ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ПРОМЫШЛЕННОСТИ Дата актуализации: 20.12.2011. - презентация

1 ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ПРОМЫШЛЕННОСТИ Дата актуализации:

2 2 ВАЖНЕЙШИЕ ПОКАЗАТЕЛИ РАБОТЫ ПРОМЫШЛЕННОСТИ: НЕПОЛНОЦЕННОЕ ВОССТАНОВЛЕНИЕ Посткризисное восстановление остается фрагментарным. Главные позитивные результаты: – превышение объемом промышленного производства и инвестиций в основной капитал докризисного уровня; – приближение к докризисным показателям рентабельности; – существенный рост производительности труда. Единственный негатив – в платежеспособности**, которая остается значительно меньше докризисных значений. Однако, позитив общепромышленных показателей определяется хорошим положением в добыче полезных ископаемых, а также производстве и распределении электро- и теплоэнергии, газа и воды. В обрабатывающей промышленности по большинству показателей сохраняется существенное отставание от докризисного уровня: – уровень рентабельности – почти на четверть ниже; – платежеспособность – почти вдвое хуже; – инвестиции в основной капитал – ниже на 12,5%. * В % к соответствующему периоду 2008 и 2010 гг. Выпуск – данные за январь-ноябрь, инвестиции, финансовые показатели – январь- сентябрь, численность занятых – январь-октябрь **Платежеспособность – рассчитано как отношение кредиторской задолженности и задолженности по кредитам и займам к отраслевой оценке EBITDA Промышленность в целом* Обрабатывающие производства*

3 3 ДИНАМИКА ПРОМПРОИЗВОДСТВА В РОССИИ ПО СРАВНЕНИЮ С ДРУГИМИ СТРАНАМИ: ЛУЧШЕ ЕВРОПЫ, ХУЖЕ БРИК По динамике производства Россия – на уровне Германии и лучше других развитых стран Европы. Однако, имеется отставание от других стран BRIC, особенно – от Китая и Индии. Динамика промышленного производства (2007=100) Источник: Росстат, оценки ЦМАКП

4 44 ДИНАМИКА ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА: СЛАБЫЙ РОСТ ПРОДОЛЖАЕТСЯ Данные Росстата о выпуске промышленной продукции в ноябре свидетельствуют о сохранении слабой тенденции роста. По сравнению с предшествующим месяцем объем производства в ноябре увеличился на 0,1% – после роста на 0,8% в октябре. То есть за последние два месяца выпуск в среднем увеличивался на 0,4% в месяц (сезонность устранена). При этом по оценке ЦМАКП, прирост в ноябре составил 0,3%. Объем производства в ноябре выше докризисного максимума на 0,4%, а среднемесячный уровень января- сентября 2008 г. превышен на 1,5% (сезонность устранена, оценка Росстата). В 2011 г. ожидается прирост выпуска на 5,0%, 2012 г. – на 3,5% Источник: Росстат, оценки ЦМАКП Динамика производства по основным видам деятельности (среднемесячный уровень 2008=100) Динамика промышленного производства (среднемесячный уровень 2008=100)

5 5 Темпы прироста выпуска (%) оценка 2011 г. по данным за январь-октябрь, источник: оценки ЦМАКП по данным Росстата В значительном числе секторов уровень выпуска заметно превышает докризисный. Отставание от докризисного уровня по итогам 2011 г. наблюдается преимущественно в отраслях, «завязанных» на инвестиционный спрос, сырьевом секторе, а также в текстильном и швейном производстве. ДИНАМИКА ВЫПУСКА ПО ОТРАСЛЯМ: РОСЛИ В 2011 Г. ВСЕ, НО НЕ ВСЕ ВОССТАНОВИЛИСЬ НА ДОКРИЗИСНОМ УРОВНЕ

6 6 ДИНАМИКА ЭКСПОРТА: ПОЛНЫЙ ПРОВАЛ Источник: оценки ЦМАКП по данным ФТС РФ Объем экспорта в физическом выражении в 2011 г., в % от уровня 2010 и 2007 гг.

