Фондовая биржа Российская Торговая Система Индексы РТС как инструменты для инвестирования и торговли производными Сергей Голованёв Руководитель информационно-аналитического. - презентация

1 Фондовая биржа Российская Торговая Система Индексы РТС как инструменты для инвестирования и торговли производными Сергей Голованёв Руководитель информационно-аналитического департамента РТС

2 W W W. R T S. R U ИндексХарактеристика Начально е значение История Число акций Вес эмитент а Индекс РТСИндекс акций высоко- и средне- капитализированны х предприятий. 100 на 1 сентября 1995 Сентябрь % Индекс РТС-2Индекс акций средне- и низко- капитализированны х предприятий 567,25 на 31 декабря 2003 Декабрь % Нефть и Газ Индекс акций компаний соответствующей отрасли 100 на 11 января 2005 Январь % Потребительские товары Январь Металлы и добыча Январь ПромышленностьЯнварь Телекоммуникаци и Январь Семейство индексов РТС и их характеристики

3 W W W. R T S. R U В состав активов могут входить только денежные средства и ценные бумаги Оценочная стоимость ценных бумаг, по которым рассчитывается индекс, должна составлять не менее 85% стоимости активов Разница между долей ценных бумаг одного эмитента в суммарной капитализации индекса и долей оценочной стоимости этих бумаг в стоимости активов фонда не может превышать 3% Оценочная стоимость ценных бумаг одного эмитента может составлять не более 30% стоимости активов Законодательные аспекты управления индексными фондами Основные требования к структуре активов индексного фонда:

4 W W W. R T S. R U в качестве исходных данных для расчета фондового индекса используются цены или доходность ценных бумаг; количество ценных бумаг, используемых при расчете индекса, составляет не менее 10; доля каждой ценной бумаги, используемой при расчете индекса, не превышает 25%. Требования к индексам для торгов срочными контрактами Фондовые индексы могут быть базовым активом срочных контрактов, если они отвечают следующим требованиям:

5 W W W. R T S. R U Об использовании Индекса РТС для создания ПИФов Основные мифы в отношении Индекса РТС как базы для ПИФа: Широкая база – препятствие для управляющих Расчет индекса по ценам Классического рынка не подходит для управления фондом

6 W W W. R T S. R U Миф 1: Широкая база Индекса РТС – препятствие для управляющих Для создания фонда на Индекс РТС достаточно включить в фонд 14 наиболее ликвидных акций из списка Индекса РТС но при управлении более широким портфелем появляются дополнительные возможности как с точки зрения доходности, так и с точки зрения минимизации рисков Существует возможность увеличить в портфеле вес тех бумаг, которые обладают наибольшим потенциалом роста Более широкая база Индекса РТС делает его более универсальным и репрезентативным индикатором, охватывающим практически все секторы российской экономики

7 W W W. R T S. R U Миф 2: О расчете по ценам Классического рынка Расхождение между ценами «Классики» и рублёвыми ценами, учитываемыми управляющими Опасения необоснованы, поскольку покупку акций можно осуществлять на любой бирже Мнимые проблемы Необходимость выхода на Классический рынок для покупки некоторых акций Проблема отсутствует, поскольку: корреляция признаваемых котировок, по которым определяется доходность ПИФов, выше с ценами Индекса РТС, чем c ценами закрытия рублевых площадок спрэд между ценами Классического рынка и другими рынками незначителен

8 W W W. R T S. R U Популярность Индекса РТС Серьезное преимущество Индекса РТС – его популярность и известность бренда: Выигрыш в статистике цитирования в СМИ и аналитических исследованиях - одно из главных преимуществ Индекса РТС в качестве базы для индексного ПИФа Спрос на Индекс РТС гораздо выше, чем на другие отечественные индексы, о чем свидетельствуют позиции Индекса РТС по запросам пользователей в сети Интернет

9 W W W. R T S. R U Предоставление инвестиционному сообществу новых индикаторов динамики развития различных отраслей российской экономики Создание срочных контрактов на отраслевые индексы Предоставление управляющим возможности создания индексных фондов, доверительного управления, а также других продуктов по отдельным отраслям Основные цели создания отраслевых индексов

10 W W W. R T S. R U Веса отдельных отраслей в Индексе РТС

11 Методика расчета отраслевых индексов За основу взята методика расчета Индекса РТС: Вес акций одного эмитента ограничен величиной 25% Исходным списком ценных бумаг является список акций, входящих в индексы «Индекс РТС», «Индекс РТС-2» Количество акций в индексах составляет, как правило, от 10 до 15 Начальное значение индексов равно 100 по состоянию на 11 января 2005 года W W W. R T S. R U

12 Нефть и газ (RTSog)

13 Металлы и добыча (RTSmm) W W W. R T S. R U

14 Промышленность (RTSin)

15 W W W. R T S. R U Телекоммуникации (RTStl)

16 W W W. R T S. R U Потребительские товары и розничная торговля (RTScr)

17 W W W. R T S. R U Динамика отраслевых индексов РТС

18 Коды отраслевых индексов в информационных системах ИндексКод РТСBloombergReuters Нефть и ГазRTSogRTSOG$.RTSOG Металлы и добычаRTSmmRTSMM$.RTSMM ПромышленностьRTSinRTSIN$.RTSIN ТелекоммуникацииRTStlRTSTL$.RTSTL Потребительские товары и розничная торговляRTScrRTSCR$.RTSCR W W W. R T S. R U

19 Спасибо за внимание! Фондовая биржа «Российская Торговая Система» (495)