Р ЕЙТИНГОВЫЕ АГЕНТСТВА. Рейтинговые агентства (РА) – организации, специализирующиеся на оценке кредитоспособности эмитентов и инвестиционном качестве. - презентация

1 Р ЕЙТИНГОВЫЕ АГЕНТСТВА

2 Рейтинговые агентства (РА) – организации, специализирующиеся на оценке кредитоспособности эмитентов и инвестиционном качестве эмитируемых ценных бумаг. По результатам своих исследований агентства присваивают кредитные рейтинги. РА не предоставляют гарантий за результат своих исследований и не разглашают используемую методологию в полном объеме.

3 Присвоение рейтинга – коммерческая услуга. Ее заказчиками являются государства, компании, финансовые организации. Наличие рейтинга дает эмитентам возможность предлагать свои ценные бумаги более широкому кругу инвесторов, снижает процентные ставки, а также делает заемщика известным и влияет на его репутацию.

4 Благодаря рейтингам инвесторы могут получить независимое мнение о возможности вложения денежных средств, снизить риски, сравнить ценные бумаги по соотношению риск- доходность. При этом агентства отслеживают платежеспособность заемщиков не только в момент присвоения рейтинга, но и в течение всего периода сотрудничества, поэтому инвесторы имеют доступ к информации о надежности своих вложений фактически в реальном времени. НО имеется недостаток РА, который заключается в том, что их данные часто опаздывают.

5 Считается, что основными причинами сбоев в работе агентств были: - медленная скорость реакции на события; - допущения, используемые в методологии; - конкуренция между самими агентствами; - конфликт интересов (когда присвоение рейтинга оплачивает государство или компания-заказчик, заинтересованные в положительной оценке).

6 В мире существует около 100 рейтинговых агентств. Их принято делить на международные и национальные. Международные : - Standard & Poors; - Moodys; - Fitch Ratings. Национальные : - Эксперт РА; - АК&M; - RusRating; - Национальное рейтинговое агентство (НРА)

7 S TANDARD & P OORS Рейтинговое агентство, входящее в «большую тройку» наравне с Moodys и Fitch Rating, ведет свою историю с 1860 года. Им присвоены рейтинги более 100 странам на общую сумму долга в 34 трлн долларов США. Кроме того, компания является создателем серии биржевых индексов S&P для американского и международного рынка ценных бумаг. В ее штате сотрудников. S&P присваивает два вида рейтингов: международный и национальный.

8 Инвестиционный класс «ААА» – очень высокая способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства; самый высокий рейтинг. «АА» – высокая способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства. «A» – умеренно высокая способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства при большой чувствительности к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях. «BBB» – достаточная способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства, однако имеется более высокая чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях. Шкала международных рейтингов Долгосрочные рейтинги S&P

9 Спекулятивный класс «BB» – вне опасности в краткосрочной перспективе, но более высокая чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях. «B» – более высокая уязвимость при наличии неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий, но в настоящее время есть возможность исполнения долговых обязательств в срок и в полном объеме. «CCC» – на данный момент существует потенциальная возможность невыполнения эмитентом своих долговых обязательств – это в значительной степени зависит от благоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий. «CC» – в настоящее время высока вероятность невыполнения эмитентом своих долговых обязательств. «C» – в отношении эмитента возбуждена процедура банкротства или предпринято аналогичное действие, но платежи или выполнение долговых обязательств продолжаются. «SD» – выборочный дефолт по данному долговому обязательству при продолжении своевременных и полных выплат по другим долговым обязательствам. «D» – дефолт по долговым обязательствам.

10 Краткосрочные рейтинги имеют значения от «А-1» до «D». Долгосрочные рейтинги в интервале от «АА» до «ССС» и краткосрочные «А-1» могут быть дополнены знаками плюс (+) или минус (-), обозначающими промежуточную оценку. Помимо буквенного обозначения, рейтинги S&P сопровождаются так называемыми прогнозами, которые показывают возможное направление движения рейтинга с точки зрения агентства в ближайшие два-три года. Стандартом считаются четыре комментария: 1. «позитивный» – рейтинг может повыситься; 2. «негативный» – рейтинг может понизиться; 3. «стабильный» – изменение маловероятно; 4. «развивающийся» – возможно как повышение, так и понижение рейтинга.

