Расчетные форварды на оптовом рынке электроэнергии. - презентация

1 Расчетные форварды на оптовом рынке электроэнергии

2 Действующая схема взаимоотношений по двусторонним договорам на ОРЭ

3 Схема взаимоотношений по форвардному договору на ОРЭ

4 Расчетный форвард: что это такое? Комбинация из двух сделок: Одна сторона обязуется поставить другой стороне товар по зафиксированной цене. Одна сторона обязуется поставить другой стороне товар по зафиксированной цене. Другая сторона обязуется поставить первой аналогичный товар в том же количестве в тот же момент, но по рыночной цене. Другая сторона обязуется поставить первой аналогичный товар в том же количестве в тот же момент, но по рыночной цене. Исполнение договора сводится к тому, что одна сторона компенсирует другой сумму отклонения рыночной стоимости товара от договорной без реального движения товара. Исполнение договора сводится к тому, что одна сторона компенсирует другой сумму отклонения рыночной стоимости товара от договорной без реального движения товара.

5 Для чего нужен расчетный форвард? Поставщик поставляет покупателю товар (например, через биржу) по рыночной цене, а затем производятся расчеты между сторонами по доведению цены товара до договорной. Поставщик поставляет покупателю товар (например, через биржу) по рыночной цене, а затем производятся расчеты между сторонами по доведению цены товара до договорной. Это операция по хеджированию риска изменения цены на товар. Одна сторона утверждает, что рыночная цена товара будет меньше договорной, а другая – что больше. Реального движения товара не происходит. Одна сторона утверждает, что рыночная цена товара будет меньше договорной, а другая – что больше. Реального движения товара не происходит. Это сделка пари, не подлежащая судебной защите (ст ГК РФ).

6 Расчетный форвард является инструментом хеджирования, если: реально поставлен товар, цена на который является инструментом хеджирования; реально поставлен товар, цена на который является инструментом хеджирования; количество реально поставляемого товара не меньше количества, указанного в расчетном форвардном договоре; количество реально поставляемого товара не меньше количества, указанного в расчетном форвардном договоре; окончательные расчеты по договору производятся не раньше реальной поставки товара. окончательные расчеты по договору производятся не раньше реальной поставки товара. Только при выполнении этих условий расчетный форвард может использоваться в общей договорной системе ОРЭ. Только при выполнении этих условий расчетный форвард может использоваться в общей договорной системе ОРЭ.

7 Расчетный форвард в российском законодательстве Нет нормативно-правовых актов, регулирующих отношения сторон по расчетному форварду. Нет нормативно-правовых актов, регулирующих отношения сторон по расчетному форварду. КС РФ в постановлении 282-О от указал, что федеральному законодателю надлежит установить предпосылки для создания организованного рынка таких договоров, правила доступа участников на рынок срочных обязательств, формы и методы контроля за ними, систему гарантий и страховых механизмов. КС РФ в постановлении 282-О от указал, что федеральному законодателю надлежит установить предпосылки для создания организованного рынка таких договоров, правила доступа участников на рынок срочных обязательств, формы и методы контроля за ними, систему гарантий и страховых механизмов. В Госдуме рассматривались 2 законопроекта: ФЗ «О деривативах» и поправки в Гражданский кодекс. Оба законопроекта отклонены. В Госдуме рассматривались 2 законопроекта: ФЗ «О деривативах» и поправки в Гражданский кодекс. Оба законопроекта отклонены. Основания: заключение расчетного форварда не противоречит гражданскому законодательству и укладывается в рамки предпринимательской деятельности, разрешенной законом.

8 Расчетный форвард на ОРЭ Соглашение, в соответствии с которым: поставщик обязуется обеспечить поставку электроэнергии в сеть в определенное время, в определенном объеме и определенного качества; поставщик обязуется обеспечить поставку электроэнергии в сеть в определенное время, в определенном объеме и определенного качества; покупатель обязуется принять и оплатить электроэнергию в это же время в этом же объеме на условиях Договора о присоединении к торговой системе оптового рынка по равновесной цене; покупатель обязуется принять и оплатить электроэнергию в это же время в этом же объеме на условиях Договора о присоединении к торговой системе оптового рынка по равновесной цене; разница между ценой по соглашению и равновесной ценой либо возвращается покупателю, если рыночная цена больше цены по соглашению, либо доплачивается поставщику, если равновесная цена меньше цены по соглашению. разница между ценой по соглашению и равновесной ценой либо возвращается покупателю, если рыночная цена больше цены по соглашению, либо доплачивается поставщику, если равновесная цена меньше цены по соглашению. Такое соглашение близко к определению двустороннего договора, данному в ФЗ «Об электроэнергетике». Такое соглашение близко к определению двустороннего договора, данному в ФЗ «Об электроэнергетике».

