Тема 3. Выход компании на рынки капитала Этапы эмиссии ценных бумаг Решение о выпуске ценных бумаг Андеррайтинг. - презентация

1 Тема 3. Выход компании на рынки капитала Этапы эмиссии ценных бумаг Решение о выпуске ценных бумаг Андеррайтинг

2 ЭТАПЫ ЭМИССИИ ЦЕННЫХ БУМАГ 1.Принятие решения о выпуске ценных бумаг 2.Подготовка проспекта эмиссии 3.Государственная регистрация выпуска (проспекта эмиссии) 4.Изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска) 5.Раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии 6.Размещение ценных бумаг 7.Регистрация отчета об итогах выпуска 8.Раскрытие информации об итогах выпуска 9.Внесение изменений в Устав АО

3

4 ВИДЫ РАЗМЕЩЕНИЯ АКЦИЙ И УСЛОВИЯ РАЗРАБОТКИ ПРОСПЕКТА ЭМИССИИ ЗАО ОАО Закрытое размещение Открытое размещение Число участников > 500 Условия выпуска Проспект эмиссии

5 Место в 2004 г. Место в 2003 г. Инвестбанк Объем выпусков, млрд.руб. Количеств о эмитентов Количество выпусков 111ПСБ СПб10, ВТБ9, Банк Москвы7, Росбанк7, Ренессанс Капитал6, Вэб-инвест Банк6, УралСиб5, Союз5, Петрокоммерц4, МДМ-банк4,41516 ВЕДУЩИЕ АНДЕРРАЙТЕРЫ РОССИИ (по итогам 2004 г.)

6 ВИДЫ АНДЕРРАЙТИНГА ВИД АНДЕРРАЙТИНГА ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ ЭМИТЕНТА СТОИМОСТЬ УСЛУГ АНДЕРРАЙТЕРА Полный андеррайтинг 100-процентная гарантия размещения Наиболее высокая Частичный андеррайтинг Частичная гарантия размещения ценных бумаг Средняя Андеррайтинг на основе max усилий Отсутствие гарантий размещения ценных бумаг Низкая