дисциплина: Международные валютно- кредитные отношения К.э.н. Кирюшина Анастасия Алексеевна Раздел: Валютные отношения. - презентация

1

2 дисциплина: Международные валютно- кредитные отношения К.э.н. Кирюшина Анастасия Алексеевна Раздел: Валютные отношения

3 Содержание курса Наименование темы дисциплины Тема 1. Валютные отношения в системе экономических отношений Тема 2. Организационные основы международных валютно- кредитных отношений Тема 3. Регулирование международных валютно-кредитных отношений Тема 4. Валютный курс как основа валютной системы Тема 5. Валютные операции Тема 6. Валютный рынок и международный рынок капиталов Тема 7. Международные кредитные отношения Тема 8. Международная банковская система Тема 9. Международные банковские кредиты и расчеты Тема 10. Органы регулирования международных валютно- кредитных отношений

4 Содержание краткого курса Название темы Тема 1. Валютные отношения Тема 2. Валютная система Тема 3. Валютный курс как основа валютной системы Тема 4. Валютные операции и валютный рынок Тема 5. Международные банковские кредиты и расчеты Тема 6. Органы регулирования международных валютно-кредитных отношений

5 Лекция по дисциплине: Международные валютно-кредитные отношения Тема 3: Валютный курс как основа валютной системы

6 Содержание Лекции «Валютный курс как основа валютной системы» План лекции Валютный курс понятие и экономическое содержание. Основные Виды валютного курса. Паритет покупательной способности валют, паритетный курс, реальный курс. Факторы, влияющие на величину валютного курса. Установление равновесного курса валюты. Виды режимов валютного курса, установленные МВФ. Регулирование режима валютного курса. Конвертируемость (обратимость) валюты, понятие виды. Вопросы к зачету/экзамену 21. Валютный курс понятие и экономическое содержание. 22. Виды валютного курса. 23. Валютный курс как основа валютной системы: паритет покупательной способности валют, паритетный курс, реальный курс. 24.Факторы, влияющие на величину валютного курса. 25. Основные теории регулирования валютного курса. 26. Валютный режим. Виды режимов валютного курса, установленные МВФ. 27. Режим валютного курса в РФ, особенности регулирования со стороны ЦБ РФ. 28. Воздействие процентных ставок на валютный курс. 29. Конвертируемость (обратимость) валюты, понятие виды.

7 Валютный курс как основа валютной системы

8 Валюта Валютном рынке Наднацион альная валюта Националь ная валюта Иностранн ая валюта подразделяется на имеет характеристики Валютный курс Валютный курс Валютный паритет Валютные резервы Валютная котировка обращается на

9 Валютный курс это… цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

10 Валютный курс это… курс валюты Количество иностранной валюты валюты D спрос на валюту Sпредложение

11 Валютный курс это… Млн. долларов D спрос на доллары S Предложение доллары Рынок доллара на российском валютном рынке S S A B курс долл/рубл

12 Котировка валюты Котировка валюты - это определение ее курса Виды котировок Прямая Косвенная (обратная)

13 Котировка валюты Виды котировок Прямая Косвенная (обратная) USD/ RUB = 36,6391 База котировки / валюта котировки =(иностранная валюта) / (национальная валюта) = валютный курс

14 Котировка валюты Виды котировок Прямая Косвенная (обратная) USD/ RUB = 36,6391 База котировки / валюта котировки =(иностранная валюта) / (национальная валюта) = валютный курс 1 доллар = 36,65 рублей 1 евро = 50,95 рублей 1 фн.ст = 60,97 рублей 1 иностранная валюта = X рублей

15 Котировка валюты Виды котировок Прямая Косвенная (обратная) GBP/USD = 36,6391 База котировки / валюта котировки =(национальная валюта) / (иностранная валюта) = валютный курс

16 Котировка валюты Виды котировок Прямая Косвенная (обратная) GBP/EUR = 1,19 База котировки / валюта котировки =(национальная валюта) / (иностранная валюта) = валютный курс 1 фунт стерлингов= 1,66 долларов 1 фунт стерлингов = 1,19 рублей

17 Кросс-курс это Например: Если Банк России дает следующие официальные курсы иностранных валют в российских рублях на 18 марта 2014 г.: 1 Евро= 50,9442 руб. 1 Долл. США = 36,6505 руб., то мы можем получить кросс-курс Евро в долларах США. 1 Евро= 50,9442 / 36,6505 = 1,3900 долл.США. Кросс-курс это курсовое соотношение между двумя валютами, определяемое на основе курса этих валют по отношению к третьей валюте