11 Ш КАЛА НАЦИОНАЛЬНЫХ РЕЙТИНГОВ В национальной шкале рейтингов S&P используется приставка ru: «ruAAA», «ruAA», «ruA» и так далее. Рейтинг компании не может быть выше суверенного рейтинга. Поэтому в описании каждого класса добавляется, что рейтинг обозначает способность компании выплачивать свой долг относительно других эмитентов. Кроме кредитных рейтингов, S&P оценивает руководство компаний. Для этого агентством разработаны две системы: «Рейтинг корпоративного управления» и GAMMA – оценка нефинансовых рисков, связанных с покупкой акций компаний на развивающихся рынках.

12 F ITCH R ATINGS Рейтинговое агентство, входящее в «большую тройку» наравне с Moodys и Standard & Poors. Имеет две штаб- квартиры – в Нью-Йорке и Лондоне, а также 51 представительство. Штат насчитывает сотрудников. Рейтинги присвоены: финансовым институтам, банкам, страховым компаниям, корпорациям, - 89 государствам, муниципальным образованиям. Компания существует с 1912 года как издательство, а с 1924-го – как рейтинговое агентство. Fitch Ratings присваивает международные и национальные рейтинги, которые официально называются рейтингами дефолта эмитента.

13 Ш КАЛА МЕЖДУНАРОДНЫХ РЕЙТИНГОВ Р ЕЙТИНГИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ КАТЕГОРИИ «AAA» - наивысший уровень кредитоспособности, самые низкие ожидания по кредитным рискам. Присваивается только в случае исключительно высокой способности своевременно погашать финансовые обязательства. «AA» - очень высокая кредитоспособность, очень низкие ожидания по кредитным рискам и очень высокая способность своевременно погашать финансовые обязательства. «A» - высокая кредитоспособность, низкие ожидания по кредитным рискам, высокая способность своевременно погашать финансовые обязательства. «BBB» - хорошая кредитоспособность, низкие на данный момент ожидания по кредитным рискам, адекватная способность своевременно погашать финансовые обязательства. Данный уровень рейтинга является самым низким среди рейтингов инвестиционной категории.

14 Р ЕЙТИНГИ СПЕКУЛЯТИВНОЙ КАТЕГОРИИ «BB» - спекулятивный рейтинг. Рейтинг уровня «BB» означает, что существует возможность развития кредитных рисков, особенно в результате негативных экономических изменений, которые могут произойти со временем. Однако при этом компаниям могут быть доступны альтернативные ресурсы в сфере бизнеса или финансов, позволяющие им выполнить свои финансовые обязательства. Ценные бумаги, которым присвоены рейтинги данного уровня, являются инвестиционными. «B» - в значительной степени спекулятивный рейтинг. В отношении эмитентов и ценных бумаг, обязательства по которым выполняются, рейтинги уровня «B» обозначают наличие значительных кредитных рисков, однако при этом остается ограниченная «подушка безопасности». На данный момент финансовые обязательства выполняются, но способность продолжать выплаты зависит от устойчивой и благоприятной деловой и экономической конъюнктуры. «CCC» - обязательства по ценным бумагам выполняются, дефолт представляется реальной возможностью. Способность выполнять финансовые обязательства целиком зависит от устойчивой и благоприятной деловой или экономической конъюнктуры.

15 «CC» - обязательства, дефолт представляется вероятным. «C» - обязательства выполняются, дефолт представляется неизбежным. «RD» - данный уровень рейтинга обозначает, что эмитент не провел своевременные платежи (с учетом применимого льготного периода) по некоторой, но не всей основной части обязательств и продолжает проводить выплаты по другим видам обязательств. «D» - рейтинг этого уровня присваивается эмитенту или государству, объявившему дефолт по всем своим финансовым обязательствам.

