Понятие риска применительно к инвестиционным проектам. Задачи анализа рисков инвестиций. Анализ чувствительности. - презентация

1 Понятие риска применительно к инвестиционным проектам. Задачи анализа рисков инвестиций. Анализ чувствительности

2 2 Неопределенность – неполнота, неточность информации об условии реализации проекта. Риск – возможность возникновения условий, приводящих к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта.

3 3 1.Риск как вероятность неполучения заданного результата NPV расч.

4 4 2. Риск как вероятность получения результата, находящегося за пределами определенного диапазона NPV расч.

5 5 3. Риск как вероятность получения негативного результата NPV расч. 0 NPV < 0

6 6 Задачи анализа рисков 1. Идентификация рисков 2. Количественный (вероятностный) анализ рисков 3. Предложения по минимизации или компенсации выявленных рисков проекта

7 7 Анализ чувствительности (Sensivity analysis) исследование характера и степени влияния на показатели осуществимости и эффективности проекта каждого из основных параметров, которые учтены в построенной модели проекта

8 8 Схема проведения анализа чувствительности Исходные данные - базовый вариант Исходные данные - текущий вариант Базовая модель Текущая модель Результаты - базовый вариант Результаты - текущий вариант Изменение параметра Сопоставление изменения результатов под воздействием изменения параметра Коэффициенты эластичности Переключающие значения

9 9 Схема проведения анализа чувствительности Исходные данные - базовый вариант Исходные данные - текущий вариант Базовая модель Текущая модель Результаты - базовый вариант Результаты - текущий вариант Изменение параметра Сопоставление изменения результатов под воздействием изменения параметра Коэффициенты эластичности Переключающие значения

10 10 Определение коэффициента эластичности E = где R 0 – базовое значение результирующего показателя R 1 – новое значение результирующего показателя F 0 – базовое значение фактора F 1 – новое значение фактора

11 11 Матрица результатов анализа чувствительности

12 12 Определение переключающего значения фактора Изменение значения фактора +5%+10%+15%+20%+25% Значение NPV проекта Значение min накопленного сальдо