Система управления кредитным риском Швецов Олег Александрович Начальник финансово- аналитического управления Москва, Октябрь 12 -13, 2006 г. - презентация

1 Система управления кредитным риском Швецов Олег Александрович Начальник финансово- аналитического управления Москва, Октябрь , 2006 г.

2 Значимые последствия CR Снижение IRR - обесценение NIL, снижение FI Снижение целевых показателей ликвидности Снижение объема возвратных лизинговых платежей – уменьшение реинвестирования Снижение размера собственного капитала

3 Механизмы управления кредитным риском Оценка кредитного риска до заключении договора лизинга Бизнес процессы лизингополучателя Финансовое состояние Залоговое обеспечение Мониторинг лизингополучателей после заключения договора лизинга Актуализация данных по финансовой отчетности Мониторинг задолженности по лизинговым платежам

4 Состояние лизингового портфеля договоров руб. стоимость портфеля 317 лизингополучателей Необходимы Новые методы оценки кредитного риска 2001 г г.

5 Выбор модели оценки CR ДА Вероятностная модель НЕТ РСБУ не презентабельны Модель Credit Metrics НЕТ Акции не обращаются на фондовом рынке Модель Мертона НЕТ Отсутствует ситуация общепринятого банкротства Logit / Probit модели В работуПричинаМодель

6 Кредитный риск Кредитный риск - это возможность потерь вследствие неспособности лизингополучателя выполнить свои контрактные обязательства. Идентификация Количественная оценка Лимитирование Мониторинг

7 Идентификация кредитного риска. Потери от несвоевременной оплаты лизинговых платежей. Платежи по графику Фактически Произведенные Оплаты CF 1 CF 2 Время ЛП 1 ЛП 2ЛП 3ЛП 4 Долг на начало Долг на конец Оплата 1Оплата 2

8 Идентификация кредитного риска. Потери от изменения графиков. Платежи по старому графику Платежи По новому графику CF 1 CF 2 Время ЛП 1ЛП 2ЛП 3ЛП 4 ЛП 1ЛП 2 ЛП 3

9 Идентификация кредитного риска. Потери от изъятия. LOSS= NIL +Начислен.доход + Неоплачен.лиз.платежи – Ост.ст-ть Остаточная стоимость = Балансовая стоимость*Период использования Срок договора NIL = Балансовая стоимость - Аванс NIL – Net Investment in Lease

10 Идентификация кредитного риска Итого потери 1.Потери из-за несвоевременной оплаты лизинговых платежей 2.Потери от изменения графика лизинговых платежей 3.Потери от изъятия

11 Кредитный риск Кредитный риск - это возможность потерь вследствие неспособности лизингополучателя выполнить свои контрактные обязательства. Идентификация Количественная оценка

12 Количественная оценка риска CAR - это объем денежных средств, которого достаточно для покрытия потерь стоимости дебиторской задолженности (от обесценения) по лизинговым платежам с заданной вероятностью (в модели использована 95% вероятность) Построение ВЕРОЯТНОСТНОГО РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ВЕЛИЧИНЫ УБЫТКОВ Метод моделирования вероятностных величин – МОНТЕ -КАРЛО

13 Построение распределения убытков Показатель: % исполнения графика платежей График Долг Оплата а вс История ? ЭМПИРИЧЕСКАЯ функция РАСПРЕДЕЛЕНИЯ Метод Монте – Карло

14 Плотность вероятности ПотериОжидаемые потери 70 млн руб Неожиданные потери 25 млн руб Распределение приведенной стоимости неоплаченных лизинговых платежей

15 Кредитный риск Кредитный риск - это возможность потерь вследствие неспособности лизингополучателя выполнить свои контрактные обязательства. Идентификация Количественная оценка Лимитирование

16 Оптимизация Состояние 1 Состояние 2 Доли ? Транш Ожидаемый процент потерь приведенной стоимости портфеля – как мера оптимизации структуры портфеля Бюджетные ограничения: Размер транша Средства Уставного Капитала Возвратные Лизинговые Платежи Запасы Величина резерва под будущие потери не должна превышать размера накопленной прибыли Финансовые коэффициенты Не ликвидность лизинговых контрактов

17 Кредитный риск Кредитный риск - это возможность потерь вследствие неспособности лизингополучателя выполнить свои контрактные обязательства. Идентификация Количественная оценка Лимитирование Мониторинг

18 Разработка системы сигналов Кривая Лоренца Карта контрагентов

19 Управление кредитным риском на уровне портфеля в целом Идентификация выявление и количественная оценка потерь, которые компания уже понесла в связи с неисполнением обязательств контрагентами Количественная оценка расчет резерва под будущие потери от обесценения дебиторской задолженности по лизинговым платежам Мониторинг расчет характеристических показателей, которые позволяют анализировать состояние портфеля лизинговых контрактов Лимитирование расчет оптимальных долей лизингополучателей в портфеле с целью уменьшения кредитного риска

20 Перейти от качественной оценки лизингополучателей к количественной, основанной на объективной исторической информации о платежной дисциплине. Оценить потери понесенные компанией в связи с неудовлетворительной финансовой дисциплиной контрагентов лизингополучателей. Оценить эффективность механизма работы с лизингополучателями – должниками Оценить возможные потери компании, связанные с неплатежами. Определить обоснованную величину резерва средств по каждому лизингополучателю Определить рейтинг лизингополучателей по уровню кредитного риска. Сформировать целевую структуру лизингового портфеля и определить стратегию инвестирования временно свободных денежных средств. Сформировать жесткие требования к лимитам на контрагента. Ускорить процесс рассмотрения и анализа лизинговой заявки Контролировать полный риск лизингового портфеля, влияющий на финансовое состояние компании. Подводя итоги:

21 Спасибо за внимание ! Швецов Олег Александрович Начальник финансово-аналитического управления Тел.: +7 (495)