9 Преимущества расчетного форварда Защита от резких ценовых скачков; Защита от резких ценовых скачков; возможность учитывать убытки по операциям хеджирования в целях налогообложения; возможность учитывать убытки по операциям хеджирования в целях налогообложения; широкие возможности выбора ценовой стратегии; широкие возможности выбора ценовой стратегии; заранее известны стороны расчетов. заранее известны стороны расчетов. Форвардные цены позволяют оптимизировать долгосрочное планирование издержек и управление ресурсами Форвардные цены позволяют оптимизировать долгосрочное планирование издержек и управление ресурсами

10 Что нужно учесть при заключении расчетного форварда на ОРЭ? системные ограничения; системные ограничения; предельная мощность генератора; предельная мощность генератора; возможность ограничения объема системным оператором; возможность ограничения объема системным оператором; влияние внешних факторов на динамику равновесных цен. влияние внешних факторов на динамику равновесных цен. Стороны по расчетному форварду не всегда свободны в выборе контрагентов и объемов. Стороны по расчетному форварду не всегда свободны в выборе контрагентов и объемов.

11 Правовые риски при заключении расчетных форвардов Непредоставление судебной защиты – минимален при квалификации исполнения РФД в качестве операции хеджирования; Непредоставление судебной защиты – минимален при квалификации исполнения РФД в качестве операции хеджирования; Двусторонний договор купли-продажи может расцениваться как разновидность договора купли- продажи, подразумевающего реальную поставку электроэнергии – в этом случае расчетный форвард не попадает под определение двустороннего договора, данного в ФЗ «Об электроэнергетике». Двусторонний договор купли-продажи может расцениваться как разновидность договора купли- продажи, подразумевающего реальную поставку электроэнергии – в этом случае расчетный форвард не попадает под определение двустороннего договора, данного в ФЗ «Об электроэнергетике». Оба риска могут быть сняты путем внесения изменений в ФЗ «Об электроэнергетике» в части определения двустороннего договора купли- продажи. Оба риска могут быть сняты путем внесения изменений в ФЗ «Об электроэнергетике» в части определения двустороннего договора купли- продажи.

12 Условия минимизации налоговых рисков Расчетный форвард не должен быть сделкой пари; Расчетный форвард не должен быть сделкой пари; расчеты должны быть связаны с реально произошедшей поставкой. В этом случае расчетный форвард расценивается как операция хеджирования; расчеты должны быть связаны с реально произошедшей поставкой. В этом случае расчетный форвард расценивается как операция хеджирования; обязательное ведение раздельного учета операций по расчетному форварду; обязательное ведение раздельного учета операций по расчетному форварду; необходим расчет, подтверждающий, что расчетный форвард заключен с целью снижения возможных убытков. необходим расчет, подтверждающий, что расчетный форвард заключен с целью снижения возможных убытков. Порядок налогообложения доходов и расходов по операциям хеджирования четко регламентирован Налоговым кодексом. Порядок налогообложения доходов и расходов по операциям хеджирования четко регламентирован Налоговым кодексом.

