РАВИ Привлечение внешнего финансирования инновационными компаниями России в современных условиях Альбина Никконен CEO РАВИ Российская Ассоциация Прямого. - презентация

1 РАВИ Привлечение внешнего финансирования инновационными компаниями России в современных условиях Альбина Никконен CEO РАВИ Российская Ассоциация Прямого и Венчурного Инвестирования (РАВИ)

2 РАВИ Формирование капитала фонда и выбор управляющей компании Размещение инвестиций, контроль их использования и мониторинг компаний Продажа пакетов акций, возврат капитала и получение прибыли ИНВЕСТОРЫ ФОНД ИНВЕСТОРЫ Философия венчурного бизнеса

3 РАВИ Венчурный капитал Источник финансирования в форме прямых инвестиций в малые и средние частные компании Прямые инвестиции Инвестиции в акционерный капитал компаний, акции которых не зарегистрированы на фондовой бирже и не участвуют в свободном обращении на фондовом рынке

4 РАВИ Венчурный фонд Юридически зарегистрированное или незарегистрированное объединение венчурных инвесторов для осуществления совместных инвестиций

5 РАВИ Управляющая компания Это компания, ответственная за управление венчурным фондом с правом определять и оценивать предприятие, заключать сделки, осуществлять мониторинг деятельности и «выход» из проинвестированной компании

6 РАВИ Инвестируемая компания Это юридическое лицо, в которое в обмен на пакет акций вкладываются определенные денежные средства, способствующие росту стоимости бизнеса

7 РАВИ Партнерство инвестора и предпринимателя Предприниматель Инвестор финансовые средства доля в бизнесе опыт менеджмента Совместный бизнес опыт менеджмента управление бизнесом стратегия развития деловые связи

8 РАВИ Капитализация фондов 2000–2008 (млн долл) предварительно

9 РАВИ Количество фондов в России 2000–2008 предварительно

10 РАВИ Сегментирование управляющих компаний по общей капитализации фондов млн долл. под управлением 49 УК (49%) млн долл. под управлением 21 УК (21%) млн долл. под управлением 30 УК (30%)

11 РАВИ Распределение средств под управлением по общей капитализации фондов крупная УК под управлением млн долл. (73%) 49 малых УК под управлением 670 млн долл. (5%) 30 средних УК под управлением 3094 млн долл. (22%)

12 РАВИ Российские источники капитала 2008 год Аналитический сборник. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2008 год.

13 РАВИ Распределение инвестиций по отраслям 2008 год Аналитический сборник. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2008 год.

14 РАВИ Распределение объемов инвестиций по отраслям 2007 – 2008 млн долл. 487 Аналитический сборник. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2008 год.

15 РАВИ Прогноз распределения инвестиций по секторам в 2009 году? Аналитический сборник. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2008 год.

16 РАВИ Большинство экспертов сходятся во мнении, что кризис еще не достиг своего дна и будет углубляться вплоть до 2010 года! Нам придется пройти через этот период беспрецедентной неопределенности ! Мнение экспертов

17 РАВИ Распределение инвестиций по стадиям млн долл. Аналитический сборник. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2008 год.

18 РАВИ Выходы из компаний Аналитический сборник. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2008 год.

19 РАВИ Роль венчурной индустрии Эффективное перераспределение финансовых ресурсов в масштабах экономики благодаря оперативности, отсутствию лоббирования и субъективистских подходов Активизация создания новых коммерчески успешных предприятий, - катализаторов роста отраслей с высокой добавленной стоимостью Поддержка развития компаний с высоким потенциалом роста на ранних стадиях развития, для которых другие финансовые инструменты труднодоступны Создание высококвалифицированных рабочих мест в новых инновационных сферах Обеспечение долгосрочных результатов, благодаря использованию более ясного стратегического видения с более четким и сфокусированным операционным контролем Обеспечение высокого уровня корпоративного управления, системы стандартов и профессионализма в частном бизнесе

20 РАВИ Проблемы инвесторов Малое количество проектов с высоким экономическим потенциалом, привлекательным для венчурных инвесторов Недостаток кадрового обеспечения индустрии венчурного предпринимательства Неразвитость надлежащих налоговых и правовых структур, которые благоприятствовали бы деятельности венчурных инвесторов, в том числе отсутствие адекватной сущности венчурного предпринимательства организационно-правовой формы фондов Отсутствие сформировавшегося рынка выхода из венчурных проектов (включая публичное первичное размещение, отсутствие активного спроса на инновации со стороны крупных компаний)

21 РАВИ Наличие проектов Количество проектов достаточное проектов Уровень проектовнизкий

22 РАВИ Проблемы компаний Информация должна быть корректной Инвестиционный проект должен приносить прибыль Менеджеры должны быть мотивированны и активны Технологии должны быть не революционными, а эволюционными Компания должна быть ориентирована на удовлетворение запросов рынка Емкость рынка должна быть высока Выход из проекта должен быть ясным

23 РАВИ Отношение к венчурному капиталу No comments…

24 РАВИ ИННОВАЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ ИНВЕСТОРЫ недостаточное количество проектов трудно получить инвестиции Замкнутый круг ?

