Ф ИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА. 1. О СНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И ЦЕЛИ РАЗРАБОТКИ ФП Финансовая политика (ФП)- целенаправленное использование финансов для достижения долгосрочных. - презентация

1 Ф ИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА

2 1. О СНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И ЦЕЛИ РАЗРАБОТКИ ФП Финансовая политика (ФП)- целенаправленное использование финансов для достижения долгосрочных и краткосрочных задач, определенных учредительными документами (уставом) организации. Например, усиление позиций на рынке товаров (услуг), достижение приемлемого объема продаж, прибыли, доходности (рентабельности) активов и собственного капитала, сохранение платежеспособности и ликвидности баланса.

3 1. О СНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И ЦЕЛИ РАЗРАБОТКИ ФП Государственная ФПФП предприятия Определяемая и проводимая государственными органами в отношении различных хозяйствующих субъектов через законодательную и нормативную базу, а также бюджетную, банковскую, налоговую системы и правоохранительные органы. Основные формы регулирования финансов: направление бюджетных средств на наиболее важные объекты финансирования; регулирование экономических направлений через государственную систему налогообложения; регулирование конкурентоспособности отечественных товаров посредством изменения таможенных платежей. Определяемая и проводимая работодателями организации в ее интересах через финансовые отношения и механизмы. Находит отражение в балансе организации, основной форме, отражающей ее имущественное и финансовое состояние. Включает в себя стратегические и тактические финансовые решения, которые можно разделить на две группы: инвестиционные решения; решения финансирования.

4 1. О СНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И ЦЕЛИ РАЗРАБОТКИ ФП Инвестиционные решения связаны с образованием и использованием активов (имущества) организации и дают ответ на вопрос: «Куда вложить?». Решения финансирования связаны с образованием и использованием пассивов и дают ответ на вопрос: «Где взять средства?». Два типа финансовых решений взаимосвязаны. Для организации приоритетными являются решения инвестирования, так как их цель получение дохода от эффективного вложения капитала.

5 1. О СНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И ЦЕЛИ РАЗРАБОТКИ ФП Цель ФП организации - создание рациональной системы управления финансовыми ресурсами, направленной на обеспечение стратегических и тактических задач ее деятельности. Указанные задачи индивидуальны для каждого субъекта хозяйствования (например, достижение оптимальной финансовой устойчивости и платежеспособности, рентабельности активов и собственного капитала и др.). Эти аспекты деятельности поддаются управлению с помощью финансового, налогового и управленческого учета и анализа.

6 1. О СНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И ЦЕЛИ РАЗРАБОТКИ ФП Целью выбора ФП является определение оптимальной величины оборотных активов и источников их финансирования как собственных, так и привлеченных. За счет данных источников финансируют текущую деятельность организации. ФП в корпоративных структурах (холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах и др.) должны осуществлять профессионалы главные финансовые менеджеры (директора), владеющие всей информацией о стратегии и тактике компании. Результативность ФП определяется степенью достижения поставленных целей и задач. Эффективность как уровень достижения наилучшего результата при наименьших затратах измеряется показателями финансовой эффективности работы подразделений каждого в отдельности в целом.

7 1. О СНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И ЦЕЛИ ФП ПОЛИТИКИ Задачи ФП: обеспечение источников финансирования производства; недопущение убытков и увеличение массы прибыли; выбор направлений и оптимизация структуры производства с целью повышения ее эффективности; минимизация финансовых рисков; рациональное вложение финансовых потоков, обеспечивающих максимальную их отдачу и минимальный риск; рациональное вложение полученной прибыли в расширение производства и потребление; поиск резервов улучшения финансового состояния и повышения финансовой устойчивости организации на основе финансового анализа; минимизация расходов; рост объемов производства и реализации и т.п.

8 1. О СНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И ЦЕЛИ РАЗРАБОТКИ ФП Звенья ФП: 1) разработка оптимальной концепции управления финансовыми ресурсами организации, обеспечивающая сочетание высокой доходности и защиты от предпринимательского риска; 2) определение основных направлений использования финансовых ресурсов на текущий период (месяц, квартал) и на перспективу (год и более длительный период). При этом учитывают перспективы развития производственной и коммерческой деятельности, состояние макроэкономической конъюнктуры (налогообложение, учетная ставка банковского процента, тарифы взносов в государственные внебюджетные фонды в форме единого социального налога, нормы амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным активам и др.); 3) осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей (финансовый анализ и контроль, выбор способов финансирования предприятия, оценка реальных инвестиционных проектов и т.д.)

