Магистерские программы «СТРАТЕГИЧЕСКОЕ УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ ФИРМЫ» «КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ» УЧЕБНО-НАУЧНЫЙ ДЕПАРТАМЕНТ ФИНАНСОВ ФАКУЛЬТЕТА ЭКОНОМИКИ НИУ. - презентация

1 Магистерские программы «СТРАТЕГИЧЕСКОЕ УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ ФИРМЫ» «КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ» УЧЕБНО-НАУЧНЫЙ ДЕПАРТАМЕНТ ФИНАНСОВ ФАКУЛЬТЕТА ЭКОНОМИКИ НИУ ВШЭ НИУ ВШЭ, МОСКВА, ИВАШКОВСКАЯ ИРИНА ВАСИЛЬЕВНА, Д.э.н., ординарный профессор, Заслуженный работник высшей школы РФ, руководитель департамента финансов, зав. лаборатории корпоративных финансов

2 ЗАДАЧИ ДЕПАРТАМЕНТА ФИНАНСОВ Создание в стране современного академического сообщества финансистов Вывод преподавания финансовых дисциплин и обучения финансам на международный уровень Превращение в международный образовательный центр в области финансов, переход к программам обучения на английском языке Развитие академического сотрудничества в области emerging and developed capital markets finance Развитие двусторонних контактов с финансовой и нефинансовой индустрией, трансфер лучших практик в образовательные программы 8 кафедр, включая базовые кафедры глобальных консалтинговых компаний

3 ФИНАНСОВЫЕ ПРОГРАММЫ photo 3 МАГИСТР В ОБЛАСТИ ФИНАНСОВ И КРЕДИТА

4 СТРУКТУРА ПРОГРАММ photo 4 БАЗОВЫЕ КУРСЫ: Макроэкономика Эконометрика Теория финансов БАЗОВЫЕ КУРСЫ: Макроэкономика Эконометрика Теория финансов ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ ПРОФИЛЬНЫЕ КУРСЫ: ключевые для программы (3) ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ ПРОФИЛЬНЫЕ КУРСЫ: ключевые для программы (3) КУРСЫ ПО ВЫБОРУ: более 10, включая курсы других магистерских программ НАУЧНЫЕ СЕМИНАРЫ, ПРАКТИКА МАГИСТЕРСКАЯ ДИССЕРТАЦИЯ АДАПТАЦИОННЫЕ

5 ПРЕДМЕТНАЯ ОБЛАСТЬ ПРОГРАММ СУФФ И КФ photo 5 ЧЕМУ УЧИМ: ПРИНЦИПИАЛЬНО НОВОМУ ДЛЯ РОССИИ ТИПУ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ФИРМЫ МЕТОДОЛОГИЯ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ (не бухгалтерский подход) - для анализа совокупности финансовых решений (финансирование, инвестиции, выплаты инвесторам, M&A, IPO) - финансовые решения ЛЮБОЙ фирмы в любом секторе (реальном, финансовом) - изменения в стоимости фирмы в зависимости от принимаемых решений - финансовая архитектура фирмы ( структура капитала, структура собственности, governance) и ее эффективность РЕЗУЛЬТАТЫ ЭМПИРИЧЕСКОЙ АПРОБАЦИИ концепций КФ на развитых и развивающихся рынках капитала ФИНАНСОВЫЕ ОБОСНОВАНИЯ КОРПОРАТИВНЫХ СТРАТЕГИЙ - оценка их эффективности - финансовое моделирование

6 КОЛЛЕКТИВ ПРОГРАММ СУФФ И КФ photo 6 Ведущие преподаватели ДЕПАРТАМЕНТА ФИНАНСОВ КАФЕДРЫ ЭиФФ НИУ ВШЭ Специалисты отделов корпоративных финансов, оценки, стратегических сделок PricewaterhouseCoopers, E&Y, KPMG, Научные сотрудники ЛАБОРАТОРИИ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ (Центр фундаментальных исследований НИУ ВШЭ) Пример вклада: коллективные монографии «Корпоративные финансовые решения. Эмпирический анализ компаний стран БРИК» ИНФРА-М.2011 «Финансовая архитектура компаний и эффективность: сравнительный анализ развитых и развивающихся рынков капитала» ИНФРА-М.2013 Участие в международных конференциях

