Рынок облигаций России Лялин С.В., генеральный директор Cbonds.Ru. - презентация

1 Рынок облигаций России Лялин С.В., генеральный директор Cbonds.Ru

2 Российский рынок облигаций Корпоративные облигации: млрд. руб. Государственные облигации (ГКО- ОФЗ): млрд. руб. Субфед. и муниципальные облигации: млрд. руб.

3 Динамика рынка корпоративных облигаций млрд руб

4 Отраслевая структура

5 Объем по размеру выпусков

6 Количество по размеру выпусков

7 2007 Самые маленькие выпуски: Амазонит (100 млн.), Паркет-Холл-Сервис (300), АИЖК Республики Алтай (300) Нижняя граница: 100? 300? 500? 1000?! Самые большие выпуски: Москва-44 (20 млрд.), ВТБ-5, ВТБ-6 (15 млрд.), Московская область (16), Москва? Верхняя граница: 15 млрд. руб.

8 Эмитенты субфедеральных облигаций Москва: 56.6 млрд. (11 выпусков) Московская область: 53.6 млрд. (5 вып.) Иркутская область: млрд. Якутия: 7.3 млрд. Самарская область: 6.5 млрд. Санкт-Петербург: 5.72 млрд.

9 Займы Московской области БумагаОбъем эмиссии Дата погашения Московская область, Московская область, Московская область, Московская область, Московская область, Итого

10 Москва VS Московская Область …Область имеет шанс стать бенчмарком на рынке субфедеральных облигаций… Москва Московская область Январь5.3 (332 сделки)6.0 (319 сделок) Февраль23.7 (628 сделок)7.6 (375 сделок) Март 44.3 (618 сделок), в т.ч. 14 млрд. - обмен7.7 (370 сделок)

11 Московская Область …Возможно, самый ликвидный инструмент на рынке облигаций… 2-е место среди всех обращающихся выпусков негосударственных облигаций по объему (после Москвы-44) Рекордный синдикат: 47 участников!!!

12 Московская Область – пионер по выводу районов и городов на рынок Клинский район500 млн. (2 выпуска) Ногинский район500 Одинцовский район350 Орехово-Зуево160 Проблема: малые объемы займов

13 Ставки: доходность по портфелю индекса RUX-Cbonds

14 Особенность рынка: неструктурированность кредитного риска Наличие рейтинга: 23% эмитентов Низкая кредитная культура, плохое раскрытие информации В отсутствие рейтингов бумаги принято делить по «эшелонам» и полагаться на ориентир доходности от банка-организатора

15 Cbonds – облигации – ПИФы, НПФ, акции, ОФБУ, ДУ, … Cbonds Review – журнал по облигациям Конференции Санкт-Петербург, Пироговская наб., д. 21 (812)