ОПИФ смешанных инвестиций «Метрополь Афина» Динамика показателей фонда за 3за 6за 12с момента Показатель29.09.2006месяцамесяцевмесяцевформирования Изменение. - презентация

1 ОПИФ смешанных инвестиций «Метрополь Афина» Динамика показателей фонда за 3за 6за 12с момента Показатель месяцамесяцевмесяцевформирования Изменение стоимости пая+ 10,41 %- 4,44 %+ 45,71%+ 101,66% Стоимость пая (руб.)201, 66 Стоимость чистых активов (тыс. руб.) Инвестиционная стратегия Паи фонда «Метрополь Афина» показывают устойчивый рост стоимости пая, и стабильность в периоды спада на фондовом рынке. Инвестиционная стратегия фонда смешанных инвестиций «Метрополь Афина» направлена на обеспечение прироста инвестированных средств за счет оптимального сочетания долговых и долевых ценных бумаг, достижение «золотой середины» между доходностью и риском за счет вложения в различные типы активов. Сочетая характеристики фондов «Метрополь Золотое руно» и «Метрополь Зевс» фонд «Метрополь Афина» ориентирован на инвесторов, стремящихся получить доходность выше консервативных инструментов при умеренном уровне риска и готовых к долгосрочному инвестированию. Структура портфеля На конец III квартала 2006 года в составе фонда были уменьшена доля телекоммуникационной отрасли (с 36% до 29%). При этом доля денежных средств увеличилась до 21%, а доля облигаций – снизилась до 9%. Изменение структуры портфеля Показатель Изменение Доля акций67.65 % % Доля облигаций9.49 % % Доля денежных средств20.79 % % _______________________________________________ Аналитический отчет за III квартал 2006 г.

2 Фонд «Метрополь Афина» - основные сведения _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Стратегия фондаумеренный риск / потенциальная доходность на среднем уровне Тип фондаОткрытый Категория фондаСмешанных инвестиций Дата формирования Минимальная сумма инвестиций рублей первичное приобретение инвестиционных паев, рублей последующее приобретение Надбавка при приобретении0,5 % если сумма приобретения инвестиционных паев до 1,5 млн., 0,25% если сумма от 1,5 до 3 млн. и 0,1%, если сумма свыше 3 млн. руб. Скидка при погашении2% если срок владения инвестиционными паями меньше 3 месяцев; 1% если срок от 3 мес. до 1 года; 0,1% если срок свыше 1 года; 0% если срок свыше одного года и погашение через УК Обмен паевбесплатно Максимальный общий размер вознаграждений3,6 % от среднегодовой стоимости чистых активов фонда для управляющей компании, специализированного депозитария и регистратора и аудитора фонда ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Управление рисками В рамках управления Фондом более приоритетным для компании является ограничение рыночных рисков, а не достижение показателей максимальной доходности. Инвестиционная декларация позволяет компенсировать риски вложений в акции за счет размещения части активов в долговые финансовые инструменты. УК «МЕТРОПОЛЬ» стремится обеспечить оптимальное сочетание показателей доходности и риска. Лицензия ФКЦБ РФ от г. Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций Метрополь Афина Правила зарегистрированы ФСФР России 12 ноября 2003 г Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами фонда предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционного пая при их приобретении и скидки с расчетной стоимости инвестиционного пая при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. ООО «Управляющая компания «МЕТРОПОЛЬ» РФ, , Москва, ул. Донская, 13, стр.1 Тел.: +7 (495) Факс.: +7 (495) Коэффициент доходность/риск * ПериодЗначение 3 мес мес мес.0.32 * По данным НП НЛУ ( Рыночные индикаторы изменение Индексзначение за III квартал DJIA11 679,10+ 4,74 % NASDAQ 2 258,43+ 3,97 % S&P1 335,85+ 5,17 % MSCI EM778,17+ 4,10 % ММВБ1 367,24+ 2,69 % РТС1 549,99+ 3,70 % Макроэкономические индикаторы изменение Индикаторзначениеза III квартал Курс Доллара26,78- 0,23 % Курс Евро33,98- 1,05 % Нефть ($/б)62,91- 14,91 % Инфляция за январь - август7,1% Фондовый рынок III квартал 2006 года оказался менее драматичным для инвесторов нежели его предшественник. Традиционное летнее затишье ежегодно наблюдаемое в последние два летних месяца, а так же неопределенность нависшая над рынком идущая с ведущих сырьевых площадок со всего мира, а так же ожидания ужесточения денежной политики в США и Европе задержали Российский рынок в боковом диапазоне. Фондовый рынок показал движение с диапазоном волатильности по разным индексам от 10% до 15% сохраняя при этом слабо позитивную динамику. В то же время данный период неопределенности не отразился негативно на акциях Компаний представляющих Банковский и Телекоммуникационный сектор, которые в течении всего квартала смогли продемонстрировать уверенную повышательную динамику. Акции энергетического сектора так же выглядели лучше рынка, что в первую очередь обуславливалось тем, что на рынке появлялась более определенная информация по структуре и срокам проходящих в отрасли реформ. Нашими приоритетными отраслями остаются телекоммуникационная, энергетическая и машиностроительная отрасли. Именно здесь мы ждем наиболее позитивную динамику на IV квартал 2006 года. Экономика Рост ВВП России за II квартал 2006г. составил 6,7% что несколько выше чем предварительные данные Министерства Финансов, опубликованные в начале 3 квартала. Инфляция за первое полугодие 2006 года составила 6,2% против 8% за аналогичный период 2005 года. Темп прироста инфляции заставляет задуматься о реалистичности планов Минфина в удержании инфляционного давления на уровне 9% за 2006 год. В то же время, инфляция остается ниже прошлогодних уровней, что дает позитивный сигнал на возможное снижение таковых темпов и в следующем году. Досрочные выплаты парижскому клубу, осуществленные Российской Федерацией в III квартале мы оцениваем как крайне позитивный сигнал. Данное погашение не только снимает долговую нагрузку РФ за счет экономии будущих процентных расходов, так и поднимает имидж Государства в целом в глазах западных инвесторов. Повышение рейтинга S&P для России с предыдущего (BBB+) до (A-) на наш взгляд является только началом позитивной реакции на действия РФ, продолжение которой стоит ожидать в самом ближайшем будущем. ЦБ РФ продолжал укрепление золотовалютных резервов. К 10 марта 2006 года объем золотовалютных резервов РФ увеличился до $201,7 млрд., впервые преодолев исторический рубеж в $200 млрд., и прибавив ещё 29,1%, на 1 сентября он достиг $260,4 млрд. Аналитический отчет за III квартал 2006 г.