Polyus Gold Investor update May 2011 ОАО «Полюс Золото» Генеральный директор Пихоя Г.Р. VII Байкальский международный экономический Форум 12 -14 сентября. - презентация

1 Polyus Gold Investor update May 2011 ОАО «Полюс Золото» Генеральный директор Пихоя Г.Р. VII Байкальский международный экономический Форум сентября 2011 г.

2 2 Информация, содержащаяся в этой презентации, были подготовлена на основании информации, доступной «Полюс Золото» на момент подготовки презентации. На содержание этой презентации могли оказать влияние внешние и другие факторы. Кроме того, вся релевантная информация не могла быть включена в данную презентацию. Проверки достоверности информации, взятой из открытых источников и включенную в данную презентацию, не проводилось. Прогнозная информация, включенная в данную презентацию, была подготовлена на основании ряда допущений, которые могут оказаться ложными. Эта презентация может быть использована как серия рекомендаций и прогнозов ОАО «Полюс Золото». Ничто из этой презентации ни в одной из юрисдикций не должно толковаться как предложение о продаже или приглашение к оферте купить или продать акции. Заявление об ответственности

3 Обзор. Полюс в Иркутской области с.4 Выводы с.21 Мировой рынок золота с.8 Перспективы развития И.О. с.14 3 Содержание

4 Ключевые факты 4 Ведущий производитель золота в России; 8 действующих горнорудных предприятий в России и Казахстане + россыпи. 2 строящихся предприятия; В 2010 году произведено 43 тонны золота; добыто 23,4 млн. тонн руды, переработано 19,8 тонн руды; Программа капитальных затрат на 2011 г: 800 млн. долларов США. Запасы по международной классификации JORC– 2,5 тыс. тонн золота «Полюс Золото»: Обзор

5 «Полюс Золото»: стратегия роста «Полюс Золото» – одна из наиболее динамично развивающихся компаний в российской золотодобыче. С момента выхода Компании на рынок в 2006 году новое предприятие/ крупный проект запускается практически каждый год: 2007: Запуск ЗИФ-3 Олимпиадинского ГОК; мощность: 5 млн. тонн руды в год; 2009: Запуск проекта Титимухта; мощность увеличена до 2,2 млн. тонн руды в год; 2010: Запуск Благодатнинского ГОК; крупнейшая ЗИФ в РФ, мощность: 6 млн. тонн руды в год; С 2006 по 2010 г. перерабатывающие мощности были увеличены на 11,7 млн. тонн руды в год и составили 20,6 млн. тонн руды в год (1) ; (1) Не включая сделки M&A и кучное выщелачивание 5 Обзор

6 «Полюс Золото» в Иркутской области Производство золота Иркутской областью в 2010 году составило 16 тонн; Из них 44% было произведено предприятиями «Полюс Золото». Производство золота предприятиями Иркутской области в 2010 г., тонны (7 тонн) Производство золота предприятиями Иркутской области в 2010 г., % «Полюс Золото» – крупнейший производитель металла в Иркутской области. 6 (1) (1)Источники: Союз Золотопромышленников, веб-сайты компаний тонны 7 тонн Обзор

7 «Полюс Золото» в Иркутской области Действующие предприятия Крупнейшие проекты Россыпи Промывочные и дражные установки + шлюзовое обогащение Мощность до 10 млн м 3 Производство 2010г.: 6,1 тонны. Среднее содержание: 0,23 г/т Вернинский ГОК Запуск: 4 кв 2011 Мощность: 2,2 млн. тонн, с 2013 – 3,6 млн. тонн. Годовое пр-во (среднее): 8 тонн Среднее содержание: 2,7 г/т Чертово Корыто Разработка ТЭО г. Мощность фабрики: 2,5 млн. тонн Ожидаемое производство: 5 тонн Среднее содержание: 1,8 г/т 7 (1)Или 0,46 г/ м 3 ; аудит Micon, 2006 г. Расчет сделан исходя из соотношения: 2 тонны на 1 м 3 (2)Аудит Micon, декабрь 2010 г.; (3) Аудит Micon, 2008 г. (1) (2) (3) Обзор

