Отчет за I квартал 2006 года ОПИФ смешанных инвестиций «Метрополь Афина» Динамика показателей фонда за 3за 6за 12зас момента Показатель31.03.2006месяцамесяцевмесяцев2005. - презентация

1 Отчет за I квартал 2006 года ОПИФ смешанных инвестиций «Метрополь Афина» Динамика показателей фонда за 3за 6за 12зас момента Показатель месяцамесяцевмесяцев2005 г.формирования Изменение стоимости пая+ 29,52 %+ 52,49 % + 76,62 %+ 55,08 %+ 111,08 % Стоимость пая (руб.)211,04 Стоимость чистых активов (тыс. руб.) _____________________________________________________________________________________________________ Инвестиционная стратегия Паи фонда «Метрополь Афина» показывают устойчивый рост стоимости пая, и стабильность в периоды спада на фондовом рынке. Инвестиционная стратегия фонда смешанных инвестиций «Метрополь Афина» направлена на обеспечение прироста инвестированных средств за счет оптимального сочетания долговых и долевых ценных бумаг, достижение «золотой середины» между доходностью и риском за счет вложения в различные типы активов. Сочетая характеристики фондов «Метрополь Золотое руно» и «Метрополь Зевс» фонд «Метрополь Афина» ориентирован на инвесторов, стремящихся получить доходность выше консервативных инструментов при умеренном уровне риска, готовых к долгосрочному инвестированию. Структура портфеля В первом квартале 2006 года в портфеле фонда произошли изменения, были сокращены позиции по акциям и часть средств фонда были размещены в облигации. Изменение структуры портфеля Показатель Изменение Количество видов акций в портфеле9- 1 Количество видов облигаций в портфеле5+ 5 Доля акций72,66 %- 23,28 % Доля облигаций20,54 %+ 20,54% _______________________________________________

2 Отчет за I квартал 2006 года Фонд «Метрополь Афина» - основные сведения _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Стратегия фондаумеренный риск / потенциальная доходность на среднем уровне Тип фондаОткрытый Категория фондаСмешанных инвестиций Дата формирования Минимальная сумма инвестиций рублей первичное приобретение инвестиционных паев, рублей последующее приобретение Надбавка при приобретении0,5 % если сумма приобретения инвестиционных паев до 1,5 млн., 0,25% если сумма до 3 млн. и 0,1%, если сумма свыше 3 млн. руб. Скидка при погашении2% если срок владения инвестиционными паями меньше 3 месяцев; 1% если срок от 3 мес. до 1 года; 0,1% если срок свыше 1 года; 0% если срок свыше одного года и погашение через УК Обмен паевбесплатно Максимальный общий размер вознаграждений3,6 % от среднегодовой стоимости чистых активов фонда для управляющей компании, специализированного депозитария и регистратора и аудитора фонда ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Фондовый рынок В целом, мы позитивно оцениваем ситуацию, которая сложилась сейчас на российском фондовом рынке. Мы считаем, что основной потенциал факторов, обусловивших коррекцию в начале марта, уже исчерпан, и рынок плавно переходит к фазе консолидации. Как только будет преодолен дефицит рублевой ликвидности, связанный с сезонным сокращением денежной массы, характерным для начала года, рынок может ожидать новый виток роста. В настоящий момент, сохраняется высокий интерес для входа на фондовый рынок. Рекомендуем нашим клиентам воспользоваться благоприятным моментом и увеличить вложения в фонды акций «Метрополь Золотое руно» и смешанных инвестиций «Метрополь Афина». Наша целевая оценка индекса РТС составляет 1800 пунктов до конца года. Экономика Экономическая конъюнктура как внутри страны, так и за ее пределами остается исключительно благоприятной для развития российских отраслей. Поступления от высоких экспортных пошлин продолжают наполнять российский бюджет и стабилизационный фонд, а золотовалютные резервы стабильно растут. За I квартал их увеличение составило почти 21 млрд. долларов США или 12%. В складывающихся благоприятных условиях предложение достаточно дешевых и доступных кредитных ресурсов дает дополнительный импульс к развитию не только отраслям, ориентированным на экспорт сырья, но и обрабатывающей промышленности, машиностроению. Управление рисками В рамках управления Фондом более приоритетным для компании является ограничение рыночных рисков, а не достижение показателей максимальной доходности. Инвестиционная декларация позволяет компенсировать риски вложений в акции за счет размещения части активов в долговые финансовые инструменты. УК «МЕТРОПОЛЬ» стремится обеспечить оптимальное сочетание показателей доходности и риска. Лицензия ФСФР России от г. Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций Метрополь Афина Правила зарегистрированы ФСФР России 12 ноября 2003 г Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами фонда предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционного пая при их приобретении и скидки с расчетной стоимости инвестиционного пая при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Коэффициент риск/доходность * ПериодЗначение 3 мес.0,55 6 мес.0,60 12 мес.0,56 _______________________________________ * По данным НП НЛУ ( Рыночные индикаторы изменение Индексзначение за 1 квартал DJIA11 109,3+ 3,66 % NASDAQ 2 339,8+ 6,09 % S&P1 294,8+ 3,73 % MSCI EM734,2+ 27,72 % ММВБ1 299,1+ 28,50 % РТС1 434,2+ 27,49 % ________________________________________ Макроэкономические индикаторы изменение Индикаторзначениеза 1 квартал Курс Доллара27,76- 3,54 % Курс Евро33,46- 2,08 % Нефть ($/б) 64,94+ 10,31 Инфляция5 % __________________________________ ООО «Управляющая компания «МЕТРОПОЛЬ» РФ, , Москва, ул. Донская, 13, стр.1 Тел.: +7 (495) Факс.: +7 (495)