25 РАВИ Инфраструктура поддержки предпринимательства Курс EVCA Коучинг- центры Образовательная Консалтинговая Финансовая ЦТТ ИТЦ Технопарки Инкубаторы РВФ РВК Госфонды ВИФ PE&VC Funds МСП Российская Венчурная Ярмарка Роснаука Бизнес- ангелы ОЭЗ

26 РАВИ Принципы частно-государственного партнерства ГДЕ ? КАК ? КТО ? Области, в которых свободный рынок НЕ СРАБАТЫВАЕТ ЧАСТНЫЙ СЕКТОР принимает инвестиционные решения Роль Государства Российская венчурная компания Особые экономические зоны Технопарки Региональные венчурные фонды ИНСТИТУТЫИНФРАСТРУКТУРА ….

27 РАВИ Федеральная Целевая Программа Федерального Агентства по науке и инновациям I этап – годы II этап – годы ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ СРЕДСТВА 61,06 млрд.руб. (1,5 млрд. долл.) ФЕДЕРАЛЬНЫЙ БЮДЖЕТ млрд.руб. (3,8 млрд. долл.) млрд.руб. (5,3 млрд. долл.)

28 РАВИ Принцип действия Российской Венчурной Компании РВК Частные Венчурные фонды Венчурный фонд VC Å Нанотехнологии Альтернативная энергетика Медицинские технологии БиотехнологииТелекоммуникации IT технологии Микроэлектроника Венчурный фонд VC Венчурный фонд VC Венчурный фонд VC Венчурный фонд VC Венчурный фонд VC Венчурный фонд VC

29 РАВИ Мультипликативный эффект РВК РВКВенчурные фонды Портфельные компании Стартапы

30 РАВИ Венчурные инвестиции – вершина айсберга VC ПОТОК СДЕЛОК ПЕРВЫЕ РАУНДЫ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ СРЕДА ДЛЯ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ СНЯТИЕ ТЕХНИЧЕСКИХ РИСКОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКАЯ АКТИВНОСТЬ ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ И ПРИКЛАДНАЯ НАУКА Целостная система финансовых институтов, обеспечивающая непрерывной цикл финансирования инновационных компаний «Мягкий» переход от субсидий на посевной стадии до частного капитала на поздних стадиях Развитие всех секторов инфраструктуры (в т.ч. консультационный, кадровый, контактный) Фокус на культуре корпоративного управления и предпринимательской активности НЕОБХОДИМО

31 РАВИ Государственно-Частное Партнерство Баланс между бизнесом и государством!

32 РАВИ Изменение ментальности

33 РАВИ Федеральные округа (7) Совместная работа на венчурных ярмарках и инвестиционных форумах Инновационные компании Коучинг-центры по венчурному предпринимательству Региональная инфраструктура Альянс венчурных инвесторов бизнес-ангелов

34 РАВИ ВЕНЧУРНАЯ ЯРМАРКА Коммуникативная площадка для развития инноваций

35 РАВИ Решение проблем Непонимание сути и особенностей различных источников привлечения капитала Недооценка привлекательности венчурного капитала как источника инвестиций Сложность установления первого контакта с потенциальными инвесторами Незнание требований и ожиданий инвесторов Непроработанность инвестиционного предложения Недостаточность опыта общения и презентациисвоего бизнеса Некорректная оценка стоимости компании

36 РАВИ Экспозиция компаний Отраслевые площадки Площадка компаний ранних стадий Основная экспозиция Конгрессный блок – до 25 секций Аналитические встречи и мастер-классы Работа судейской команды Неформальное общение Структура

37 РАВИ Венчурная Ярмарка – коммуникативная площадка Экспозиция компаний Конгрессныйблок

38 РАВИ Цели Ярмарки СТИМУЛИРОВАТЬ ПРИТОК Средств в инновационные компании на ранних стадиях развития Инвестиций в наиболее перспективные технологические отрасли Отечественного капитала в российский технологический сектор Иностранного капитала в российскую венчурную индустрию