8 Производство и спрос Мировой рынок золота За последние 5 лет рост мирового спроса на металл составил 354 тонны, при этом рост производства первичного металла составил 207 тонн; Разница между производством и спросом компенсируется за счет поставок лома, а также за счет продаж официального сектора; Рост цены на золото привел к тому, что последние годы продажи официального сектора снижались, а в 2010 году этот сектор стал нетто покупателем; Продолжающийся рост спроса приводит к все большему повышению интересов инвесторов к новым месторождениям золота; (1)Источник: GFMS. тонны Кривая спроса и предложения Разница между спросом и производством в 2010 году составила т. Динамика мирового производства золота и спроса на металл (1) 8

9 Фонды, торгуемые на биржах (ETF) и инвестиционный спрос Мировой рынок золота Фонды, торгуемые на биржах (ETF) и схожие инструменты (1)(1) Последние 2,5 года спрос на золото как на объект инвестиций установился на рекордно высоком уровне, который в 2007 году было бы трудно предположить; Наиболее существенный вклад в рост инвестиционного спроса – растущие ETF и схожие инвестиционные инструменты; Пик спроса со стороны фондов, торгуемых на биржах (ETF) и схожих инструментов – 2 кв г., в связи с беспокойствами по поводу возможного кризиса Европейского суверенного долга, возникшими на фоне экономического кризиса в Греции; По данным World Gold Council, в 1 полугодии 2011 г. мировой инвестиционный спрос несколько снизился, по сравнению с 1 полугодием 2010 г., в основном за счет снижения спроса со стороны ETF. Тем не менее, инвестиционный спрос остается на очень высоком уровне. тонны (1) Источник: GFMS 9 Динамика мирового инвестиционного спроса на золото (1)(1) тонны

10 AU против USDМировой рынок золота Источник: Bloomberg. (1) Индекс доллара DXY - индекс, показывающий отношение доллара США к корзине из 6 валют стран – основных торговых партнеров США (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK и CHF), взвешенный по объемам торговли США с этими странами. Долл./унц. (1) Ед. Динамика цены на золото против индекса доллара США 10 На фоне нестабильности ключевых мировых валют золото становится универсальным убежищем, котировки которого продолжают обновлять максимумы;

11 AU против DJIA Мировой рынок золота Источник: Bloomberg. Динамика цены на золото против индекса Dow Jones 11 Рост цены на золото более, чем на 120% с 1 января 2009 г., по сравнению со снижением котировок акций крупнейших компаний США;

12 Вывод Мировой рынок золота Выводы: Последние годы разрыв между производством золота и спросом на него увеличивается; Инвестиционный спрос (прежде всего, ETF и схожие инструменты) продемонстрировал беспрецедентный рост в последние 2-3 года и сейчас остается на очень высоком уровне; Цена на золото показала позитивную динамику по сравнению с долларом США, а также с ведущими фондовыми индексами; На основании сравнения с динамикой ряда фондовых индексов, потенциал дальнейшего роста цены на золото остается на высоком уровне; Историческая справка: Золото сегодня остается универсальным продуктом, его покупательская способность не упала за тысячелетия. Показательны следующие примеры: за 1 унцию золота: В Вавилоне (600 лет до н.э.) можно было купить 400 буханок хлеба. В Риме (100 лет после н.э.) можно было купить 1 тогу, 1 кожаный ремень, 1 пару сандалей. Сегодня (в Нью-Йорке правда) за долларов можно купить 1 деловой костюм, 1 ремень, 1 пару ботинок, а также те же самые 400 буханок хлеба. 12

13 Развитие активов в Иркутской области К 2015 году перерабатывающая мощность золоторудных предприятий «Полюс Золото» в Иркутской области будет увеличена с 0.9 млн. тонн до 4,3 млн. тонн руды в год, а к 2020 достигнет 6,1 млн. тонн руды в год. Инвестиции Группы в развитие активов в Иркутской области в 2011 – 2020 гг. могут составить порядка 1,2 млрд. долларов США. Согласно долгосрочной стратегии развития «Полюс Золото», утвержденной СД Компании в июле 2011 г., к 2015 году Компания планирует увеличить производство металла на предприятиях в Иркутской области почти в 3 раза – с 6 тонн до 16 тонн, и сохранить этот уровень производства и в 2020 г. План по выпуску металла предприятиями Группы в Иркутской области План по наращиванию мощностей рудных предприятий Группы в Иркутской области тонны млн. тонн руды в год 0,9 млн. т. 6,1 млн. т. 13 (1) (2) (1)В первом полугодии 2011г. на Западном ГОК было произведено 78 кг золота. Фабрика прекратила переработку руды в связи с исчерпанием запасов в контуре карьера. (2)ОПУ Первенец перерабатывает руды Вернинского месторождения в рамках отработки технологии будущего Вернинского ГОК. Перспективы