9 2. П РЕДМЕТ, ОБЪЕКТ И СУБЪЕКТ ФП ОРГАНИЗАЦИИ Объект ФП хозяйственная система и ее деятельность во взаимосвязи с финансовым состоянием и финансовыми результатами, денежный оборот хозяйствующего субъекта, представляющий собой поток денежных поступлений и выплат.

10 2. П РЕДМЕТ, ОБЪЕКТ И СУБЪЕКТ ФП ОРГАНИЗАЦИИ Предмет ФП - внутрифирменные и межхозяйственные финансовые процессы, отношения и операции, включая производственные процессы, образующие финансовые потоки и определяющие финансовое состояние и финансовые результаты, расчетные отношения, инвестиции, вопросы приобретения и выпуска ценных бумаг и т.п.

11 2. П РЕДМЕТ, ОБЪЕКТ И СУБЪЕКТ ФП ОРГАНИЗАЦИИ Субъект ФП учредители организации и руководство (работодатели), финансовые службы, которые разрабатывают и реализуют стратегию и тактику финансового менеджмента в целях повышения ликвидности и платежеспособности предприятия посредством получения и эффективного использования прибыли.

12 3. П РИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФП ОРГАНИЗАЦИИ 1) Принцип самоокупаемости и самофинансирования; Принцип самоокупаемости и самофинансирования; 2) Принцип самоуправления или хозяйственной самостоятельности; Принцип самоуправления или хозяйственной самостоятельности; 3) Принцип материальной ответственности; Принцип материальной ответственности; 4) Заинтересованность в результатах деятельности; Заинтересованность в результатах деятельности; 5) Принцип осуществления, контроля за финансово-хозяйственной деятельностью организации; Принцип осуществления, контроля за финансово-хозяйственной деятельностью организации; 6) Принцип формирования финансовых резервов. Принцип формирования финансовых резервов.

13 3. П РИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФП ОРГАНИЗАЦИИ 1) Принцип самоокупаемости и самофинансирования. Самоокупаемость предполагает, что средства, обеспечивающие функционирование организации, должны окупиться, т.е. принести доход, который соответствует минимально возможному уровню рентабельности. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование средств в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости за счет банковских и коммерческих кредитов. Реализация этого принципа одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность организации. В странах с развитой рыночной экономикой уровень самофинансирования считается высоким, если удельный вес собственных средств предпринимательской фирмы достигает 70% и более.

14 3. П РИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФП ОРГАНИЗАЦИИ 2) Принцип самоуправления или хозяйственной самостоятельности заключается в самостоятельном определении перспектив развития opганизации (в первую очередь на основе спроса на производимую продукцию, выполняемые работы или оказываемые услуги); самостоятельном планировании своей деятельности; обеспечении социального развития фирмы; самостоятельном определении направления вложения денежных средств в целях извлечения прибыли; paспоряжении выпущенной продукцией, реализуемой по ценам, самостоятельно устанавливаемым, а также самостоятельном распоряжении полученной чистой прибылью. В условиях рыночной экономики права организаций существенно расширились, однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя, так как отдельные направления хозяйственной деятельности предпринимательских организаций определяет и регулирует государство.

15 3. П РИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФП ОРГАНИЗАЦИИ 3) Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности организации за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализаций этого принципа различны для отдельных организаций, их руководителей и работников в зависимости от организационно-правовой формы. В соответствии с российским законодательством организации, нарушающие договорные обязательства (как правило, по срокам и качеству), расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат банковских ссуд или погашение векселей, нарушение налогового законодательства, привлекаются к различного вида ответственности в зависимости от характера финансового правонарушения.

16 3. П РИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФП ОРГАНИЗАЦИИ 4) Заинтересованность в результатах деятельности. Объективная необходимость этого принципа определяется основной целью предпринимательской деятельности – систематическим получением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам, руководству организации и государству. Чтобы заинтересовать работников фирмы в результатах деятельности, руководство разрабатывает формы, системы и размеры оплаты труда, стимулирующие и компенсирующие выплаты, а также использует определенные социальные гарантии.

17 3. П РИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФП ОРГАНИЗАЦИИ 5) Принцип осуществления, контроля за финансово-хозяйственной деятельностью организации. Как известно, финансы организации выполняют контрольную функцию, поскольку данная функция объективна, то на ней основывается субъективная деятельность финансовый контроль. Различают несколько видов контроля: Общегосударственный (вневедомственный); Ведомственный; Внутрихозяйственный; Независимый.

