Апрель 2007 ГРАФИК ПРОДАЖ энергосбытовых активов ОАО РАО «ЕЭС России» - презентация

1 апрель 2007 ГРАФИК ПРОДАЖ энергосбытовых активов ОАО РАО «ЕЭС России»

2 2 План-график продаж акций ЭСК 1 эшелон аукционов по продаже акций ЭСК (8 ЭСК) Май 2007 Дек 2007 Ноя 2007 Окт 2007 Апр 2007 Анализ результатов и коррекция методологии оценки Начало тарифного регулирования Сент эшелон аукционов по продаже акций ЭСК (12 – 14 ЭСК) Окончание тарифного регулирования 3 эшелон аукционов по продаже акций ЭСК (10 – 12 ЭСК) г. – утверждение ФСТ Планового баланса, т.е. последний шанс конкурентов вывести клиентскую базу из ДЗО в 2008г.

3 3 Первые аукционы по реализации пакетов акций следующих ЭСК: 1.ОАО «Белгородская сбытовая компания» 2.ОАО «Вологодская сбытовая компания» 3.ОАО «Кольская энергосбытовая компания» 4.ОАО «Кузбасская энергетическая сбытовая компания» 5.ОАО «Нижегородская сбытовая компания» 6.ОАО «Оренбургэнергосбыт» 7.ОАО «Свердловэнергосбыт» 8.ОАО «Кубанская энергосбытовая компания»

4 4 Все сбытовые компании первого эшелона будут проданы в 3 дня: 21 мая 2007г. - ОАО «Кубанская энергосбытовая компания» 22 мая 2007г. - ОАО «Кузбасская энергетическая сбытовая компания», ОАО «Нижегородская сбытовая компания», ОАО «Оренбургэнергосбыт», ОАО «Свердловэнергосбыт» 23 мая 2007г. - ОАО «Белгородская сбытовая компания», ОАО «Вологодская сбытовая компания», ОАО «Кольская энергосбытовая компания» Каждый из указанных аукционов разбит на лоты, т.е. одна компания = один лот Сроки продаж

5 5 Как оценивались компании? Создатель методологии оценки бизнеса и активов ОАО РАО «ЕЭС России» Оценочный консорциум Разработана модель, связывающая три фактора: Доля населения в конечном потреблении; Целевая доля рынка сбытовой компании; Сбытовая надбавка Основным подходом при оценке пакетов акций ЭСК выбран Доходный (DCF) Суть подхода – определение рыночной стоимости на основе величины будущих ожидаемых доходов

6 6 Итоговые цифры Наименование Начальная цена аукциона (тыс.руб.) Пакет ОАО РАО "ЕЭС России" % от УК% от АО ОАО "Белгородская СК" ,0%65,3% ОАО "Кольская ЭСК" ,2%65,5% ОАО "Кузбасская ЭСК" ,0% ОАО "Нижегородская ЭСК" ,0%62,3% ОАО "Оренбургэнергосбыт" ,0% ОАО "Кубанская ЭСК"" ,0% ОАО "Вологодская ЭСК" ,0% ОАО "Свердловэнергосбыт" ,0%65,3%

7 Практика – критерий истины!!! 7 В основу оценки компаний второго эшелона будет заложен сравнительный метод оценки

8 8 1.Корпоративные решения ОАО РАО "ЕЭС России" мероприятиедата 1Организационная встреча с менеджментом ЭСК (kick off meeting) ПЦ 2 Утверждение Советом директоров ОАО РАО "ЕЭС России" стратегии реализации пакетов акций ЭСК, принадлежащих ОАО РАО "ЕЭС России" ПЦ 3 Утверждение на Комитете по стратегии и развитию при СД ОАО РАО "ЕЭС России" плана-графика проведения аукционов по продаже пакетов акций ЭСК, принадлежащих ОАО РАО "ЕЭС России" ПЦ 4 Утверждение Советом директоров ОАО РАО "ЕЭС России" плана-графика проведения аукционов по продаже пакетов акций ЭСК, принадлежащих ОАО РАО "ЕЭС России" на первый квартал 2007г ПЦ 5 Утверждение Советом директоров ОАО РАО "ЕЭС России" плана-графика проведения аукционов по продаже пакетов акций ЭСК, принадлежащих ОАО РАО "ЕЭС России" на второй-третий кварталы 2007г ПЦ 6 Рассмотрение Правлением ОАО РАО "ЕЭС России" вопроса по расторжению договоров ДУ с ЭСК БЕ, КЦ 7 Информирование Совета директоров ОАО РАО "ЕЭС России" об итогах реализации пакетов акций ЭСК, принадлежащих ОАО РАО "ЕЭС России" по итогам продаж в 1 квартале 2007г ПЦ

9 9 2. Подготовка к проведению открытого аукциона В соотвествии с «Положением о регламенте проведения коммерческого конкурса по продаже непрофильных активов ОАО РАО «ЕЭС России» мероприятиедата 1 Проведение процедуры выбора Агента по организации аукциона и консультационной поддержки по подготовке и проведению продажи акций ЭСК ПЦ 2 Направление письма инвест.банкам с предложением участвовать в отборе на право заключения договора по организации аукциона ОАО «Кубанская ЭСК» ПЦ 3Подведение итогов и сбор предложений инвест.банков ПЦ 4Разработка документации для проведения аукциона ПЦ, агент 5 Составление списка лиц, имеющих право доступа в информационную комнату и посещение Общества ПЦ, агент 6Работа информационной комнаты (data room) ПЦ, агент 7 Проведение презентаций по каждой ЭСК для инвестиционного сообщества и интервьюирование менеджмента Обществ ЭСК, ПЦ, агент

10 10 3. Проведение открытого аукциона мероприятиедата 1 Создание комиссии по проведению конкурса и утверждение ее состава ПЦ, агент 2 Организация подготовки и публикации информационного сообщения о проведении конкурса в СМИ ПЦ, агент 3Возможность подачи предложений в книгу заявок ПЦ, агент 4 Проверка правильности оформления представленных претендентами документов и определение их соответствия требованиям законодательства РФ и перечню, опубликованному в сообщении ПЦ, агент 5 Проведение конкурса в соответствии с установленной процедурой (возможность увеличения стоимости пакета акций) ПЦ, агент 6Подписание Протокола об итогах конкурса ПЦ, агент 7Заключение договора купли-продажи акций ЭСК ПЦ, агент 8Подготовка передаточного распоряжения (transfer order) ПЦ, агент 9 Внесение изменений в реестр акционеров ЭСК ЭСК, ПЦ, агент

11 11 4. Основные этапы проекта по продаже пакетов акций второго эшелона мероприятиедата 1 Утверждение Советом директоров ОАО РАО "ЕЭС России" списка компаний второго эшелона 2007г СБОР ИНФОРМАЦИИ И ПРОВЕДЕНИЕ ОЦЕНКИ ПАКЕТОВ АКЦИЙ – ПОДГОТОВКА РАБОТЫ ИНФОРМАЦИОННОЙ КОМНАТЫ – Организация подготовки и публикации информационного Меморандума – Открытие информационной комнаты (data room) – ПРОВЕДЕНИЕ ПРЕЗЕНТАЦИЙ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ – Проведение АУКЦИОНОВ – Внесение изменений в реестр акционеров ЭСК