7 7 ДИНАМИКА ИМПОРТА: ТОРМОЖЕНИЕ ПО ДОСТИЖЕНИИ ДОКРИЗИСНОГО УРОВНЯ + ИМПОРТОЗАМЕЩЕНИЕ НА ПОТРЕБИТЕЛЬСКОМ РЫНКЕ В ноябре произошло небольшое увеличение объемов импорта по всем трем основным группам товаров. Однако данное увеличение не выходит за пределы установившихся в последнее время помесячных колебаний – в целом объемы импорта остаются достаточно стабильными (см. график). Источники: ФТС РФ, оценки ЦМАКП

8 8 РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ДО КРИЗИСА И В 2011 г.: ПОСТРАДАЛИ СЫРЬЕВЫЕ ОБРАБАТЫВАЮЩИЕ ПРОИЗВОДСТВА И ПР-ВО ТРАНСПОРТНЫХ СР-В Уровень рентабельности по видам деятельности (сальдированный фин.результат, % от затрат) * оценка ЦМАКП по данным Росстата за январь-сентябрь

9 9 Наибольший рост и без того высокой долговой нагрузки наблюдается в конечных обрабатывающих производствах, а также в деревообработке. Низкая ставка по кредитам в этих условиях сочетается с невысокими темпами кредитования реального сектора. ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА: НИЗКАЯ ЛИШЬ У СЫРЬЕВИКОВ (ДА И ТО НЕ У ВСЕХ) Долговая нагрузка (чистая задолженность к отраслевой оценке EBITDA, раз)

10 10 ДОЛГОВОЙ ПОЗИТИВ: В УСЛОВИЯХ ПОВЫСИВШЕЙСЯ ДОЛГОВОЙ НАГРУЗКИ КОМПАНИИ СТРЕМЯТСЯ СНИЖАТЬ ПРОСРОЧКУ Доля просроченной задолженности по кредитам юридических лиц и индивидуальных предпринимателей (данные ЦБ)

11 11 ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ: ЛИДИРУЕТ ИНФРАСТРУКТУРА И СЫРЬЁ В заметном числе секторов в 2011 г. началось восстановление инвестиционной активности. Расширяется число секторов, где инвестиции превысили докризисный уровень, наиболее крупные из них – это нефтепереработка, транспорт и связь, добыча полезных ископаемых, электроэнергетика, прочие коммунальные, социальные и персональные услуги. Однако, дифференциация отраслей по объему инвестиций по сравнению с докризисным уровнем остается очень высокой, в большинстве обрабатывающих видов деятельности инвестиции остаются существенно ниже докризисного уровня.

12 12 ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ: ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА МЕШАЕТ Высокая долговая нагрузка оказывает сдерживает возможное расширение инвестиций в основной капитал.

13 13 ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ ТРУДА: ОАЗИС ПОЗИТИВА Политика компаний по сокращению численности занятых обеспечила за последние четыре года повышение производительности труда во всех основных видах деятельности. В половине видов деятельности оно было весьма существенным – свыше 5% в год. в среднем за год за период с сентября 2007 по сентябрь 2011

14 14 КУРС РУБЛЯ: ТЯЖЕЛЕЕ, ЧЕМ ДО КРИЗИСА В течение 2011 г. рубль был – в среднем – существенно крепче, чем накануне кризиса. При этом внутри года происходили сильные колебания реального эффективного курса. в среднем за месяц =100

15 15 ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ПРОМЫШЛЕННОСТИ: "СПОКОЙСТВИЕ, ТОЛЬКО СПОКОЙСТВИЕ" В ближайшей перспективе (1-2 года) темпы роста промпроизводства будут вдвое слабее докризисных – и это в лучшем случае (без обострения мирового кризиса). Фактором ускорения развития может стать лишь ускорение роста инвестиций в основной капитал. Источник финансирования – иностранные инвестиции (включая репатриацию российского капитала). Пространство для роста остается обширным, 5-6% ежегодного роста не фантастика. Инвестиционная привлекательность будет расти по мере осознания безрадостных перспектив для развитых стран. Но важно не испортить самим себе ситуацию стабильности. Ключевое условие – качество и эффективность госуправления и – шире – человеческого капитала. Годовые темпы роста промпроизводства (%)