1 ММВБ ИЗМЕНЕНИЯ В ПОРЯДКЕ ПРОВЕДЕНИЯ ТОРГОВ И РАСЧЕТОВ НА БИРЖЕВОМ ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ. - презентация

1 1 ММВБ ИЗМЕНЕНИЯ В ПОРЯДКЕ ПРОВЕДЕНИЯ ТОРГОВ И РАСЧЕТОВ НА БИРЖЕВОМ ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ

2 2 ММВБ Объединение торговых сессий ЕТС и СЭЛТ Переход к единому курсообразованию на биржевом валютном рынке Концентрация ликвидности рынка в рамках одной торговой сессии Объединение преимуществ разных систем управления рисками (коллективной и индивидуальной ответственности) Цели объединения ЕТС и СЭЛТ:

3 3 ММВБ Структура нормативной базы Правила проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на Единой торговой сессии межбанковских валютных бирж Правила проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на Московской межбанковской валютной бирже Правила членства в Секции валютного рынка Московской межбанковской валютной биржи Банк России – Администратор Администратор – МВБ МВБ – Участники торгов ММВБ – Участники торгов Вопросы членства в Секции валютного рынка ММВБ

4 4 ММВБ Перечень инструментов, торгуемых в ЕТС Доллары США: USD/RUB_UTS_TOD USD/RUB_UTS_TOM Доллары США, сделки SWAP: SWAP_USD/RUB_UTS_TOD_TOM Евро: EUR/RUB_UTS_TOD Украинская гривна: UAH/RUB_UTS_TOM Белорусские рубли: BYR/RUB_UTS_TOM Казахстанские тенге: KZT/RUB_UTS_TOM

5 5 ММВБ Изменения при проведении торгов по долларам США Участники региональных МВБ: Частичное депонирование: 1,5 % TOD, 2,25% TOM Торги по долларам США ДОСТУП ПРОВЕДЕНИЕ Участники Администратора (ММВБ): Частичное депонирование: 1,5 % TOD, 2,25% TOM И/ИЛИ Лимит нетто-операций Участники региональных МВБ: TODс до TOM с до Участники Администратора (ММВБ): TODс до TOM с до СДЕЛКИ продолжение …

6 6 ММВБ Изменения при проведении торгов по долларам США Ограничение объема сделок Торговый лимит участника определяется, исходя из объема перечисленных депонированных средств (1,5% для TOD и 2,25% для TOM) и установленного для него лимита нетто-операций. Участник может заключать сделки БЕЗ депонирования, если ему установлен лимит нетто-операций. Для участников торгов продолжение … Общий размер торгового лимита участника ВСЕГДА УМЕНЬШАЕТСЯ на величину его возможных потерь. Ограничение потерь Участник торгов может совершать операции только, если его потери не превышают 2/3 от размера его торгового лимита. Потенциальные потери рассчитываются как разница между текущими позициями участника и его текущими позициями, пересчитанными по средневзвешенному курсу соответствующего инструмента.

7 7 ММВБ Изменения при проведении торгов по долларам США Для участников торгов Использование лимита-нетто-операций «Однонаправленные» сделки (только покупка или только продажа) одновременно по инструментам TOD и TOM могут совершаться только в пределах торгового лимита (депонирование + лимит нетто-операций) за вычетом потенциальных потерь участника. При заключении участником «разнонаправленных» сделок (покупка и продажа одновременно по двум инструментам, в т.ч. сделки swap) по инструментам TOD и TOM ММВБ контролирует, чтобы размер плановых позиций участника в направлении «покупка» или в направлении «продажа» (buy_tod + buy_tom или sell_tod + sell_tom) не превышал торгового лимита за вычетом потенциальных потерь. продолжение …

8 8 ММВБ Изменения при проведении торгов по долларам США Сделки TOD Сделка TOD может совершаться на всю величину торгового лимита: (66,7 х Депон. ср-ва + Лимит нетто-операций) – Потенциальные потери. Сделки SWAP Т.к. Сделка TOМ может совершаться на величину торгового лимита, уменьшенную в 1,5 раза, сделка swap может быть заключена на величину, не большую чем: (44,4 х Депон. ср-ва + 0,667 х Лимит нетто-операций) - Потенциальные потери. Сделки ТОМ Сделка TOМ может совершаться на величину торгового лимита, уменьшенную в 1,5 раза: (44,4 х Депон. ср-ва + 0,667 х Лимит нетто-операций) - Потенциальные потери. продолжение … Для участников торгов

9 9 ММВБ Изменения при проведении торгов по долларам США Способы использования участниками торгов своего торгового лимита ДЕНЬ ТОРГОВ Размер позиции по инструменту USD/RUB_UTS_TOD Размер позиции по инструменту USD/RUB_UTS_TOM BUY (SELL) 66,7 х Депон. Ср-ва + Лимит нетто-операций SWAP (BUY - SELL / SELL - BUY) 44,4 х Депон. Ср-ва + 0,667 х Лимит нетто-операций BUY (SELL) 66,7 х Депон. Ср-ва + Лимит нетто-операций BUY (SELL) 44,4 х Депон. Ср-ва + 0,667 х Лимит нетто-операций BUY SELL (BUY) 44,4 х Депон. Ср-ва + 0,667 х Лимит нетто-операций SELL BUY продолжение …