7 ВАШИ ВОЗМОЖНОСТИ РОСТА В ТЕЧЕНИЕ ОБУЧЕНИЯ: УЧАСТИЕ В ПРОЕКТАХ ЛАБОРАТОРИИ photo 7 УЧАСТИЕ В ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКОЙ РАБОТЕ В ЛАБОРАТОРИИ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ ( ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ТЕМЫ: Политика финансирования, мотивы и скорость движения к целевой структуре капитала Политика выплат Интегрированный анализ влияния финансовой архитектуры фирмы на эффективность выполнения ее стратегии (стратегическую эффективность) Механизм и эффективность рынка корпоративного контроля (сделок слияний и приобретений) Исследование затрат на капитал: оценка премий за размер и другие факторы риска ПРИКЛАДНЫЕ ТЕМЫ: Влияния интеллектуального капитала на финансовые решения компании Идентификация стадий жизненного цикла организации (ЖЦО) на основе финансовых показателей, особенности политики финансирования и инвестиционной политики на стадиях ЖЦО Устойчивость роста стоимости компаний Эффективность IPO

8 Высшая школа экономики, Москва, 2013 ПРИМЕРЫ ПРОЕКТОВ: ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ КОМПАНИЙ НАКОПЛЕННЫЙ ОПЫТРАЗВИТИЕ ТЕМАТИКИ Разработка концепции и анализ кластеров финансовой архитектуры компаний, включающей структуру собственности, деятельность советов директоров, политику финансирования Разработка концепций качества и устойчивости роста и методик оценки эффективности российских компаний и банков по критериям приращения их фундаментальной стоимости Совместные проекты с КПМГ, Российским институтом директоров по оценке факторов эффективности российских компаний Участие в проекте НИУ ВШЭ «Создание высокотехнологичного производства инновационных программно-аппаратных комплексов для эффективного управления предприятиями и отраслями экономики современной России» Оценка взаимосвязи кластеров финансовой архитектуры и эффективности российских компаний и банков Выявление и оценка системы практик финансового управления компаниями в России Выявление факторов устойчивости роста российских компаний в сравнении с компаниями других стран группы БРИКС Построение рейтинга российских компаний по критериям приращения фундаментальной стоимости бизнеса и устойчивости роста

9 Высшая школа экономики, Москва, 2013 ПРИМЕРЫ ПРОЕКТОВ: ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА НАКОПЛЕННЫЙ ОПЫТРАЗВИТИЕ ТЕМАТИКИ Оценка мотивов выбора структуры капитала фирм в странах БРИК Оценка скорости движения к оптимальной структуре капитала Оценка эффективности первичных публичных размещений компаний стран группы БРИКС Разработка методик прогнозирования банкротств российских компаний Исследования венчурного инвестирования в России Моделирование оптимальной политики финансирования фирм на разных стадиях жизненного цикла, в разных отраслях Оценка вероятности банкротства компаний, нуждающихся в реструктуризации бизнеса, с учетом отраслевой специфики Меры по стимулированию привлечения инвестиций в проекты государственно- частного партнерства. Разработка методик оценки эффективности венчурного инвестирования

10 Высшая школа экономики, Москва, 2013 ПРИМЕРЫ ПРОЕКТОВ НАКОПЛЕННЫЙ ОПЫТРАЗВИТИЕ ТЕМАТИКИ Разработка методики анализа компонентов интеллектуального капитала компаний (человеческого, клиентского, организационного) в динамике и их влияния на эффективность компаний стран группы БРИКС Оценка эффективности диверсификации бизнеса в компаниях, включая международную диверсификацию путем покупки бизнесов за рубежом и выхода на новые рынки Оценка компонентов интеллектуального капитала компаний в динамике и их влияния на эффективность компаний Раскрытие нефинансовой информации и реформирование отчетности компаний Оценка эффективности диверсификации бизнеса российских компаний в сравнении с компаниями из стран группы БРИКС и Европы Оценка влияния валютных рисков на деятельность и эффективность компаний стран БРИК 10

11 ВАШИ ВОЗМОЖНОСТИ РОСТА ЗА ПРЕДЕЛАМИ УЧЕБНОГО ПЛАНА photo Публикация прикладных материалов (Прикладная аналитика, кейсы) и академических обзоров в научном электронном журнале «Корпоративные финансы» ( и других журналах Представление результатов на конференциях Работа над учебными материалами нового типа для бакалавров

12 ОРИГИНАЛЬНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ПРОГРАММЫ СУФФ photo 12 ЗАДАЧА: ПРЕВРАЩЕНИЕ В ПОДЛИННО МЕЖДУНАРОДНУЮ ПРОГРАММУ КОМПЕТЕНЦИИ И НАВЫКИ, СОПОСТАВИМЫЕ С ЕВРОПЕЙСКИМИ ПРОГРАММАМИ: для СОЗДАНИЯ НОВЫХ ЗНАНИЙ о финансовых решениях ЛЮБОЙ фирмы путем эмпирических тестов гипотез на массивах данных о фирмах разных отраслей, стран Для изучения специфики финансовых решений и механизмов создания (приращения) фирмы на национальном рынке ПОСТЕПЕННЫЙ ПЕРЕХОД НА ПРЕПОДАВАНИЕ НА АНГЛ. ЯЗЫКЕ (3 обяз+3 по выбору) для обеспечения двустороннего потока магистров Использование в процессе обучения широко распространенных в финансовой индустрии информационных терминалов Bloomberg, Tompson Reuters, а также баз финансовых данных Capital IQ, Compustat и др. АККРЕДИТАЦИЯ в международных рейтингах магистерских программ ВТОРОЙ ДИПЛОМ в Duisenberg School of Finance (Amsterdam), Humbold University, Lancaster university (UK), University of Bologne (Italy,RIMINI campus)

13 СУФФ: ПРОФИЛЬНЫЕ КУРСЫ photo 13 ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ: Corporate Finance -2 (продвинутый уровень), Valuation (продвинутый уровень), Strategic Corporate Finance ПО ВЫБОРУ (ПРИМЕРЫ): Слияния, поглощения, реструктуризация фирмы (практикующие консультанты) Corporate Governance and Strategic Role of Boards (на английском языке) Венчурный капитал Финансовое моделирование Управление капиталом в холдинге Corporate Risk Management Behavioral Finance НИС «ЭМПИРИЧЕСКИЕ КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ» АДАПТАЦИОННЫЕ КУРСЫ

14 ОРИГИНАЛЬНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ПРОГРАММЫ КФ photo 14 ПРАКТИКО-ОРИЕНТИРОВАННАЯ ПРОГРАММА (100% ПЛАТНЫЙ ПОТОК) -Преимущественно выпускники неэкономических вузов с опытом работы в бизнесе - вечерний формат занятий ЗАДАЧА: ПРОДВИЖЕНИЕ В РОССИЙСКИЙ БИЗНЕС ПРИНЦИПИАЛЬНО НОВОГО ТИПА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ФИРМЫ Направлена на развитие компетенций: - Создания системы аналитических технологий для обоснования и измерения эффективности стратегий фирмы в условиях глобальной трансформации финансовых рынков и перехода к экономике знаний. - Разработки методов реализации финансовых решений фирмы -Разработки инноваций в финансовых стратегиях фирм. УЧАСТИЕ В ПРОГРАММАХ ДВОЙНЫХ ДИПЛОМОВ

15 КФ: ПРОФИЛЬНЫЕ КУРСЫ photo 15 Принципы корпоративных финансов; Оценка стоимости компании; Слияния, поглощения и реструктуризация фирмы; Управление стоимостью компании Научный семинар: Корпоративная финансовая политика Специализированные дисциплины: Корпоративное финансовое планирование; Консолидированная финансовая отчетность; Налоговое планирование; Краткосрочная финансовая политика компании; Международные финансы; Корпоративный риск-менеджмент; Государственно-частное партнерство в реализации проектов; Финансовое моделирование; Международное налоговое планирование; Венчурный капитал; Корпоративное управление и советы директоров Международный финансовый менеджмент Адаптационные дисциплины : Корпоративные финансы Международные стандарты финансовой отчетности Адаптационные дисциплины : Корпоративные финансы Международные стандарты финансовой отчетности

16 КАРЬЕРНЫЕ ТРАЕКТОРИИ ЗА ПРЕДЕЛАМИ «АКАДЕМИИ» photo 16 И нвестиционные банки и инвестиционные компании: СБЕРБАНК КИБ, ВТБ КАПИТАЛ, АЛЬФА-БАНК, PROSPERITY, FLEMING, ФК УРАЛСИБ, ГАЗПРОМБАНК, РЕНЕССАНС-КАПИТАЛ, GOLDMAN SACHS, J.P. Morgan СТРАТЕГИЧЕСКИЙ И ФИНАНСОВЫЙ КОНСАЛТИНГ МЕЖДУНАРОДНОГО УРОВНЯ, : KPMG,PWC,E&Y, DELOITTE, THORNTORN, McKINSEY, MONITOR GROUP, BOSTON CONSULTING GROUP, AT KEARNEY CFO, ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖЕР ОЦЕНКА БИЗНЕСА В ОТДЕЛАХ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ, ПЛАНИРОВАНИЯ И АНАЛИЗА В КОМПАНИЯХ РАЗНЫХ ОТРАСЛЕЙ: - энергетического - производственных и торговых - финансового сектора - девелоперских. Подробнее в электронных брошюрах, подготовленной самими магистрами (смотрите на сайтах программ)

17 Ирина Васильевна Ивашковская, доктор экономических наук, ординарный профессор, руководитель Департамента финансов НИУ ВШЭ, МОСКВА, СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!