Возможности срочного рынка для институциональных инвесторов Роман Горюнов Вице-президент РТС. - презентация

1 Возможности срочного рынка для институциональных инвесторов Роман Горюнов Вице-президент РТС

2 FORTS: лидер российского рынка производных инструментов

3 Динамика основных показателей

4 Структура FORTS Клиринговый центр РТС Расчетная палата РТС Расчетно-депозитарная компания Депозитарно-клиринговая компания организатор торговли расчетная организация депозитарий (по всем акциям и облигациям, за исключением акций «Газпрома») Группа РТС клиринговая организация ОАО «Фондовая биржа РТС» Политика развития FORTS определяется Комитетом по Срочному рынку Фондовой биржи РТС депозитарий (по акциям «Газпрома»)

5 Инструменты FORTS Фьючерсы и опционы на Индекс РТС Фьючерсы на акции: РАО «ЕЭС России», «Газпром», ЛУКОЙЛ, Ростелеком, Сургутнефтегаз, ГМК «Норильский никель» Опционы на фьючерсы на акции: РАО «ЕЭС России», «Газпром», ЛУКОЙЛ, Ростелеком Фьючерсы на процентные ставки: На корзину 3-летних облигаций Москвы На цену размещения 43-го выпуска облигаций Москвы Валютные деривативы: Фьючерсы и опционы на фьючерсы на курс USD/RUR

6 Гарантии исполнения Состояние фондов на млн $ 1. Гарантийное обеспечение (вносится участниками рынка и их клиентами) 127,6 2. Страховой и Резервный фонды:6, Страховой фонд (состоит из взносов участников клиринга) 3, Резервный фонд (формируется Клиринговым центром РТС) 3,193,19 Гарантии исполнения срочных контрактов FORTS обеспечивает ЗАО «Клиринговый центр РТС» – специализированная клиринговая организация Трехуровневая система гарантий: –средства начальной маржи (ГО) –резервный фонд –страховой фонд

7 Структура членства на ФОРТС Клиринговый центр Расчетная фирма 97 Расчетная фирма 84 Брокерская фирма Брокерская фирма Клиент Клиент Фондовая биржа РТС Расчетная палата РТС

8 1.Показать доходность выше, чем рынок 2.Показать безубыточность на падающем рынке 3.Повысить эффективность управления на падающем рынке Задачи управляющего Производные финансовые инструменты помогают решить ВСЕ эти задачи!

9 Основные инвестиционные инструменты «Голубые фишки» Акции «второго эшелона» Государственные облигации Корпоративные облигации

10 Хеджирование портфеля облигаций с использованием фьючерса на облигации Москвы Хеджирование портфеля акций с использованием фьючерса и опциона на Индекс РТС Хеджирование «голубых фишек» с использованием деривативов на отдельные акции Эффективное управление портфелем за счет снижения транзакционных издержек при работе с производными Основные стратегии работы с финансовыми производными

11 Особенности обслуживания клиентов - доверительных управляющих Для учета операций ДУ открываются разделы следующих типов раздел с кодом вида XX DY zzz; раздел с кодом вида XX YY Dzz. где «D» – фиксированное значение кода, а X, Y, z – любые символы латиницы или арабские цифры. Заявки и сделки, клиента доверительного управления, помечаются признаком «ДУ» Средства гарантийного обеспечения на разделах ДУ учитываются отдельно от средств остальных клиентов и собственных средств Расчетной фирмы Положительный остаток средств на разделах доверительного управления не увеличивает сумму средств Расчетной фирмы и не уменьшает задолженность Расчетной фирмы перед Клиринговым центром

12 ФЗ «Об инвестиционных фондах» ФЗ «О рынке ценных бумаг» ФЗ «О товарных биржах и биржевой торговле» Положение ФСФР о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг Налоговый кодекс РФ Регулирование рынка ПФИ

13 Запуск опциона на Индекс РТС 15 сентября 2005 года Фьючерсы и опционы на акции Сбербанка Расширение спектра инструментов на процентные ставки Формирование паевых инвестиционных фондов на Индекс РТС Планы и перспективы:

14 Управление Срочного рынка Фондовой биржи РТС Тел.: Web: или W W W. R T S. R U Спасибо за внимание!