18 Факторы, влияющие на валютный курс Уровень инфляции Состояние платежного баланса Уровень процентных ставок Степень использования валюты на еврорынке и в международных расчетах Степень доверия к валюте Валютная политика курс валюты Количество иностранной валюты валюты D спрос на валюту Sпредложение ЭКСПОРТИМПОРТ ПРИТОК КАПИТАЛАОТТОК КАПИТАЛА

19 Факторы, влияющие на валютный курс Уровень инфляции Состояние платежного баланса Уровень процентных ставок Степень использования валюты на еврорынке и в международных расчетах Степень доверия к валюте Валютная политика

20 Виды валютных курсов Номинальный Реальный Эффективный

21 Виды валютных курсов Номинальный Реальный Эффективный Номинальный валютный курс Иностранная валюта Национальная валюта

22 Виды валютных курсов Номинальный Реальный Эффективный Реальный валютный курс Индекс цен зарубежной страны Индекс цен своей страны Номинальный валютный курс Номинальный валютный курс Цены

23 Виды валютных курсов Номинальный Реальный Эффективный Реальный валютный курс Индекс цен зарубежной страны Индекс цен своей страны Номинальный валютный курс Номинальный валютный курс Цены

24 Виды валютных курсов Номинальный Реальный Эффективный Положение валюты страны в сравнении с валютами основных ее торговых партнеров

25 Виды валютных курсов Номинальный Реальный Эффективный Реальный валютный курс Индекс цен зарубежной страны Индекс цен своей страны Номинальный валютный курс Номинальный валютный курс Цены Источник: Знак «+» означает укрепление российского рубля к иностранны м валютам; знак «-» - обесценение российского рубля к иностранны м валютам Оценочные значения обозначены подчеркивание м.

26 Доли отдельных стран в совокупном внешнеторговом обороте России с основными торговыми партнерами, используемые для расчета основных производных показателей обменного курса рубля в 2014 году %) Страны Доли 1Китай 11,76 2Нидерланды 11,11 3Германия 9,92 4Италия 6,16 5Украина 6,07 6Беларусь 4,89 7Турция 4,60 8Япония 4,20 9Соединенные Штаты Америки 3,80 10Польша 3,67 11Корея, республика 3,34 12Франция 3,26 13Казахстан 3,18 14Соединенное Королевство 3,12 15Финляндия 2,28 16Швейцария 1,85 17Бельгия 1,52 18Индия 1,47 19Испания 1,43 20Чешская Республика 1,42 21Швеция 1,36 22Словакия 1,33 23Венгрия 1,31 24Латвия 1,29 25Литва 0,90 26Греция 0,88 27Бразилия 0,76 28Болгария 0,68 29Австрия 0,66 30Эстония 0,60 31Мальта 0,31 32Кипр 0,28 33Ирландия 0,22 34Словения 0,21 35Португалия 0,14 36Люксембург 0,02 Доля 36 стран основных торговых партнеров России составляет 88,7% от общего внешнеторгового оборота России (по данным таможенной статистики за 2012 год).

27 Режимы валютных курсов Фиксированный Плавающий гибкий)

28 Система гибких (плавающих) валютных курсов Млрд. ф.ст D спрос на ф.ст. S Предложение ф.ст. Рынок фунта стерлингов S S A B Валютный курс Валютный курс долл. За ф. ст 1,00 - 1,

29 Система фиксированных валютных курсов Млрд. ф.ст D Спрос на ф.ст. Предложение ф.ст. Рынок фунта стерлингов S A E Валютный курс Валютный курс долл. За ф. ст 1,00 - 1, B 1,20 - 1,22 -

30 Валютный рынок (иностранной валюты) при плавающих валютных курсах курс национальной валюты (рублей за доллар) D S Предложение долл.; Стоимость экспорта нефть валюта валюта Спрос на долл.; Стоимость импорта Количество иностранной валюты валюты с d e a b QeQeQeQe Q