10 10 ММВБ Изменения при проведении торгов по долларам США Документарное оформление итогов торгов и расчетов ДЕНЬ ТОРГОВ USD/RUB_UTS_TODUSD/RUB_UTS_TOM ТОРГИ БИРЖЕВОЕ СВИДЕТЕЛЬСТВО РЕЕСТРЫ СДЕЛОК ОТЧЕТ О РАЗМЕРЕ БЛОКИРОВАННЫХ СРЕДСТВ (17:00) повторный ОТЧЕТ О РАЗМЕРЕ БЛОКИРОВАННЫХ СРЕДСТВ (20:00) БИРЖЕВОЕ СВИДЕТЕЛЬСТВО с учетом дополнительной сессии (20:00) Высылается участнику после проведении доп. сессии Высылается после удержания ММВБ части причитающихся средств

11 11 ММВБ Изменения при проведении расчетов по итогам торгов по долларам США Порядок довнесения обеспечения (блокированных средств по инструменту USD/RUB_UTS_TOM ) Размер денежных средств участника, подлежащих блокированию по инструменту TOM: 2,25% (Позиция участника по инструменту TOM, не покрытая лимитом) + потери участника. Если участник совершал «двусторонние» сделки (в т.ч. сделки swap ) размер рассчитанного обеспечения по инструменту TOM может превысить размер предварительно перечисленных им денежных средств. В этом случае участник ОБЯЗАН до 20:00 довнести обеспечение своих позиций по инструменту USD/RUB_UTS_TOM. продолжение … ММВБ направляет участнику Отчет о размере блокированных средств по инструменту TOM.

12 12 ММВБ Изменение при проведении расчетов по итогам торгов по долларам США Порядок довнесения обеспечения (блокированных средств по инструменту USD/RUB_UTS_TOM) Если к 20:00 средства от участника не поступили или их недостаточно, ММВБ БЛОКИРУЕТ ЧАСТЬ СРЕДСТВ УЧАСТНИКА, ПРИЧИТАЮЩИХСЯ ЕМУ по итогам торгов по инструменту USD/RUB_UTS_TOD, в размере недостающей суммы обеспечения. Если этого недостаточно – блокируются депонированные средства участника в валюте, совпадающей с валютой нетто-обязательства по инструменту USD/RUB_UTS_TOD. В первую очередь блокируются депонированные средства участника, не совпадающие с валютой нетто-обязательства по инструменту USD/RUB_UTS_TOD. продолжение …

13 13 ММВБ Изменения при проведении расчетов по итогам торгов по долларам США Проведение Дополнительной сессии Если к 20:00 участник торгов НЕ ИСПОЛНИЛ свои обязательства перед ММВБ по итогам торгов по инструменту USD/RUB_UTS_TOD, ММВБ проводит для завершения расчетов ДОПОЛНИТЕЛЬНУЮ СЕССИЮ. По инструменту USD/RUB_UTS_TOD По инструменту USD/RUB_UTS_TOM (для участников, заключавших «двусторонние сделки», в т.ч. сделки SWAP) Сделки заключаются на следующих условиях: сумма непоставки конвертируется по средневзвешенному курсу, ухудшенному на 2 ставки рефинансирования, с привлечением депонированных средств участника и средств Фонда покрытия рисков (для участников Фонда). Сделки заключаются для уменьшения величины текущих позиций участника по инструменту USD/RUB_UTS_TOM (не более, чем на величину обязательства по инструменту USD/RUB_UTS_TOD). Сделки заключаются по средневзвешенному курсу на момент окончания торгов по инструменту USD/RUB_UTS_TOD.

14 14 ММВБ Комиссионное вознаграждение ММВБ Совокупный объем заключенных участником торгов сделок по долларам США, (млн. долларов США) Размер комиссионного вознаграждения, взимаемого от объема сделки, не являющейся внесистемной, заключенной в ходе одной торговой сессии, % Размер комиссионного вознаграждения, взимаемого от объема внесистемной сделки, заключенной в ходе одной торговой сессии, % До 1 включительно 0,004 но не менее 600 рублей за одну сессию 0,004 но не менее 600 рублей за одну сессию От 1 до 5 включительно0,003 От 5 до 10 включительно0,0020,003 Свыше 100,002

15 15 ММВБ Отдел организации торгов, т. (095) Отдел клиринга и расчетов, т. (095) Отдел маркетинга и работы с клиентами, т. (095) Отдел биржевых технологий, т. (095) Управление валютного рынка ММВБ