТНИКОВ Появление на срочном рынке РТС: Ведущих коммерческих банков Институциональных инвесторов Ведущих западных инвестиционных банков На долю участников FORTS пришлось более 90% от совокупного биржевого оборота в России за 2005 год

12 Институциональные инвесторы на FORTS За 2005 год объем открытых позиций ОФБУ и ПИФов вырос в 3 раза УЧАСТНИКИ И КЛИЕНТЫ

13 Структура клиентских счетов по состоянию на Счета индивидуального доверительного управления139 Общие фонды банковского управления21 Паевые инвестиционные фонды26 Нерезиденты68 Физические лица5284 Юридические лица861 УЧАСТНИКИ И КЛИЕНТЫ

14 СРОЧНЫЙ РЫНОК КАК БИЗНЕС Увеличения числа операций Расширения линейки инструментов Необходимости выстраивания внутри компании технологии работы на срочном рынке и интеграции в общий бизнес-процесс Повышения эффективности продаж В компаниях начали создаваться специализированные подразделения по торговле деривативами Причины

15 ЭФФЕКТИВНОСТЬ УПРАВЛЕНИЯ FORTS СОСТАВ: ведущие операторы FORTS ФУНКЦИЯ: определение стратегии развития, правил функционирования рынка, принятие решений о запуске новых инструментов, принятии новых членов СОСТАВ: акционеры – ведущие операторы рынка ценных бумаг ФУНКЦИИ: принятие нормативных документов, контроль за деятельностью дирекции биржи и КЦ РТС ФУНКЦИЯ: реализация решений принятых советом директоров и комитетом, оперативное управление рынком Совет директоров ОАО «РТС» Комитет по срочному рынку Управление срочного рынка РТС

16 Дефицит квалифицированных кадров на срочном рынке Проблемы законодательного регулирования, в т.ч. налогообложения Неготовность большого числа клиентов работать с производными инструментами Недопонимание роли срочного рынка государственными ведомствами ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ СРОЧНОГО РЫНКА

17 Увеличение роли срочного рынка в решении макроэкономических задач Рост бизнеса участников рынка за счет привлечения новых категорий клиентов Расширение инструментов срочного рынка Повышение надежности системы управления рисками и гарантий исполнения обязательств Совершенствование электронной системы торгов и расчетов Разработка стандартов профессиональной деятельности и аттестация специалистов ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ FORTS ДО 2007 ГОДА

18 ОСНОВНЫЕ ПРОЕКТЫ FORTS Создание товарного рынка в рамках срочной секции и выделение денежного рынка Развитие рынка производных на процентные ставки Дальнейшее развитие фьючерсов и опционов на индексы и акции Сертификация сотрудников расчетных фирм Мероприятия по продвижению срочного рынка

19 НОВАЯ СТРУКТУРА FORTS Секция срочного рынка FORTS Товарный рынок Денежный рынок Фондовый рынок Товары, товарные и погодные индексы Курс рубль\доллар, рубль\евро, индексы денежного рынка Индексы, акции, облигации

20 Допуск к одной из секций – товарной, денежной или фондовой. Для товарной и денежной секции достаточно Лицензии КТБ Количество специализированных расчетных фирм каждого рынка не больше 25 КАТЕГОРИИ УЧАСТНИКОВ FORTS NEW! РТС будет осуществлять контроль достаточности собственных средств участников в соответствии с требованиями ФСФР Общая расчетная фирма Доступ ко всем секциям Число не более 100 компаний Необходимое условие - наличие лицензии КТБ при ФСФР и профучастника РЦБ Специализированная расчетная фирма

21 ТОВАРНЫЙ РЫНОК FORTS Создание конкурентоспособного национального срочного товарного рынка Обеспечение эффективности и прогнозируемости деятельности хозяйствующих субъектов и стабильного экономического роста России Расширение клиентской базы участников срочного рынка FORTS Диверсификация инвестиций участников и их клиентов за счет нефондовых активов Необходимость Товарный рынок FORTS может начать работу в мае 2006 г.

22 ТОВАРНЫЙ РЫНОК FORTS Способ исполнения Категории клиентовОценка объем рынка базового актива Нефть и нефтепродукты РасчетыНефтетрейдеры, нефтедобытчики, с\х, транспорт, ТЭК, участники фондового рынка, спекулянты Добыча в 2005 году 470 млн тонн нефти (160 млрд долларов) Металлы (золото) Расчеты по данным London Gold Fixing Банки, золотодобывающие артели, ювелиры Объем добычи в год – около 3,6 млрд долларов Погода (температура, осадки) Расчеты по данным Росгидромета Предприятия ЖКХ, транспорта, ТЭК, сельское хозяйство Убытки в 2006 году от морозов – несколько млрд. долларов Сельхозпродукция ПоставкаСельхозпроизводители, потребители с\х продукции Решение вопроса налогообложения физлиц и регулирования ПИФов и НПФов расширит категорию клиентов и увеличит ликвидность товарных контрактов

23 Курс рубль/доллар Курс рубль/евро Индексы денежного рынка ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК FORTS Необходимость Прогнозируемость рынка межбанковских кредитов Обеспечение стабильности банковской системы России Хеджирование рисков изменения краткосрочных процентных ставок Снижение валютных рисков Базовые активы:

24 ФОНДОВЫЙ РЫНОК НА FORTS Акции Облигации Фондовые индексы Фьючерсы на государственные и субфедеральные облигации Фьючерсы (опционы) на акции, входящие в Индекс РТС Физические лица Российские институциональные инвесторы (НПФ, ПИФы, страховые компании) Иностранные инвесторы Базовые активы контрактов: Новые инструменты: Расширение клиентской базы:

25 ПОПУЛЯРИЗАЦИЯ СРОЧНОГО РЫНКА Рекламная кампания в СМИ продуктов FORTS с информацией о ведущих расчетных фирмах Конкурс «Лучший частный инвестор» с сентября 2006 года Предоставление рекламно- информационных материалов БЕСПЛАТНО 3-я международная конференция «Теория и практика торговли опционами» мая, Истра Holiday

26 АТТЕСТАЦИЯ И ОБУЧЕНИЕ Проведение обучения и аттестации сотрудников расчетных фирм Разработка стандартов обучающих программ Помощь в обучении клиентов компаний Введение обязательной аттестации во 2-й половине 2007 года

27 ПОВЫШЕНИЕ НАДЕЖНОСТИ Совершенствование механизмов маржирования открытых позиций Повышение капитализации КЦ РТС до 50 млн долларов –За счет повышения взносов в страховой фонд –Увеличения резервного фонда Разработка и внедрение критериев финансовой устойчивости расчетных фирм с целью лимитирования открытых позиций

28 Управление Срочного рынка Фондовой биржи РТС Тел.: Web: или Спасибо за внимание!