Edit this text from menu: View / Header and Footer 1 КОНФЕРЕНЦИЯ ДИРЕКТОРОВ И СОБСТВЕННИКОВ Поиск источников финансирования за рубежом: как увеличить привлекательность. - презентация

1 Edit this text from menu: View / Header and Footer 1 КОНФЕРЕНЦИЯ ДИРЕКТОРОВ И СОБСТВЕННИКОВ Поиск источников финансирования за рубежом: как увеличить привлекательность своего бизнеса для иностранного инвестора Александра Кадет, LL.M. Руководитель практики по России и СНГ ;

2 Александра Кадет, Руководитель практики по России и СНГ, Момент истины В жизни каждого предпринимателя наступает момент, когда возникает потребность расширить границы своего бизнеса. Это может быть связано с разнообразными мыслями и внешними событиями: Потребность во внешнем финансировании от кредитных организаций на текущие цели; Поиск инвестора для реализации совместного проекта в новой или уже «обжитой» отрасли; Планы по защите активов от недружественных действий со стороны других игроков на рынке; Обеспечение удобства для рефинансирования чистой прибыли в производства или использования ее в личных целях (личные активы, например, недвижимость); Разделение активов с другими акционерами и выход из бизнеса (продажа доли); Вопросы наследования и так далее.

3 Александра Кадет, Руководитель практики по России и СНГ, Следующий шаг – оценка правового поля Задумавшись над всем этим, предприниматель неизбежно начинает оценивать правовое поле, в котором он действует, с точки зрения доступности удобных инструментов, необходимых для реализации поставленных задач. Придя к неудовлетворительным выводам, бизнесмен обращает свой взгляд на зарубежную практику и обнаруживает, что западные правовые и налоговые системы давно адаптированы для решения вопросов, таких как: Потенциальная продажа активов либо привлечение инвестиций; Эффективное финансирование/перераспределение средств внутри группы компаний; Эффективное управление бизнесом/активами, расположенными в нескольких странах; Консолидации бизнеса, направления которого расположены в разных юрисдикциях; Возможность заключения соглашения между акционерами на уровне холдинговой компании; Защита активов.

4 Александра Кадет, Руководитель практики по России и СНГ, Что изменилось сегодня? На сегодняшний день всех предпринимателей можно разделить на две категории: Те, кто уже познакомился с международным стратегическим планированием и Те, кто только заинтересовался этой возможностью. И тем и другим важно переосмыслить подходы и видение этого процесса с учетом тенденций, доминирующих СЕГОДНЯ в постоянно изменяющемся климате: Расширение рамок и инструментов для обмена информацией между налоговыми органами разных стран; Ужесточение контроль за операциями и деятельностью; Борьба с уклонением от налогообложения, в том числе с помощью офшоров; Необходимость контролировать расходы, и, как следствия, вырабатывать подход с долгосрочной перспективой, чтобы потом не тратить средства на переделку.

5 Александра Кадет, Руководитель практики по России и СНГ, Зарубежный Холдинг Активы в России Активы за рубежом или совместный проект Финансирование Интеллектуальная собственность Торговый центр (продажа/закупка)

6 Александра Кадет, Руководитель практики по России и СНГ, Итак, теперь мы можем ответить на вопрос «Зачем мне иностранные компании, если мой бизнес в России?» Это позволит Вам аккумулировать средства и … использовать их для будущих проектов без дополнительных налоговых издержек как в России, так и за рубежом; … создать историю для своей структуры владения, которая будет вызывать доверие у иностранных банков и партнеров по бизнесу, в том числе при выходе на западные рынки капитала; … защитить свои активы в отношении вопросов наследования и личной собственности; … получить доступ к западным правовым системам, в бóльшей степени избавленных от бюрократии и взяточничества, а также к большому разнообразию финансовых инструментов.

7 Александра Кадет, Руководитель практики по России и СНГ, Необходимость иностранной компании в структуре Почему следует обратить внимание на иностранные инструменты: Это не так сложно и не так затратно, как многие себе представляют. Это удобно эффективно. Цена вопроса: Если речь идет о займе в несколько сотнях тысяч рублей, безусловно, может оказаться, что затраты на создание и обслуживание иностранной структуры не оправданы. Однако, если мы говорим о крупномасштабном финансировании и имеем в виду прибегать к внешним ресурсам не единожды, а систематически, то иностранная структура вполне себя оправдывает и с точки зрения экономии затрат и с общекоммерческой точки зрения.

8 Александра Кадет, Руководитель практики по России и СНГ, Налоговые критерии анализа инструментов планирования Ставка налога на прибыль; Применяемая система освобождения от двойного налогообложения; Режим налогообложения для дивидендов: Participation exemption/Освобождение при существенном участии Наличие/отсутствие налога у источника при выплате дивидендов Правила контролируемых иностранных компаний (CFC rules) Налогообложение дохода от продажи акций и другого имущества. Применимость participation exemption; Сеть заключенных Соглашений об избежании двойного налогообложения; Применимость европейского законодательства. Возможные ограничения применения; Регулирование в сфере трансфертного ценообразования (возможность заключения предварительных соглашений с налоговыми органами о цене сделки); Внутренние правила, регулирующие меры противодействия уклонению от налогообложения; Возможность получения предварительного согласования от налоговых органов (tax rulings) Налоговый режим для процентов: Налогообложение процентов, получаемых компанией-резидентом Налог у источника при выплате процентов Требования, предъявляемые к соотношению собственного и заемного капитала компании, вовлеченной в финансирование (thin capitalizationrules ) Иные ограничения и требования

9 Александра Кадет, Руководитель практики по России и СНГ, Неналоговые критерии анализа инструментов планирования Корпоративное законодательство, включая нормы, регулирующие учреждение компаний (ответственность менеджеров и директоров, требования к формированию уставного капитала, сборы и пошлины при инкорпорации); Акционерное законодательство, позволяющее урегулировать взаимоотношения между акционерами (соглашение акционеров); защита прав акционеров; Антимонопольное регулирование, включая последующие приобретения; Наличие развитой инфраструктуры для обслуживания холдинговых и иных вовлеченных компаний: банки, трастовые компании, консультанты; Стабильность и уровень развития законодательства и правоприменительной практики в выбранных юрисдикциях Репутационный аспект юрисдикции последствия для налогового режима Возможность сочетания прозрачности структуры и конфиденциальности Возможность привлечения финансирования в группу: Доступ к рынкам капитала Организация работы с банками (IPO) Вопросы защиты капиталовложений: наличие соглашений о защите капиталовложений и признание судебных решений Языковые и культурные аспекты

10 Александра Кадет, Руководитель практики по России и СНГ, Спасибо за внимание! Я рада ответить на Ваши вопросы.

11 Александра Кадет, Руководитель практики по России и СНГ, Контактная информация Москва Стремянный переулок, 38, Россия Амстердам Де Булелаан, 7, 1083 HJ Нидерланды Прага На Прикопье, 31, Чешская республика