18 3. П РИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФП ОРГАНИЗАЦИИ Виды контроля: Общегосударственный (вневедомственный) осуществляют органы государственной власти и управления. В РФ это Федеральное Собрание. Ведомственный осуществляют контрольно-ревизионные отделы министерств, ведомств. Эти органы осуществляют проверку финансово-хозяйственной деятельности подведомственных им предприятий. Внутрихозяйственный осуществляют финансовые службы предпринимательских организаций, в первую очередь финансовый отдел или финансовый департамент, бухгалтер и ревизионная комиссия. Основная задача - это внутренний аудит, который проводится непрерывно. Независимый осуществляют аудиторские фирмы (службы), а также отдельные аудиторы. Основные цели: проверка достоверности финансовой и бухгалтерской отчетности и соответствия их законодательным и нормативным актам, экспертиза финансово-хозяйственного состояния, оценка платежеспособности и в заключение разработка рекомендаций по совершенствованию, упорядочению финансово- хозяйственной деятельности налогового планирования, финансовой стратегии.

19 3. П РИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФП ОРГАНИЗАЦИИ 6) Принцип формирования финансовых резервов связан с необходимостью обеспечения непрерывности предпринимательской деятельности, которая сопряжена с большим риском вследствие колебания рыночной конъюнктуры. Финансовые резервы могут формироваться предпринимательскими фирмами всех организационно-правовых форм из чистой прибыли, после уплаты налогов и других обязательных платежей. Следует отметить, что денежные средства, направляемые в резервные фонды, целесообразно хранить в ликвидной форме, чтобы они приносили доход и при необходимости легко могли быть превращены в наличный капитал.

20 4. В ИДЫ ФП ОРГАНИЗАЦИИ По направлению ФП организации подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Внутренняя ФП направлена на финансовые отношения, процессы и явления, происходящие внутри организации; Внешняя ФП направлена на деятельность организации во внешней среде: на финансовых рынках, в кредитных отношениях и т.п.

21 4. В ИДЫ ФП ОРГАНИЗАЦИИ Исходя из длительности периода и характера решаемых задач, ФП подразделяют на долгосрочную и краткосрочную. Долгосрочная (финансовая стратегия) - долговременный курс ФП, рассчитанный на перспективу и предполагающий решение крупномасштабных задач развития организации. Финансовые решения и мероприятия, рассчитанные на период более 12 месяцев или на период, превышающий операционный цикл, относятся к долгосрочной ФП. В процессе ее разработки выявляют основные тенденции развития организации: рост объемов производства и продаж; лидерство в конкурентной борьбе (выражается показателями рентабельности капитала и продаж); максимизацию цены (стоимости) организации; определение финансовых отношений с государством (налоговая политика), банками (кредитная политика) и партнерами (поставщиками, покупателями, подрядчиками и др.).

22 4. В ИДЫ ФП ОРГАНИЗАЦИИ Элементы финансовой стратегии: выработка кредитной стратегии; управление основным капиталом, включая и амортизационную политику; ценовая стратегия; выбор дивидендной и инвестиционной стратегии. Cоставной частью финансовой стратегии является перспективное финансовое планирование, ориентированное на достижение основных параметров текущей деятельности организации: объема и себестоимости продаж, прибыли и рентабельности, финансовой устойчивости и платежеспособности.

23 4. В ИДЫ ФП ОРГАНИЗАЦИИ Краткосрочная (финансовая тактика) направлена на решение локальных задач конкретного этапа развития организации путем своевременного изменения способов осуществления финансовых связей, перераспределения денежных ресурсов между видами расходов и структурными подразделениями (филиалами). Финансовые решения и мероприятия, рассчитанные на период менее чем 12 месяцев или на период продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев относятся к краткосрочной финансовой политике. Стратегия и тактика ФП тесно взаимосвязаны. Правильно выбранная стратегия создает благоприятные возможности для решения тактических задач. Тактическими задачами являются: разработка учетной политики; выработка кредитной политики; управление оборотными активами и кредиторской задолженностью; управление текущими (операционными) издержками, доходами и прибылью; достаточность объемов денежных поступлений в краткосрочном периоде (декада, месяц, квартал, год); рентабельность капитала и продаж (конкурентоспособности на оперативном уровне) и др.

24 4. В ИДЫ ФП ОРГАНИЗАЦИИ Приоритетная задача оперативного управления финансами организации - обеспечение ее ликвидности и рентабельности. Весомым аргументом в пользу поддержания достаточной ликвидности баланса служат такие опасные последствия неплатежеспособности, как объявление о банкротстве и прекращении деятельности хозяйствующего субъекта. Все стратегические и тактические решения проверяют на предмет того, способствуют ли они сохранению финансового равновесия или нарушают его. Для сохранения платежеспособности и ликвидности баланса организации целесообразно эффективно управлять его денежными потоками (притоком и оттоком денежных средств).