16 Ш КАЛА НАЦИОНАЛЬНЫХ РЕЙТИНГОВ Национальный рейтинг выставляется так же, но в формате «AAA(xxx)», «АА(ххx)», «А(xxx)» и т. д. Суффикс обозначает страну, в которой он присвоен. Международный рейтинг организации не может быть выше рейтинга страны. Национальный рейтинг – относительный, для него высшей шкалой оценки выступает самый надежный заемщик на местном рынке, то есть государство. Кроме того, существует дополнительная градация для национальных рейтингов – рейтинг «E(xxx)», который обозначает, что нет достаточной информации для присвоения. Данная категория используется, если ранее рейтинг был приостановлен ввиду отсутствия документации от эмитента, необходимой для наблюдений и поддержки данных.

17 И международный, и национальный рейтинги могут быть дополнены пометкой rating watch («на контроле»), а также так называемым прогнозом - возможным пересмотром в течение года-двух. Прогноз по рейтингу может быть: - «позитивным», - «стабильным», - «негативным». Для индикации промежуточной оценки используются знаки плюс (+) или минус (-).

18 M OODY S Рейтинговое агентство, входящее в «большую тройку» наравне с Fitch Ratings и Standard & Poors; основано в 1909 году. Основной офис находится в Нью-Йорке, у компании есть 24 представительства в мире, в том числе в России. Штат – человек, которые отслеживают финансовую ситуацию в 100 с лишним странах. Агентство оценивает более 170 тыс. государственных и корпоративных ценных бумаг.

19 Moodys присваивает международные и национальные рейтинги, которые официально называются рейтингами дефолта эмитента. Но методика Moodys имеет важное отличие от методик Standard & Poors и Fitch Ratings. Основным событием, вероятность которого показывает рейтинг Moodys, является не сам дефолт, а тот факт, что инвесторы понесут потери при его наступлении.

20 М ЕЖДУНАРОДНЫЕ РЕЙТИНГИ Р ЕЙТИНГИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ КАТЕГОРИИ «Aaa» - эмитенты или выпуски ценных бумаг демонстрируют наивысшую степень кредитоспособности по сравнению с другими эмитентами. «Aa» - эмитенты или выпуски ценных бумаг показывают весьма высокую кредитоспособность. «A» - эмитенты или выпуски ценных бумаг имеют кредитоспособность выше средней по сравнению с другими эмитентами. «Baa» - эмитенты или выпуски ценных бумаг представляют среднюю кредитоспособность.

21 Р ЕЙТИНГИ СПЕКУЛЯТИВНОЙ КАТЕГОРИИ «Ba» - эмитенты или выпуски ценных бумаг демонстрируют кредитоспособность ниже средней по сравнению с другими эмитентами. «B» - эмитенты или выпуски ценных бумаг показывают слабую кредитоспособность. «Caa» - эмитенты или выпуски ценных бумаг спекулятивны и демонстрируют очень слабую кредитоспособность. «Ca» – эмитенты или выпуски ценных бумаг высокоспекулятивны при крайне слабой кредитоспособности. «C» - эмитенты или выпуски ценных бумаг крайне спекулятивны и показывают самую слабую кредитоспособность.

22 Рейтинги Moodys имеют ряд особенностей. Категории «D», обозначающей дефолт, не существует. К каждой оценке от «Aa» до «Caa» вместо плюсов и минусов, как у других агентств, добавляются цифры 1, 2 и 3, которые называются модификаторами. - модификатор «1» указывает, что данное обязательство находится в верхней части своей общей рейтинговой категории, - модификатор «2» - в середине диапазона, - модификатор «3» – в нижней части рейтинговой категории.

23 Н АЦИОНАЛЬНЫЕ РЕЙТИНГИ В России Moodys имеет 51% акций совместного предприятия «Рейтинговое агентство Moodys Interfax Rating Agency», которое было основано в 1997 году. Российское агентство присваивает рейтинги по той же шкале, прибавляя.ru в конце, например «AAA.ru».

24 Р ОССИЙСКИЕ РЕЙТИНГОВЫЕ АГЕНТСТВА Российские рейтинговые агентства (РА) – четыре агентства, созданные в России и получившие аккредитацию в Минфине России наравне с «большой тройкой» международных рейтинговых агентств: - Эксперт РА, - Национальное Рейтинговое Агентство (НРА), - АК&M, - RusRating.