14 Вернинское – крупнейшая ЗИФ в Иркутской области ОАО «Первенец» (входит в Группу Полюс) является владельцем лицензии на разведку и добычу рудного золота на месторождении Вернинское. В январе 2008г. СД Полюс Золото одобрил финансирование строительства ГОКа. Запуск Вернинского ГОК установленной мощностью 2.2 млн тонн руды в год запланирован на 4 кв 2011г. Объем переработки в 2012г. составит 1.5 млн тонн руды. Капитальные затраты оцениваются в 9.0 млрд. руб. В результате проведения дополнительных геологоразведочных работ в 2005 – 2009гг. золоторудные запасы м-я Вернинское были увеличены с 53 до 180 тонн (по международной классификации JORC). Срок отработки Запасы Au (JORC)180 тонн Мощность ЗИФ : 2.2 млн т/год с 2013: 3.6 млн т/год Содержание Au2.7 г/т Извлечение86% Производство Au (1) 8 тонн/год (1)В 2013 – 2027гг. (2)На срок отработки месторождения. Основные параметры проекта: Существующая минерально-сырьевая база месторождения позволяет увеличить максимальную производительность карьера до 3.6 млн тонн руды в год с соответствующим ростом производительности ЗИФ к 2013г. Инвестиции в расширение ЗИФ предварительно оцениваются в дополнительные 7.6 млрд. руб В настоящее время ведется доработка концепции расширения перерабатывающего комплекса ЗИФ. В случае принятия положительного решения дополнительный выпуск золота в 2013 году составит около 3.7 т. Успешная реализация проекта важна как для реализации поставленных целей Группы Полюс, так и для развития Бодайбинского района и Иркутской области, в целом. С конца 2011 года на Вернинском месторождении напрямую будет занято около 1 тыс. человек. В случае принятия решения о расширении численность ГОКа составит около 1.7 тыс. человек. Дополнительно деятельность предприятия обеспечивает работой смежные и обслуживающие предприятия региона – около 1 тыс. человек. Налоговые поступления от ГОКа Вернинский в период 2011 – 2020гг. могут составить около 9 млрд. руб., в случае принятия решения о расширении могут превысить 16 млрд. руб. 14

15 Строящийся Вернинский ГОК Дробильный комплекс Вахтовый поселок Котельная ЗИФ 15 Карьер м-я Вернинское Мельницы Вернинского ГОКа Строительство склада реагентов и мелющих шаров Главный корпус ЗИФ Главный корпус Отделение гидрометаллургии Перспективы

16 Энергообеспечение проекта Вернинское Для работы 1-ой очереди Вернинского ГОКа (запуск в конце 2011 года) требуется 15.5 МВт электрической мощности, из них 10 МВт на ЗИФ и 5.5 МВт на карьер. Учитывая дефицит электроэнергии в регионе для обеспечения работы карьера (5.5 МВт) планируется временно использовать ДЭС с последующей заменой на угольную ТЭЦ или внешние сети, в случае принятия решения о расширении Вернинского ГОКа. Для энергообеспечения ЗИФ ОАО «Первенец» получило ТУ на 10 МВт мощности в рамках договора с ЗАО «Витимэнерго» (также входит в Группу Полюс) и соответствующего договора между ЗАО «Витимэнерго» и ОАО «ФСК ЕЭС». Поставка требуемой мощности (10 МВт) планируется за счет реализуемого в настоящее время проекта по переводу одной цепи ВЛ-110 кВ «Таксимо – Мамакан» на напряжение 220 кВ и реконструкции ПС Мамакан и Таксимо. Финансирование необходимых работ составляет 237 млн. руб. (вкл. НДС) и выполняется за счет средств ОАО «Первенец». Исполнителем основных работ являются структуры Группы Полюс (с привлечением подрядчиков), по работам на ПС Таксимо исполнителем является – ОАО «ФСК ЕЭС». Карта Бодайбинского района 16

