ВОЗМОЖНОСТИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ Инвестиционно- финансовая корпорация. - презентация

1 ВОЗМОЖНОСТИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ Инвестиционно- финансовая корпорация

2 Динамика развития и перспективы Российского фондового рынка

3 Инвестиционно-финансовая корпорация Факторы роста фондового рынка 1 Рост международных инвестиционных рейтингов России, российских эмитентов и их долговых инструментов 2 Снижение рисков и рост уровня доверия отечественных и международных инвесторов г. - год начала реального выхода российского долгового рынка на новый уровень качества

4 Инвестиционно-финансовая корпорация Развитие облигационного рынка Российский облигационный рынок - сектор наиболее активного роста российского рынка ценных бумаг

5 Инвестиционно-финансовая корпорация Вторичный рынок В 2005 г. все основные параметры как первичного, так и вторичного рынка облигаций демонстрировали устойчивую положительную динамику

6 Инвестиционно-финансовая корпорация Отраслевая структура размещений корпоративных облигаций в 2005г.

7 Инвестиционно-финансовая корпорация Основные тенденции рынка ценных бумаг Быстрый рост количества эмиссий 1 Увеличение среднего объема одной эмиссии 2 Снижение стоимости выхода на рынок долгосрочных инвестиций 3

8 Инвестиционно-финансовая корпорация Облигационные займы, как источник финансирования деятельности предприятий, субъектов РФ и муниципальных образований

9 Инвестиционно-финансовая корпорация Привлечение финансирования Банковский кредит Вексельные программы Облигационные займы Initial Public Offering IPO Комплексное использование способов заимствования

10 Инвестиционно-финансовая корпорация Критерии выбора кредитного источника Стоимость финансирования; Сроки и условия финансирования; Обеспечение, необходимое для привлечения средств; Сроки, необходимые для организации и привлечения финансирования;

11 Инвестиционно-финансовая корпорация Банковский кредит простота и быстрота оформления (отсутствие государственной регистрации) необходимость залога или поручительства небольшие суммы заимствований средний срок кредита 1 год ежемесячные платежи высокие процентные ставки незначительные накладные расходы Преимущества Недостатки

12 Инвестиционно-финансовая корпорация Вексельная программа отсутствие регистрации выпуска относительно простой и оперативный инструмент привлечения средств отсутствие ограничения объема выпуска более ликвидный инструмент, чем кредит малозащищенный инструмент необходимость проведения экспертизы подлинности, правильности и достоверности цепочки передаточных подписей Преимущества Недостатки

13 Инвестиционно-финансовая корпорация Выпуск акций отсутствие необходимости выплаты процентов отсутствие необходимости возврата привлеченных средств размывание капитала необходима открытость, прозрачность деятельности компании государственная регистрация выпуска Преимущества Недостатки

14 Инвестиционно-финансовая корпорация Выпуск облигаций длительный срок заимствования привлечение значительных средств создание публичной кредитной истории отсутствие реального обеспечение государственная регистрация выпуска необходима открытость, прозрачность деятельности компании возможность управлять размером долга Преимущества Недостатки

15 Инвестиционно-финансовая корпорация Возможности для предприятий – эмитентов при выходе на рынок ценных бумаг привлечение долгосрочного капитала обретение публичности выход на более развитые рынки капитала улучшение имиджа и рост доверия к компании в инвестиционном сообществе

16 Инвестиционно-финансовая корпорация Виды облигаций По способу размещения По сроку обращения По виду обеспечения открытая подписка закрытая подписка имуществом третьим лицом без обеспечения краткосрочные среднесрочные долгосрочные

17 Инвестиционно-финансовая корпорация Предприятие Инвестиционная программа Цели финансирования: - покрытие дефицита; - увеличение оборотных средств; - рефинансирование долга; - приобретение активов; Параметры финансирования Срок Сумма Стоимость заимствования Возможность досрочного погашения Cash-flow Отрицательные cash-flow Положительные cash-flow Траншами Единовременно По инициативе эмитента По инициативе облигационера Без оферты Досрочный выкуп (оферта) Досрочное погашение Аукцион по купону Привязка % ставки к одному из рыночных инструментов Определение % ставки в зависимости от рыночной конъюнктуры НетДа Нет Да

