Оценка залога: компромисс между минимизацией риска и потерей клиента 18 сентября 2014 г. - презентация

1 Оценка залога: компромисс между минимизацией риска и потерей клиента 18 сентября 2014 г.

2 Роль оценщика: Первоначально грамотно проконсультировать клиента относительно стоимости. Стоимость обусловлена рынком, а не давлением Банка. Оценщик должен быть консультантом В ходе согласования аргументировано отстаивать свою точку зрения

3 Недвижимость. Встроенные помещения Высокая вариативность цен от руб./кв.м затопленного подвала до 1 млн. руб./кв.м на Невском проспекте Множество факторов, влияющих на стоимость Ошибка при сравнении местоположения. Зависимость ставок аренды от качества управления

4 Коммерческая недвижимость: ТРК, Бизнес-центры 1. Просты в оценке если есть данные о доходах в ретроспективном периоде при условии эффективного управления 2. Может получится, что построить дороже, чем продать 3. Проблемы с проектным финансированием и кредитованием под залог недвижимости из-за того, что ставка по кредиту превышает норму доходности вложений в недвижимость

5 Производственная недвижимость и Имущественный комплекс Оценка имущественного комплекса – оценка совокупности активов предприятия, расположенного на одной площадке на основе данных о его основной деятельности Заблуждение клиента: Оценка через доходы бизнеса должна дать более высокий результат. Заблуждение банка: Сложность идентификации нематериального актива, связанного с недвижимостью.

6 Оценка бизнеса (долей, акций) Оценка бизнеса при покупке компании. Соответствие цены сделки рынку. Оценка бизнеса целесообразна для компаний, обладающих значительным количеством идентифицируемых и неидентифицируемых НМА -добывающие компании, обладающие лицензиями на месторождение - технико-внедренческая деятельность - IT и телекоммуникации - торгово-посреднические Риски: при продаже стоимость неидентифицируемых НМА, в т.ч. гудвилла может быть отрицательной. Плюсы: существенное увеличение залоговой массы в ряде случаев.

7 Машины и Оборудование Риск: Невозможность использования значительной части оборудования в отрыве от бизнеса Сложность с оформлением залога Сопоставление срока службы оборудования и срока кредиты (быстрое уменьшение залоговой массы).

8 Тенденции Пессимистические настроения и тренды Сокращение видов имущества принимаемого в залог. Оценка ликвидности Ужесточение проверки Мониторинг залогов

9 Екатерина Марковец, Управляющий партнер ЗАО «УК «МАГИСТР» Тел./факс: (812) СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!