МЕЖРЕГИОНАЛЬНЫЙ КОНГРЕСС МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА Ростов-на-Дону, 06.10.2011 РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ДОЛГА ПОСРЕДСТВОМ ЕГО АКЦИОНИРОВАНИЯ Соколов Павел юрист. - презентация

1 МЕЖРЕГИОНАЛЬНЫЙ КОНГРЕСС МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА Ростов-на-Дону, РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ДОЛГА ПОСРЕДСТВОМ ЕГО АКЦИОНИРОВАНИЯ Соколов Павел юрист

2 БОРОЛСЯ С «ДУТЫМИ» УСТАВНЫМИ КАПИТАЛАМИ ОБЩЕСТВ! До принятия закона 352-ФЗ от ПОЧЕМУ РАНЕЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬ ИЗБЕГАЛ АКЦИОНИРОВАНИЯ ДОЛГА?

3 Из «пояснительной записки» авторов Закона : «…оплата уставного капитала общества путем зачета требований к нему не может негативно отразиться на правах кредиторов общества, хотя бы потому, что общество не обязано держать на балансе внесенное в оплату уставного капитала имущество; на практике, не во всякий момент существования компании ее уставный капитал реально подкреплен активами.»

4 Всегда ли уставный капитал компании подкреплен реальным имуществом?

5 Запрет за акционирование долга лишь препятствовал улучшению финансового положения компании ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ ВЫВОД:

6 «Косвенный зачет требований» - пример 1 Внесение денежных средств в уставный капитал общества с последующей оплатой долга из этих средств

7 «Косвенный зачет требований» - пример 2 Выпуск АО дополнительных акций, которые продаются кредитору. Денежные средства, полученные при продаже акций, передаются кредитору для погашения долга

8 «Косвенный зачет требований» - пример 3 Обмен «дружественными векселями» на равные суммы между кредитором и компанией-должником

9 во-первых, Снижение рисков оспаривания сделок по обращению долга в акции/доли ПОСЛЕДСТВИЯ СНЯТИЯ ПРЯМОГО ЗАПРЕТА НА АКЦИОНИРОВАНИЕ ДОЛГА:

10 во-вторых, Восстановление платежеспособности происходит быстрее ПОСЛЕДСТВИЯ СНЯТИЯ ПРЯМОГО ЗАПРЕТА НА АКЦИОНИРОВАНИЕ ДОЛГА:

11 в-третьих, Вероятность получения компанией «второго дыхания» ПОСЛЕДСТВИЯ СНЯТИЯ ПРЯМОГО ЗАПРЕТА НА АКЦИОНИРОВАНИЕ ДОЛГА:

12 НЕ СЛЕДУЕТ ИДЕАЛИЗИРОВАТЬ НОВЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ЗАКОНА! НО!!!

13 КРЕДИТОРУ-БУДУЩЕМУ АКЦИОНЕРУ СЛЕДУЕТ УЧИТЫВАТЬ …

14 1. Риски, связанные с возможным последующим банкротством компании-должника

15 2. Возможный обязательный выкуп акций других акционеров ОАО

16 3. Преимущественное право акционеров ЗАО на приобретение акций, если они не голосовали или голосовали против акционирования

17 4. Что требования кредиторов, чьи интересы обеспечены залогом, будут удовлетворены перед удовлетворением требований акционеров к обществу

18 5. Что акционеры несут риск убытков, связанных с деятельностью общества в пределах стоимости принадлежащих им акций

19 ВЫ ЗДЕСЬ И СЕЙЧАС ФОРМИРУЕТЕ БУДУЩЕЕ ЭТОГО МЕХАНИЗМА УРЕГИЛИРОВАНИЯ ПРОБЛЕМНОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ И ДАЁТЕ ЕМУ ЖИЗНЬ, ПРИМЕНЯЯ ЕГО НА ПРАКТИКЕ

20 Благодарю за внимание! Соколов Павел, юрист «Эберг, Степанов и партнеры», г. Ростов-на-Дону Тел./факс: (863)