18 Инвестиционно-финансовая корпорация Опыт организации и размещения облигационных займов ОАО Пава (Хлеб Алтая) Эмиссия облигаций Со-организатор 350 млн.руб. ) ООО Миракс Групп Со-андеррайтер Эмиссия облигаций 1 млрд. руб. ООО Мясная корпорация Евросервис Эмиссия облигаций Фин.консультант 1,5 млрд.руб. ООО Камская долина-Финанс - Со-организатор Со-андеррайтер Эмиссия облигаций 200 млн.руб. ОАО Искитимцемент Организатор Андеррайтер Фин.консультант Эмиссия облигаций 500 млн.руб ООО «ВИНАП ИНВЕСТ» Эмиссия облигаций Со-андеррайтер 400 млн.руб. ОАО «Нутринвест холдинг» Финансовый консультант Эмиссия облигаций 1,2 млрд.руб. ОАО Новосибирский Оловянный комбинат Эмиссия облигаций Со-организатор 100 млн.руб. ОАО Алтайэнерго 600 млн.руб. Эмиссия облигаций Организатор Андеррайтер ОАО «Нижнекамск нефтехим» Фин.консультант Эмиссия облигаций 1,5 млрд.руб

19 Инвестиционно-финансовая корпорация Организация финансирования корпоративных, субфедеральных и муниципальных заемщиков (векселя, облигации, IPO и др.) Что делает финансовый консультант?

20 Инвестиционно-финансовая корпорация Вексельный заем Услуги Text Услуги организатора выпуска векселей - Анализ конъюнктуры рынка векселей, подготовка аналитических материалов - Оценка финансового состояния заемщика - Определение оптимальных параметров выпуска - Проведение PR - компании с целью повышения инвестиционной привлекательности заемщика Услуги андеррайтера - Предварительная оценка рыночного спроса на векселя данного выпуска - Проведение переговоров с потенциальными инвесторами и формирование пула участников размещения - Размещение векселей среди широкого круга инвесторов Text Услуги домицилианта Осуществление процедуры погашения векселей

21 Инвестиционно-финансовая корпорация Облигационный заем Услуги Услуги организатора выпуска облигаций - Анализ конъюнктуры рынка облигаций и подготовка аналитических материалов - Оценка финансового состояния эмитента - Определение стратегии финансирования - Проведение PR- компании Услуги андеррайтера - Предварительная оценка рыночного спроса на облигации данного выпуска - Проведение переговоров с потенциальными инвесторами и формирование пула участников размещения - Размещение облигаций среди широкого круга инвесторов Услуги финансового консультанта - Подготовка эмиссионных документов для государственной регистрации выпуска ценных бумаг - Сопровождение выпуска на всех этапах эмиссии (включая регистрацию в ФСФР) - Мониторинг раскрытия информации эмитентом Услуги платежного агента - Ос уществление купонных выплат держателям облигаций - О существление выплат держателям при погашении облигаций - О существление функций агента по оферте Услуги маркет-мейкера П оддержание двусторонних котировок на вторичном рынке

22 Инвестиционно-финансовая корпорация Организация IPO Услуги Услуги организатора IPO - Анализ конъюнктуры рынка акций и подготовка аналитических материалов - Подготовка инвестиционного меморандума - Рассылка меморандума и аналитических материалов инвесторам - Проведение Road show Услуги андеррайтера - Предварительная оценка рыночного спроса на акции данного выпуска - Проведение переговоров с потенциальными инвесторами и формирование пула участников размещения - Размещение выпуска среди широкого круга инвесторов Услуги финансового консультанта - Подготовка эмиссионных документов для государственной регистрации выпуска ценных бумаг - Юридическое с опровождение выпуска на всех этапах эмиссии - Мониторинг раскрытия информации Услуги маркет-мейкера П оддержание двусторонних котировок на вторичном рынке

23