25

26 В России действует рейтинговое агентство, созданное в форме совместного предприятия. Оно не было аккредитовано в Министерстве финансов, но его материнская компания Moodys, как и остальные участники «большой тройки», такую аккредитацию имеет. Это Moody's Interfax Rating Agency, созданное на базе организованного в 1997 году РА «Интерфакс», которое заключило в 2001-м соглашение о стратегическом сотрудничестве с международным агентством Moody's Investors Service. В совместном предприятии 49% принадлежит российской стороне и 51% - иностранному участнику. Национальная шкала рейтинга такая же, как и у американской компании, с прибавкой окончания.ru в конце. MIRA оценено более 150 компаний.

27 Создание национальных РА связано с тем, что международные агентства не могут оценивать российские компании выше, чем суверенный рейтинг Российской Федерации. Пример: на лето 2011 года РФ имеет такие рейтинги: - по версии S&P – «BBB», прогноз «стабильный»; - по версии Fitch Ratings – «BBB», прогноз «позитивный»; - по версии Moodys – «Baa1», прогноз «стабильный». Оценка российскими РА обходится компаниям дешевле, а выполняется быстрее и с учетом национальной специфики ведения бизнеса. Услуги агентств могут быть востребованы компаниями, которые не планируют выход на международный рынок. Кроме того, российские РА, конкурируя с международными, как правило, предоставляют ряд дополнительных сервисов, таких как рэнкинги (оценка по объему средств, проводимых операций и проч.) компаний в различных отраслях.

28 Э КСПЕРТ РА Российское рейтинговое агентство, аккредитованное Минфином России, создано в 1997 году. Им присвоено более 350 действующих индивидуальных рейтингов. Лидер в области оценки надежности российских страховых и перестраховочных компаний – более 85% рынка. Помимо оценки кредитоспособности, присваивает рейтинги корпоративного управления, а также качества управления активами фондов. Кроме рейтингов отдельных компаний, агентство составляет сравнительные таблицы 400 крупнейших российских предприятий – так называемые рэнкинги.

29 «Э КСПЕРТ РА» ИСПОЛЬЗУЕТ СЛЕДУЮЩУЮ ШКАЛУ РЕЙТИНГОВ «A++» - исключительно высокий (наивысший) уровень кредитоспособности. «A+» - очень высокий уровень кредитоспособности. «A» - высокий уровень кредитоспособности. «B++» - приемлемый уровень кредитоспособности. «B+» - остаточный уровень кредитоспособности. «B» - удовлетворительный уровень кредитоспособности. «C++» - низкий уровень кредитоспособности. «C+» - очень низкий уровень кредитоспособности (преддефолтный). «C» – неудовлетворительный уровень кредитоспособности (выборочный дефолт). «D» – банкротство. «E» - отзыв лицензии или ликвидация.

30 М ЕТОДИКА ПРИСВОЕНИЯ РЕЙТИНГОВ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ БАНКОВ. Рейтинг кредитоспособности банка представляет собой мнение рейтингового агентства «Эксперт РА» о способности банка своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства. Рейтинговая оценка, присваиваемая агентством, адаптирована к специфическим особенностям российского банковского рынка и не учитывает странового риска России. Страновые риски учитываются только для кредитных организациях, работающих за рубежом. Корректировка на уровень страновых рисков производится на основе внутренних страновых рейтингов и степени зависимости бизнеса рейтингуемой компании от этих рисков.

31 Источники информации. При проведении рейтинговой оценки используются следующие источники информации: - Анкета банка по форме Агентства; - Формы отчетности: 101, 110, 115, 116, 117, 118, 125, 128, 129, 134, 135, 155, 157, 302, 501, 603, 634 помесячно за два последних года; - Формы отчетности: 102, 806, 807, 808 поквартально за два последних года; - Заверенная аудитором годовая отчетность по МСФО (включая заключение аудитора и примечания к отчетности) за последние два завершившиеся года; - Устав банка в действующей редакции; - Документы, регламентирующие управление рисками в банке; - Документы, определяющие планы развития банка; - Документы, регламентирующие корпоративное управление в банке; - Данные, полученные в ходе интервью с менеджментом банка; - Информация СМИ и других открытых источников.