13 Налог на прибыль Разница между рыночной и договорной ценой по расчетному форварду признается доходом или расходом от продажи или покупки объекта хеджирования (цены на электроэнергию); Разница между рыночной и договорной ценой по расчетному форварду признается доходом или расходом от продажи или покупки объекта хеджирования (цены на электроэнергию); Расходы уменьшают налогооблагаемую базу даже если налогоплательщик неэффективно разработал стратегию хеджирования; Расходы уменьшают налогооблагаемую базу даже если налогоплательщик неэффективно разработал стратегию хеджирования; Цена расчетного форварда может быть проверена налоговыми органами на предмет соответствия рыночному уровню. Цена расчетного форварда может быть проверена налоговыми органами на предмет соответствия рыночному уровню. Если расчетный форвард квалифицируется как двусторонний договор, то цена по нему не может быть оспорена налоговыми органами с момента вступления в силу ст. 32 ФЗ «Об электроэнергетике». Если расчетный форвард квалифицируется как двусторонний договор, то цена по нему не может быть оспорена налоговыми органами с момента вступления в силу ст. 32 ФЗ «Об электроэнергетике».

14 Налог на добавленную стоимость Сумма разницы между форвардной и рыночной ценами НДС не облагается; Сумма разницы между форвардной и рыночной ценами НДС не облагается; НДС уплачивается только с рыночной цены товара (электроэнергии); НДС уплачивается только с рыночной цены товара (электроэнергии); Счет-фактура выставляется поставщиком электроэнергии по равновесной узловой цене. Счет-фактура выставляется поставщиком электроэнергии по равновесной узловой цене. После вступления в силу ст. 32 ФЗ «Об электроэнергетике» возможен расчет налоговой базы по НДС исходя из форвардной цены. После вступления в силу ст. 32 ФЗ «Об электроэнергетике» возможен расчет налоговой базы по НДС исходя из форвардной цены.

15 Порядок заключения и исполнения расчетного форварда Стороны (поставщик и покупатель) заключают РФД определяя срок, цену, объем расчетов; Стороны (поставщик и покупатель) заключают РФД определяя срок, цену, объем расчетов; Стороны регистрируют РФД в АТС; Стороны регистрируют РФД в АТС; Сумма, выплачиваемая одной из сторон по РФД, определяется как разница между равновесной ценой в ГТП покупателя и форвардной ценой; Сумма, выплачиваемая одной из сторон по РФД, определяется как разница между равновесной ценой в ГТП покупателя и форвардной ценой; Предварительные расчеты осуществляются с периодичностью, указанной в РФД, исходя из равновесной цены, сложившейся на день, предшествующий оплате; Предварительные расчеты осуществляются с периодичностью, указанной в РФД, исходя из равновесной цены, сложившейся на день, предшествующий оплате; Окончательный расчет по договору производится в конце расчетного периода после получения данных от АТС; Окончательный расчет по договору производится в конце расчетного периода после получения данных от АТС; АТС подтверждает факт продажи электроэнергии данным поставщиком и покупки данным покупателем указанного в договоре объема (каким документом?). АТС подтверждает факт продажи электроэнергии данным поставщиком и покупки данным покупателем указанного в договоре объема (каким документом?). Какая цена служит предметом расчета: равновесная в ГТП для учета ДД, средневзвешенная равновесная цена в ГТП или расчетная цена по первичным документам? Какая цена служит предметом расчета: равновесная в ГТП для учета ДД, средневзвешенная равновесная цена в ГТП или расчетная цена по первичным документам?

16 Бухгалтерский учет операций по РФД Операции по РФД учитываются отдельно от других операций с базисным активом (в отличие от налогового учета); Операции по РФД учитываются отдельно от других операций с базисным активом (в отличие от налогового учета); Требования и обязательства сторон РФД отражаются на забалансовом счете; Требования и обязательства сторон РФД отражаются на забалансовом счете; В момент проведения окончательных расчетов по РФД требования и обязательства сторон списываются с забалансового счета; В момент проведения окончательных расчетов по РФД требования и обязательства сторон списываются с забалансового счета; Разница между форвардной и равновесной ценой учитывается как операционные доходы и расходы у обеих сторон. Разница между форвардной и равновесной ценой учитывается как операционные доходы и расходы у обеих сторон. Первичным документом по РФД является акт сверки расчетов, оформленный в соответствии с требованиями ст. 9 ФЗ «О бухгалтерском учете» составляемый по итогам расчетного периода или в сроки, определяемые сторонами в договоре. Первичным документом по РФД является акт сверки расчетов, оформленный в соответствии с требованиями ст. 9 ФЗ «О бухгалтерском учете» составляемый по итогам расчетного периода или в сроки, определяемые сторонами в договоре.