Центральный контрагент Новые возможности ОАО Фондовая биржа «Российская Торговая Система» Сентябрь, 2007. - презентация

1 Центральный контрагент Новые возможности ОАО Фондовая биржа «Российская Торговая Система» Сентябрь, 2007

2 2 Новые возможности Сделки с центральным контрагентом Сделки от собственного имени - Дилерские (за свой счет) - Комиссионные (за счет клиента) Сделки по заявкам, поданным одним участником ППП с расчетами в USD за счет резидента Соглашение репо

3 I. Центральный контрагент

4 4 Central Counterparty (CCP) НП РТС является контрагентом: С – по всем сделкам в Режиме электронной («Анонимной») торговли В ближайшее время –по сделкам с указанием кода расчетов «CCP» в Режиме неанонимной торговли НП РТС несет обязательства: По поставке ценных бумаг По оплате ценных бумаг По выплате пени (в случае переноса расчетов на следующий день) По выплате неустойки (в случае неисполнения сделки)

5 5 Модель заключения сделки 1.Заявка Участника торгов, поданная в торговую систему = оферта, адресованная НП РТС 2.НП РТС акцептует одновременно 2 заявки, если они являются встречными 3.Всегда 2 «парные» сделки: Продавец - НП РТС (RTSAnnnS) НП РТС – Покупатель (RTSAnnnB) 4.Параметры сделок раскрываются через ЦЭД

6 6 Гарантии НП РТС Самая капитализированная организация в Группе компаний РТС: Собственный капитал на конец 2006 года 380 миллионов рублей До конца 2007 года от продажи активов в результате реструктуризации группы будет получено 27 миллионов долларов США Гарантийный фонд, сформированный из собственных средств Система управления рисками: Ограничение рисков с помощью лимитов на участников Частичное обеспечение для расширения лимита Ежедневный расчет рыночных рисков Маржинальные требования

7 7 Основные принципы расчетов Порядок расчетов для депонента ДКК не меняется: Оплата в долларах США Расчеты ППП «сделка за сделкой» По каждой сделке нужно подавать поручение с указанием номера договора и счета контрагента (всегда счет НП РТС) Цикл расчетов T+4 … T+9 Расчеты по денежным средствам проходят через счет НП РТС

8 8 Основные принципы расчетов (2) НП РТС не подает в ДКК поручения по каждой сделке Получив поручения покупателя и продавца по «парным» сделкам, ДКК квитует их между собой и с реестром сделок Поручения раскрываются контрагентам без указания депонента по «парной» сделке Денежные расчеты между НП РТС и резидентом проводятся с использованием «автоконвертации» по рублевым счетам

9 9 Новые возможности: CCP Подключение новых участников: Не имеющих возможности заключать сделки с широким кругом контрагентов Не имеющих клиентов-нерезидентов Работающих с клиентами по договору комиссии (от своего имени и за счет клиента) Работающих как дилеры (от своего имени и за собственный счет) Повышение активности участников Анонимной торговли за счет: Подключения новых клиентов Предоставления возможности заключения сделок за счет двух клиентов одного участника

10 II. Direct Market Access

11 11 Преимущества Order-Driven Trading Скорость заключения сделки Подключение через Шлюз: Систем прямого доступа (Direct Market Access) Автоматических торговых систем (Algorithmic Trading) Систем управления заявками (Order Management System)

12 12 Сделки по 2 заявкам одного брокера Две «парные» сделки регистрируются по заявкам, поданным участником: За счет двух разных клиентов За собственный счет и за счет клиента Через ЦЭД участнику раскрывается 2 договора: Продавец - НП РТС (RTSAnnnS) НП РТС – Покупатель (RTSAnnnB) По таким сделкам Лимит в ТС и КЦ не блокируется Штрафы и неустойки не выплачиваются Для расчета сделок участник должен подать 2 поручения в ДКК

13 13 Новые возможности: DMА Нет предварительного депонирования Расчеты T+4 в долларах США по счетам в JPMorgan Chase Citibank Расчетная палата РТС Сделки Агентские Комиссионные Дилерские Iceberg-заявки

14 III. ППП с оплатой в долларах США

15 15 Подключение резидентов 1. Cчета резидента в Расчетной палате РТС: - Рублевый счет - Валютный счет в долларах США 2. Дополнительное соглашение по рублевому счету на «автоконвертацию» средств в доллары США 3. Дополнительное соглашение по счету в долларах США на «автоконвертацию» средств в российские рубли

16 16 Денежные расчеты с нерезидентами

17 17 Денежные расчеты с резидентом

18 18 Денежные расчеты с 2 резидентами

19 19 Режим электронной торговли За счет кого исполняется сделка Валюта расчетов в договоре (подставляется автоматически) НерезидентUSD Резидент *RUR * ДКК будет проводить расчеты c «автоконвертацией». Для исполнения обязательств необходимо обеспечить USD на валютном счете.

20 20 Режим неанонимной торговли За счет кого исполняется сделка Валюта расчетов (указывается в договоре сторонами) Сторона1Сторона2 Нерезидент USD Резидент * USD Резидент *НерезидентUSD * ДКК будет проводить расчеты c «автоконвертацией». Для исполнения обязательств необходимо обеспечить USD на валютном счете.

21 21 Новые возможности: ППП Подключение резидентов Дилерские сделки Сделки за счет клиента-резидента Корреспонденция с денежными счетами только одного контрагента В ближайшее время планируется объединение систем расчетов ППП: В долларах США (ДКК) В рублях (РТС)

22 IV. Соглашение репо РТС

23 23 Новые возможности: Репо Договоры репо на стандартных условиях, в том числе по внебиржевым сделкам Кредитование ценными бумагами Управление рисками: Контроль обеспечения Маржинальные требования Расчеты в RUR или USD ППП или свободная поставка Учет корпоративных событий Оформление договоров репо в ЦЭД

24 24 Спасибо! Контакты: Тел: +7 (495)