17 Социальные проекты В феврале 2008 года между ОАО «Полюс Золото» и Правительством Иркутской области было подписано Соглашение о социально-экономическом сотрудничестве; в апреле 2011 года Соглашение было продлено. В соответствии с соглашениями с администрацией области в период с 2007 по 2П 2011 на реализацию социальных проектов в области было направлено порядка 100 млн. рублей. Эти деньги была потрачены на: строительство и реконструкцию детских садов, школ, приобретение оборудования для лечебных учреждений, финансовую помощь учреждениям образования и культуры и др. В 2011 г. Компания утвердила бюджет в сумме 40 млн. рублей на реконструкцию плавательного бассейна в г. Бодайбо. Благоустройство заброшенного сквера, г. Бодайбо Создание спортивно- оздоровительного клуба, пос. Перевоз, Иркутская область Организация развивающих программ для детей, пос. Перевоз Поддержка ветеранов, г.Бодайбо ОАО «Полюс Золото» - одна из наиболее социально-активных компаний Иркутской области. Кроме того, на территории Иркутской области Компанией реализуются множество благотворительных программ, из них наиболее крупные: Благотворительная программа «Грантовый конкурс Полюс Золото – CAF», в рамках которой в гг. сумма поддержки составила 9,3 млн. рублей; Корпоративная программа помощи детским учреждениям совместно с Благотворительным фондом при ТПП «Центр помощи беспризорным детям». 17

18 Золотодобыча Иркутской области ЮАР Западная Австралия Иркутская область Производство: 260 т. Запасы: 6 тыс. т. Производство : 200 т. Запасы: 36 тыс. тонн Невада Онтарио Производство: 16т. Запасы: 2,2 тыс. тонн Производство: 50 т. Запасы: 2 тыс. т. Производство: 200 т. Запасы: 2,5 тыс. т. Иркутская область - крупнейший золоторудный регион России по объемам запасов, сопоставимый с крупнейшими золоторудными провинциями мира. 138 тонн запасов на 1 произведенную тонну золота. Один из мощнейших потенциалов роста в мировой отрасли. Перспективы Источники: GFMS, USGS, аналитика «Полюса» График: Тонны запасов в расчете на 1 тонну произведенного металла тонны 18

19 Золотодобыча Иркутской области Перспективы Иркутская область – крупнейшая золотоносная провинция в России, обладающая самым большим потенциалом роста среди ведущих золоторудных регионов России. Красноярский Край Производство : 36 т. Запасы: 1,4 тыс. т. Иркутская область Производство : 16 т. Запасы: 2,2 тыс. т. Яно-колымская золотоносная провинция Производство : 15 т. Запасы: 1,8 тыс. т. График: Тонны запасов в расчете на 1 тонну произведенного металла тонны 19

20 Выводы С период с 2004 по 2011 г. производство золота предприятиями Компании «Полюс Золото» в Иркутской области составило 50 тонн; Объем капитальных затрат Компании в развитие предприятий и проектов в Иркутской области в 2004 – 2011 гг. составил 500 млн. долларов США; Общий объем налоговых отчислений иркутскими предприятиями «Полюс Золото» в бюджеты всех уровней в 2004 – 2011 гг. составляет 10,7 млрд. рублей; Полюс Золото - крупнейший производитель золота в РФ и в Иркутской области, обладающий всеми необходимыми ресурсами для реализации крупномасштабных проектов (например, таких, как «Сухой Лог»): Наличие необходимых денежных средств (более 500 млн. долларов на балансе Компании по состоянию на ); Надежный заемщик (при необходимости Компания может воспользоваться кредитными ресурсами для развития проектов); Собственные проектные и строительные предприятия; сильная база НИОКР; Мощная производственная база в регионе, включающая: Развитую инфраструктуру (в т.ч. собственные энергомощности); Большой парк горнотранспортного оборудования; Отработанную технологию переработки руд месторождения, схожего с Сухим Логом; Более 5 тыс. работников предприятий Компании в Иркутской области. Иркутская область – уникальная золотодобывающая провинция, обладающая потенциалом превратиться в один из крупнейших золотодобывающих регионов в мире. При решении вопроса обеспечения отрасли электроэнергией – возможен кратный рост добычи металла. (1)Производство в 2011 году дано за первые 6 месяцев. (2)Сумма включает ожидаемые инвестиции в 2011 году. (3) Сумма указана без НДС и включает ожидаемые налоговые выплаты в 2011 году. (2) (1) (3) 20