Отчет за I квартал 2006 года ОПИФ облигаций «Метрополь Зевс» Динамика показателей фонда за 3за 6за 12зас момента Показатель31.03.2006месяцамесяцевмесяцев2005. - презентация

1 Отчет за I квартал 2006 года ОПИФ облигаций «Метрополь Зевс» Динамика показателей фонда за 3за 6за 12зас момента Показатель месяцамесяцевмесяцев2005 г.формирования__ Изменение стоимости пая+ 1,23 %+ 1,67 % + 8,66 %+ 10,64 %+ 20,26 % Стоимость пая (руб.)120,25 Стоимость чистых активов (тыс. руб.) ________________________________________________________________________________________________________ Инвестиционная стратегия Паи фонда «Метрополь Зевс» демонстрируют устойчивый рост стоимости пая и стабильность в периоды спада на фондовом рынке. Инвестиционная стратегия Фонда «Метрополь Зевс» направлена на минимизацию рисков, долгосрочное сохранение и прирост инвестированных средств за счет вложений в долговые ценные бумаги с фиксированным доходом (государственные, субфедеральные, муниципальные и корпоративные облигации). Структура портфеля В первом квартале 2006 года портфель фонда состояла из субфедеральных, муниципальных и корпоративных облигаций, доля денежных средств оставалась на низком уровне. В условиях снижения процентных ставок мы продолжаем ориентироваться на получение купонного дохода и воздерживаемся от активных действий по портфелю фонда. Изменение структуры портфеля Показатель Изменение Количество видов облигаций в портфеле10-2 Доля облигаций100 %- _______________________________________________ Фонд ориентирован на консервативных инвесторов, стремящихся к минимизации рисков и стабильному приросту капитала, а также может использоваться инвесторами фондов «Метрополь Золотое руно» и «Метрополь Афина» в качестве «тихой гавани» в периоды коррекции на фондовом рынке.

2 Отчет за I квартал 2006 года Фонд «Метрополь Зевс» - основные сведения ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Стратегия фондаминимальный риск / потенциально консервативный уровень доходности Тип фондаОткрытый Категория фондаФонд облигаций Дата формирования Минимальная сумма инвестиций рублей первичное приобретение инвестиционных паев, рублей последующее приобретение Надбавка при приобретении0,5 % если сумма приобретения инвестиционных паев до 1,5 млн., 0,25% если сумма до 3 млн. и 0,1%, если сумма свыше 3 млн. руб. Скидка при погашении2% если срок владения инвестиционными паями меньше 3 месяцев;, 1% если срок от 3 мес. до 1 года; 0,1% если срок свыше 1 года; 0% если срок свыше одного года и погашение через УК Обмен паевбесплатно Максимальный общий размер вознаграждений1,6 % от среднегодовой стоимости чистых активов фонда для управляющей компании, специализированного депозитария и регистратора и аудитора фонда __________________________________________________________________________________________________________________________________________ Рынок облигаций На фоне достаточно высокой стоимости денежных средств и риска роста процентных ставок на внешнем долговом рынке, потенциал снижения доходностей наиболее качественных облигаций остается невысоким. Во втором квартале 2006 года мы не ждем существенных перемен на внутреннем долговом рынке. Давление на рынок по-прежнему будет оказывать значительное количество первичных размещений, выход на биржевой рынок облигаций после размещения и традиционный для конца квартала дефицит ликвидности. Экономика Экономическая конъюнктура как внутри страны, так и за ее пределами остается исключительно благоприятной для развития российских отраслей. Поступления от высоких экспортных пошлин продолжают наполнять российский бюджет и стабилизационный фонд, а золотовалютные резервы стабильно растут. За I квартал их увеличение составило почти 21 млрд. долларов США или 12%. В складывающихся благоприятных условиях предложение достаточно дешевых и доступных кредитных ресурсов дает дополнительный импульс к развитию не только отраслям, ориентированным на экспорт сырья, но и обрабатывающей промышленности, машиностроению. Управление рисками В рамках управления Фондом более приоритетным для компании является ограничение рыночных рисков, а не достижение показателей максимальной доходности. При инвестиционной оценке кредитного риска эмитентов облигаций наша компания использует собственную аналитику в области оценки кредитных рисков, а также общепризнанные рейтинги международных агентств Standard and Poors и Moodys. Лицензия ФСФР России от г. Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций Метрополь Зевс Правила зарегистрированы 12 ноября 2003 г Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами фонда предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционного пая при их приобретении и скидки с расчетной стоимости инвестиционного пая при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Коэффициент риск/доходность * ПериодЗначение 3 мес.0,82 6 мес.0,82 12 мес.1,21 _______________________________________ * По данным НП НЛУ ( Макроэкономические индикаторы изменение Индикаторзначениеза 1 квартал Курс Доллара27,76- 3,54 % Курс Евро33,46- 2,08 % Нефть ($/б) 64,94+ 10,31 Инфляция5 % __________________________________ Рыночные индикаторы изменение Индексзначение за 1 квартал DJIA11 109,3+ 3,66 % NASDAQ 2 339,8+ 6,09 % S&P1 294,8+ 3,73 % MSCI EM734,2+ 27,72 % ММВБ1 299,1+ 28,50 % РТС1 434,2+ 27,49 % ________________________________________ ООО «Управляющая компания «МЕТРОПОЛЬ» РФ, , Москва, ул. Донская, 13, стр.1 Тел.: +7 (495) Факс.: +7 (495)