ОПИФ акций «Метрополь Золотое руно» Динамика показателей фонда за 3за 6за 12с момента Показатель29.09.2006месяцамесяцевмесяцевформирования Изменение стоимости. - презентация

1 ОПИФ акций «Метрополь Золотое руно» Динамика показателей фонда за 3за 6за 12с момента Показатель месяцамесяцевмесяцевформирования Изменение стоимости пая + 9,13 %- 4,88 % + 39,04 %+ 116,6 % Стоимость пая (руб.)216,60 Стоимость чистых активов (тыс. руб.) ____________________________________________________________________________________________________ Инвестиционная стратегия Паи фонда «Метрополь Золотое руно» в долгосрочном плане показывают устойчивый рост стоимости пая, и относительную стабильность в периоды спада на фондовом рынке, что подчеркивает эффективность управления средствами пайщиков. По оценке управляющих фондом «Метрополь Золотое руно», сформированный портфель обладает высоким потенциалом роста. Инвестиционная стратегия Фонда «Метрополь Золотое руно» предусматривает инвестирование в наиболее перспективные акции, имеющие значительный потенциал роста курсовой стоимости с целью получения дохода на инвестиционном горизонте не менее года. Данный Фонд подходит инвесторам готовым к риску, но при этом ожидающих доход, сопоставимый с показателями роста фондового рынка. Структура портфеля На конец III квартала 2006 года в портфеле фонда «Метрополь Золотое руно» была увеличена доля акций телекоммуникационной отрасли (с 48% до 54%). В структуре активов фонда доля акций составляет около 97%, облигации отсутствуют, доля денежных средств составляет около 3,5%. Изменение структуры портфеля Показатель Изменение Доля акций96,56 % % Доля денежных средств 3.44 % % _______________________________________________ Аналитический отчет за III квартал 2006 г.

2 ООО «Управляющая компания «МЕТРОПОЛЬ» РФ, , Москва, ул. Донская, 13, стр.1 Тел.: +7 (495) Факс.: +7 (495) Фонд «Метрополь Золотое руно» - основные сведения ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Стратегия фондаповышенный риск / потенциально высокая доходность Тип фондаОткрытый Категория фондаФонд акций Дата формирования Минимальная сумма инвестиций рублей первичное приобретение инвестиционных паев, рублей последующее приобретение Надбавка при приобретении0,5 % если сумма приобретение инвестиционных паев до 1,5 млн., 0,25% если сумма от 1,5 до 3 млн. и 0,1%, если сумма свыше 3 млн. руб. Скидка при погашении2% если срок владения инвестиционными паями меньше 3 месяцев; 1% если срок от 3 мес. до 1 года; 0,1% если срок свыше 1 года; 0% если срок свыше одного года и погашение через УК Обмен паевбесплатно Максимальный общий размер вознаграждений4,1 % от среднегодовой стоимости чистых активов фонда для управляющей компании, специализированного депозитария и регистратора и аудитора фонда ___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Управление рисками В рамках управления Фондом более приоритетным для компании является ограничение рыночных рисков, а не достижение показателей максимальной доходности. При этом пристальное внимание уделяется показателям ликвидности ценных бумаг и их волатильности. Компания стремится обеспечить оптимальное сочетание показателей доходности и риска. Лицензия ФКЦБ РФ от г. Открытый паевой инвестиционный фонд акций Метрополь Золотое руно Правила зарегистрированы ФСФР России 12 ноября 2003 г Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами фонда предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционного пая при их приобретении и скидки с расчетной стоимости инвестиционного пая при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Коэффициент доходность/риск * ПериодЗначение 3 мес мес мес.0.27 * По данным НП НЛУ ( Рыночные индикаторы изменение Индексзначение за III квартал DJIA11 679,10+ 4,74 % NASDAQ 2 258,43+ 3,97 % S&P1 335,85+ 5,17 % MSCI EM778,17+ 4,10 % ММВБ1 367,24+ 2,69 % РТС1 549,99+ 3,70 % Макроэкономические индикаторы изменение Индикаторзначениеза III квартал Курс Доллара26,78- 0,23 % Курс Евро33,98- 1,05 % Нефть ($/б)62,91- 14,91 % Инфляция за январь - август7,1% Фондовый рынок III квартал 2006 года оказался менее драматичным для инвесторов нежели его предшественник. Традиционное летнее затишье ежегодно наблюдаемое в последние два летних месяца, а так же неопределенность нависшая над рынком идущая с ведущих сырьевых площадок со всего мира, а так же ожидания ужесточения денежной политики в США и Европе задержали Российский рынок в боковом диапазоне. Фондовый рынок показал движение с диапазоном волатильности по разным индексам от 10% до 15% сохраняя при этом слабо позитивную динамику. В то же время данный период неопределенности не отразился негативно на акциях Компаний представляющих банковский и телекоммуникационный сектор, которые в течении всего квартала смогли продемонстрировать уверенную повышательную динамику. Акции энергетического сектора так же выглядели лучше рынка, что в первую очередь обуславливалось тем, что на рынке появлялась более определенная информация по структуре и срокам проходящих в отрасли реформ. Нашими приоритетными отраслями остаются телекоммуникационная, энергетическая и машиностроительная отрасли. Именно здесь мы ждем наиболее позитивную динамику на IV квартал 2006 года. Экономика Рост ВВП России за II квартал 2006г. составил 6,7% что несколько выше чем предварительные данные Министерства Финансов, опубликованные в начале 3 квартала. Инфляция за первое полугодие 2006 года составила 6,2% против 8% за аналогичный период 2005 года. Темп прироста инфляции заставляет задуматься о реалистичности планов Минфина в удержании инфляционного давления на уровне 9% за 2006 год. В то же время, инфляция остается ниже прошлогодних уровней, что дает позитивный сигнал на возможное снижение ее темпов и в следующем году. Досрочные выплаты парижскому клубу, осуществленные Российской Федерацией в III квартале мы оцениваем как крайне позитивный сигнал. Данное погашение не только снимает долговую нагрузку РФ за счет экономии будущих процентных расходов, так и поднимает имидж Государства в целом в глазах западных инвесторов. Повышение рейтинга S&P для России с предыдущего (BBB+) до (A-) на наш взгляд является только началом позитивной реакции на действия РФ, продолжение которой стоит ожидать в самом ближайшем будущем. ЦБ РФ продолжал укрепление золотовалютных резервов. К 10 марта 2006 года объем золотовалютных резервов РФ увеличился до $201,7 млрд., впервые преодолев исторический рубеж в $200 млрд., и прибавив ещё 29,1%, на 1 сентября он достиг $260,4 млрд. Аналитический отчет за III квартал 2006 г.