31 Сравнительная эффективность режимов гибкого и фиксированного валютных курсов Фиксированный курс Гибкий курс Эффективен при значительных валютных резервах ЦБ Эффективен в стабильных экономиках с многосторонними внешнеторговыми отношениями Эффективен как номинальный «якорь» при отсутствии неожиданных ценовых шоков (в целях сближения темпов инфляции в двух странах) Эффективен в условиях гиперинфляции Эффективен в случае «привязки» к SDRЭффективен в системе «управляемого плавания» Неэффективен при кризисе платежного баланса, так как неизбежна макроэкономическая корректировка Эффективен для урегулирования кризиса платежного баланса В режиме фиксированного курса эффективность фискальной политики относительно выше, чем монетарной, так как весь «эффект» от изменения денежной массы «уходит» на цели поддержания валютного курса и не затрагивает уровней занятости и выпуска В режиме гибкого курса эффективность монетарной политик относительно выше, чем фискальной, так как свободные колебания валютного курса могут усиливать эффект вытеснения и инфляционное давление, сопровождающие фискальную экспансию

32

33

34 Режимы валютных курсов (далее ВК) на разных этапах развития мировой валютной системы год 1922 год 1944 год 1967 год Золотой стандарт Золотослитковый стандарт Золото-девизный стандарт Многовалютный стандарт Колебание ВК вокруг валютных паритетов в пределах золотых точек Колебание ВК вокруг валютных паритетов Колебание ВК вокруг валютных паритетов, согласованных странами-членами МВФ Режим ВК устанавливается странами-членами МВФ самостоятельно

35 Паритет покупательской способности Паритет покупательной способности соотношение двух или нескольких денежных единиц, валют разных стран, устанавливаемое по их покупательной способности применительно к определённому набору товаров и услуг

36 Паритет покупательской способности

37 Конвертируемость валюты Конвертируемость (от лат. convertere обменять) свойство валют обмениваться между собой. Свободно конвертируемая валюта Частично конвертируемая валюта

38 Бивалютная корзина это условный показатель, ориентир Банка России, используемый при проведении политики валютного курса. Используется для определения соотношения рубля к двум валютам – доллару США и евро, взятым в определенной пропорции. Стоимость бивалютной корзины складывается следующим образом: 0,45 × курс евро ЦБ + 0,55 × курс доллара ЦБ = стоимость корзины в рублях. Подробнее: cademic.ru

39 Бивалютная корзина.

40 Элементы валютной системы

41 Контрольные вопросы к лекции по теме 3 Валютный курс понятие и экономическое содержание. Основные Виды валютного курса. Паритет покупательной способности валют, паритетный курс, реальный курс. Факторы, влияющие на величину валютного курса. Установление равновесного курса валюты. Виды режимов валютного курса, установленные МВФ. Регулирование режима валютного курса. Конвертируемость (обратимость) валюты, понятие виды.

42 Надо знать 21. Валютный курс понятие и экономическое содержание. 22. Виды валютного курса. 23. Валютный курс как основа валютной системы: паритет покупательной способности валют, паритетный курс, реальный курс. 24.Факторы, влияющие на величину валютного курса. 25. Основные теории регулирования валютного курса. 26. Валютный режим. Виды режимов валютного курса, установленные МВФ. 27. Режим валютного курса в РФ, особенности регулирования со стороны ЦБ РФ. 28. Воздействие процентных ставок на валютный курс. 29. Конвертируемость (обратимость) валюты, понятие виды.

43 Домашнее задание 1. Построить график динамику курсов валют за период с года по года. 2. Сделать выводы 3. Результат оформить в виде отчета и отправить на ФранцияEUR АнлгияGBP СШАUSD КитайCNY ИндияINR АрменияAMD ЧехияPLN АвстралияAUD ЯпонияJPY МоскваRUB

44 Всего доброго Всегда так было, что чем ближе человек стоит к истине, тем он проще и понятнее. (А.П. Чехов) (А.П. Чехов). Источники: Фотография oboi.kards.qip.ru Источники: 1. Агапова Т. А., Серёгина С. Ф. 2. Макроэкономика : учебник / Т. А. Агапова, С. Ф. Серёгина. – 10-е изд., перераб. И доп. – М.: Московский финансово-промышленный университет «Синерегия», – 560 с. (Университетская серия). 3. Л. Авагян, Ю. Г. Вешкин. Международные валютно-кредитные отношения. Издательство: Магистр, Инфра-М 2011 г; 4. Крохина Ю. А. «Валютное право» Изд.: Юрайт, 2011 г.; 5. Международные валютно-кредитные отношения. Под ред. Лидии Красавиной Издательство: Юрайт ISBN ; 2013 г. 544 стр. 6. Курсы валют ФРЗ США 7. Курсы валют в Великобритании 8. Сайт Центрального Банка РФ