32 С ТРУКТУРА РЕЙТИНГОВОГО АНАЛИЗА Логическая схема методики, в соответствии с которой «Эксперт РА» проводит присвоение рейтингов кредитоспособности банка, включает анализ трех блоков: внутренняя кредитоспособность банка, факторы поддержки и подверженность стресс-факторам. Внутренняя кредитоспособность банка оценивается по трем составляющим: рыночные позиции (вес раздела 15%), финансовый анализ (вес – 73%) и управление и риск-менеджмент (вес – 12%).

33

34 В качестве факторов поддержки учитывается возможность привлечения дополнительных (внешних) финансовых и нефинансовых ресурсов. В качестве стресс-факторов учитываются факторы, которые содержат в себе высокий риск резкого и значительного снижения кредитоспособности банка либо отзыва у него лицензии. В качестве стресс-факторов могут рассматриваться следующие факторы: 1) Наличие серьезных проблем у собственника; 2)Высокая концентрация бизнеса (например, в результате узкой клиентской базы, концентрация активов на связанных сторонах без адекватной отраслевой диверсификации или на регионе с низкой инвестиционной привлекательностью); 3)Наличие крупных ожидаемых или фактических балансовых убытков; 4) Прочие факторы, в том числе резкое изменение рыночной конъюнктуры и изменение требований регулирующих органов. Наличие косвенных или прямых признаков проблем банка с регуляторами банковского рынка может существенно повлиять на итоговую рейтинговую оценку.

35 Российское РА, аккредитованное Минфином России, осуществляет свою деятельность с 2000 года. Им присвоено порядка 200 индивидуальных рейтингов. Основная специализация : - банки, - небанковские кредитные учреждения, - страховые компании, - негосударственные пенсионные фонды, - управляющие и инвестиционные компании. То есть профессиональные участники рынка ценных бумаг. Помимо присвоения рейтингов, НРА ведет рэнкинги предприятий в финансовой сфере.

36 Ш КАЛА РЕЙТИНГОВ НРА «AAA» - максимальная надежность/кредитоспособность. «AA+» - очень высокая надежность/кредитоспособность, первый уровень. «AA» - очень высокая надежность/кредитоспособность, второй уровень. «AA-» - очень высокая надежность/кредитоспособность, третий уровень. «A+» - высокая надежность/кредитоспособность, первый уровень. «A» - высокая надежность/кредитоспособность, второй уровень. «A-» – высокая надежность/кредитоспособность, третий уровень. «BBB+» - достаточная надежность/кредитоспособность, первый уровень.

37 «BBB» - достаточная надежность/кредитоспособность, второй уровень. «BBB-» - достаточная надежность/кредитоспособность, третий уровень. «BB+» - средняя надежность/кредитоспособность, первый уровень. «BB» - средняя надежность/кредитоспособность, второй уровень. «BB-» - средняя надежность/кредитоспособность, третий уровень. «B+» - удовлетворительная надежность/кредитоспособность, первый уровень. «B» - удовлетворительная надежность/кредитоспособность, второй уровень. «B-» – удовлетворительная надежность/кредитоспособность, третий уровень.

38 «CC+» - невысокая надежность/кредитоспособность, первый уровень. «CC» - невысокая надежность/кредитоспособность, второй уровень. «CC-» - невысокая надежность/кредитоспособность, третий уровень. «С+» - низкая надежность/кредитоспособность, первый уровень. «C» - низкая надежность/кредитоспособность, второй уровень. «C-» - низкая надежность/кредитоспособность, третий уровень. «D» - категория дефолта.

39

40 АК&M Российское рейтинговое агентство, аккредитованное Минфином России, создано в 1994 году. Помимо рейтингов компаний, специализируется на оценке кредитоспособности субъектов Российской Федерации и муниципальных образований. Им проведено исследование более 100 организаций. Дополнительное направление деятельности: - составление рэнкингов регионов, - сравнительные рейтинги ведущих предприятий РФ.

