Как проводить приватизацию в Российской Федерации… Группа «МВА Финансы РЖД» - неофициальные добровольные консультанты Правительства Российской Федерации. - презентация

1 Как проводить приватизацию в Российской Федерации… Группа «МВА Финансы РЖД» - неофициальные добровольные консультанты Правительства Российской Федерации 19 марта 2011

2 Содержание Как проводить приватизацию в Российской Федерации | Цель Оценка текущей ситуации Программа мероприятий Альтернативы Выводы

3 Официальная позиция Правительства РФ по второй волне приватизации Распоряжение Правительства РФ от р Объектами приватизации в годах являются пакеты акций открытых акционерных обществ Апатит, Издательство "Просвещение", Авиакомпания "Сибирь", Архангельский траловый флот, Ульяновский автомобильный завод, Мурманский морской рыбный порт, Восточный порт, Алмазный Мир. В годах планируется приватизировать находящиеся в федеральной собственности акции крупнейших открытых акционерных обществ Нефтяная компания "Роснефть", "РусГидро", Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы, Современный коммерческий флот, Акционерный коммерческий Сберегательный банк РФ, Банк ВТБ, Объединенная зерновая компания, Росагролизинг, Российские железные дороги. Как проводить приватизацию в Российской Федерации |

4 Цель Как проводить приватизацию в Российской Федерации | Повышение ВВП и эффективности экономики Повышение эффективности управления госкомпаний и компаний с государственным участием Внедрение новых инновационных технологий Поддержание благоприятного инвестиционного климата Покрытие дефицита бюджета государства в долгосрочной перспективе

5 $ 50 млрд. в том числе: $ 20 млрд предприятий среднего масштаба $ 30 млрд. Доли в капиталах корпораций с госусчастием (15 крупных компаний: Роснефть, Сбербанк, ВТБ, РЖД, ФСК и др.) Структура доходов от проводимой приватизации Как проводить приватизацию в Российской Федерации |

6 Изменение глобального окружения Политические факторы: волнение в Северной Африке конфликт на Корейском полуострове Экономические факторы: рост цен на традиционные энергоносители кризис финансовой системы ряда стран ЕЭС Экологические факторы: землетрясение и цунами в Тихом океане наводнение в Австралии Технологические факторы: замещение основных видов топливных ресурсов альтернативными развитие нанотехнологий Как проводить приватизацию в Российской Федерации |

7 Динамика мировых (ICE Futures, NYMEX) биржевых цен на нефть в январе-марте 2011 г., $/баррель Как проводить приватизацию в Российской Федерации |

8 Динамика мировых и российских цен на черные металлы в январе-марте 2011 г. Как проводить приватизацию в Российской Федерации |

9 Инвестиционный рейтинг Как проводить приватизацию в Российской Федерации | Источник: Всемирный банк

10 Пути решения Проведение IPO (в г.) В г.г. в привлеченном капитале будут преобладать спекулятивные деньги, низкий рейтинг страны в рейтингах инвестиционной привлекательности, неблагоприятные цены на посткризисных рынках, отсутствие выработанных долгосрочный целей направления привлеченного капитала Продажа компаний стратегическому партнеру Ограниченность финансовых ресурсов, возможная недооценка компаний Оставить компании в собственности государства В управлении компании остается не самый эффективный собственник Приватизация путем безвозмездной передачи компаний населению Отсутствия источников для выполнения социальных программ Государства, возможность схем недружелюбного поглощения Привлечение заемных средств (прямые займы, облигации) Высокая цена привлеченных средств и обслуживание долга Как проводить приватизацию в Российской Федерации |

11 Выгоды от проведения приватизации Выгоды: -снижение государственной собственности (участия) в экономике; -привлечения капитала; -создание конкурентной среды на рынке; -инновации, развитие производства; Результат для экономики государства: -улучшение имиджа экономики страны в глазах иностранных инвесторов; -уменьшение дефицита бюджета; -рост экономики и ее эффективности; Как проводить приватизацию в Российской Федерации |

12 Возможные негативные последствия приватизации Последствия: -неправильная оценка стоимости компании (продажа по заниженным ценам); -отрицательный эффект от приватизации; -последующее банкротство предприятий; -поглощение конкурентами отечественных производителей; -потеря контроля за механизмом ценообразования в монополиях. Результат для государства -недополучение доходов от приватизации; -отсутствие инвестиций в отрасль, потеря всех позиций; - рост социальной напряженности в стране; -снижение объема заказов на внутреннем рынке, деиндустриализация; -бесконтрольный рост стоимости продукции на рынке, рост инфляции. Как проводить приватизацию в Российской Федерации |

13 Выводы: Приватизацию проводить преимущественно путем проведения IPO в годах, обеспечив их предварительную реструктуризацию для повышения прозрачности бизнеса. Мелкие государственные предприятия должны продаваться в первую очередь в 2011 – 2013 года в целях покрытия дефицита бюджета и «разогрева рынка». Приватизация системообразующих госкомпаний должна преследовать долгосрочные стратегические задачи - привлечение в госкомпании инвестиций под инновации. Покрытие дефицита бюджета – не главная задача Приватизацию системообразующих госкомпаний осуществлять после улучшения институциональных условий российской экономики и внешней конъюнктуры Как проводить приватизацию в Российской Федерации |

14 Спасибо за внимание! Группа «МВА Финансы РЖД» - неофициальные добровольные консультанты Правительства Российской Федерации 19 марта 2011