41 АК&М ИСПОЛЬЗУЕТ СЛЕДУЮЩУЮ ШКАЛУ Класс рейтинга Характеристика Класс «А»Высокий уровень надежности Класс «В»Удовлетворительный уровень надежности Класс «С»Низкий уровень надежности Класс «D»Неудовлетворительный уровень надежности Каждый из классов разделяется на несколько подклассов, обозначаемых индексами "++", "+", " ". Подклассы «А» А «++» Очень высокий уровень надежности. Риск несвоевременного выполнения обязательств минимальный А «+» Высокий уровень надежности. Риск несвоевременного выполнения обязательств незначительный А «» Высокий уровень надежности. Риск несвоевременного выполнения обязательств низкий, вероятность реструктуризации долга или его части минимальна

42 Подклассы «В» В «++» Удовлетворительный уровень надежности. Риск несвоевременного выполнения обязательств невысокий, вероятность реструктуризации долга или его части незначительна В «+» Удовлетворительный уровень надежности. Риск полной или частичной реструктуризации долга низкий В «» Удовлетворительный уровень надежности. Риск полной или частичной реструктуризации долга невысокий Подклассы «С» С «++» Низкий уровень надежности. Риск полной или частичной реструктуризации долга значителен С «+» Низкий уровень надежности. Риск полной или частичной реструктуризации долга высок С «» Низкий уровень надежности. Риск невозврата долга чрезвычайно высок Подклассы «D» D «» Неудовлетворительный уровень надежности

43 R US R ATING Независимое национальное рейтинговое агентство RusRating – российское РА, аккредитованное Минфином России, осуществляет свою деятельность с 2001 года. Создано бывшим сотрудником представительства Thomson Bank Watch в Москве Ричардом Хейнсвортом. Специализируется на кредитных рейтингах банков. Всего по состоянию на лето-2011 им оценено 46 кредитных организаций, 1 лизинговая компания и 1 промышленное предприятие.

44 R US R ATING ИСПОЛЬЗУЕТ СЛЕДУЮЩУЮ ШКАЛУ ОЦЕНОК «AAA(+-)» – очень высокая степень кредитоспособности, финансовое состояние оценивается как устойчивое и стабильное, низкая чувствительность к длительному периоду стресса, страховой риск низкий или отсутствует «AA(+-)» – высокая степень кредитоспособности, финансовое состояние оценивается как устойчивое и стабильное, низкая чувствительность к длительному периоду стресса, страховой риск низкий. «A(+-)» – высокая степень кредитоспособности, финансовое состояние оценивается как устойчивое и стабильное, низкая чувствительность к длительному периоду стресса, высокий страновой риск.

45 «BBB(+-)» – сравнительно высокая степень кредитоспособности, финансовое состояние оценивается как устойчивое и стабильное, высокая устойчивость к среднесрочным стрессам при повышенной чувствительности к стрессам более длительного характера. «BB(+-)» – средняя степень кредитоспособности, финансовое состояние оценивается как удовлетворительное и стабильное, высокая устойчивость к краткосрочным стрессам при повышенной чувствительности к стрессам более длительного характера. «B(+-)» – степень кредитоспособности незначительно ниже средней, финансовое состояние оценивается как удовлетворительное и стабильное, умеренная устойчивость к краткосрочным стрессам при высокой чувствительности к стрессам более длительного характера.

46 «CCC(+-)» – степень кредитоспособности ниже средней, основные показатели финансового состояния оцениваются как удовлетворительные, но их стабильность сомнительна, низкая устойчивость к воздействию стрессов. «CC(+-)» – низкая степень кредитоспособности, основные показатели финансового состояния оцениваются как близкие к удовлетворительным при их низкой стабильности. «C» – недопустимо низкая степень кредитоспособности, финансовое состояние оценивается как неудовлетворительное и нестабильное, положительное сальдо вероятно после ликвидации. «D» – стадия процедуры банкротства.

47 П РИ ЭТОМ ПОД ДЛИТЕЛЬНОСТЬЮ СТРЕССА ПОНИМАЕТСЯ СЛЕДУЮЩАЯ ГРАДАЦИЯ : Длительный период стресса – ухудшение внутренних и внешних условий деятельности банка в течение года и более. Среднесрочный период стресса - ухудшение внутренних и внешних условий деятельности банка в период до одного года. Краткосрочный период стресса - ухудшение внутренних и внешних условий деятельности банка в период до трех месяцев. RusRating специализируется прежде всего на оценке банков. И предлагает в том числе бесплатную экспресс-диагностику до заказа официального присвоения рейтинга.