39 РАВИ Особенности Ярмарки ОТРАСЛЕВАЯ ВЫСТАВКА ВЕНЧУРНАЯ ЯРМАРКА ОТРАСЛЕВАЯ ВЫСТАВКА ВЕНЧУРНАЯ ЯРМАРКА Объект демонстрации Продукция Услуги Технологии Перспективный бизнес обладающий потенциалом быстрого роста Решаемые задачи С помощью образцов продукции добиться увеличения объема продаж Представляя компанию как объект для инвестиций, привлечь венчурного инвестора

40 РАВИ Участники Потенциальные потребители продукции Действующие инвесторы Темп работы на экспозиции «Поточный» (десятки-сотни посетителей) «Индивидуальный» (единицы-десятки посетителей) Особенности Ярмарки ОТРАСЛЕВАЯ ВЫСТАВКА ВЕНЧУРНАЯ ЯРМАРКА ОТРАСЛЕВАЯ ВЫСТАВКА ВЕНЧУРНАЯ ЯРМАРКА

41 РАВИ Цель коучинга Что такое венчурное инвестирование? Какие бывают инвесторы? Какую компанию он хочет видеть? Как заинтересовать инвестора? Как эффективно работать с инвесторами? ПОПЫТАТЬСЯ ВСТАТЬ НА МЕСТО ИНВЕСТОРА !!! ПОНЯТЬ

42 РАВИ Результат подготовки Ответ на вопрос: Готов ли Я к прямым инвестициям?

43 РАВИ Проходит с 2000 года (9 ярмарок) Приняли участие: > 5000 человек > 420 компаний > 500 инвесторов Были представлены: > 70 городов России > 30 зарубежных стран > 5 стран СНГ Результаты Венчурных Ярмарок

44 РАВИ Распределение компаний-участниц по отраслям

45 РАВИ Потребность в инвестициях

46 РАВИ Распределение компаний-участниц по Федеральным Округам

47 РАВИ Центральный ФО Московская ВЯ Южный ФО Донская ВЯ Приволжский ФО Казанская ВЯ Сибирский ФО Сибирская ВЯ Северо-Западный ФО Российская Венчурная Ярмарка Санкт-Петербург Уральский ФО ….. Дальневосточный ФО Приморская ВЯ Венчурные ярмарки – как зеркало … российских инноваторов

48 РАВИ Привлекли инвестиции 55 компаний - $125 млн. Результаты Венчурных Ярмарок

49 РАВИ КомпанияИнвестор «Неравный брак»

50 РАВИ КомпанияИнвестор «Перспективный союз»

51 РАВИ Как это выглядит

52 РАВИ

53 РАВИ

54 РАВИ Средства презентации Материалы каталога Стендовая презентация Устная презентация

55 РАВИ Каталог ярмарки Основной документ компании на Ярмарке На его основе Инвесторы формируют приоритеты для знакомства с компаниями Издается на русском и английском языках Размещается на сайте Ярмарки

56 РАВИ Основные ошибки компании Слабая проработка стратегии захвата рынка Недостаточное внимание к управлению Недостаточная оценка рисков Информационная перегруженность Технология – не самоцель. Цель бизнеса – заработать деньги! Менеджмент - вот на что пристально смотрит Инвестор! Реалистичность не пугает, пугает неопределенность! Необходимо выделять главное!

57 РАВИ РОССИЙСКАЯ ВЕНЧУРНАЯ ЯРМАРКА РОССИЙСКИЙ ВЕНЧУРНЫЙ ФОРУМ 23 – 24 сентября 2009 Москва X V ПРИГЛАШАЕМ

58 РАВИ Найти инвестора Рассказать о перспективах реализации своего проекта Показать Вашу способность реализовать проект Нужно Чтобы получить инвестиции

59 РАВИ Иметь знания и опыт Иметь команду Разговаривать с инвесторами на понятном им языке Чтобы получить инвестиции Нужно

60 РАВИ Учиться в специальных центрах Принимать участие в семинарах Посещать форумы и ярмарки Чтобы получить инвестиции Нужно

61 РАВИ Интернет-портал «Венчурная Россия» Или посетить уже сегодня

62 РАВИ Статьи специалистов Анализ ситуаций и поиски решений В свободном доступе Методические пособия, брошюры, книги Дежурство экспертов Которые ответят на ваши вопросы Курсы По венчурному предпринимательству Глоссарий Терминов венчурного инвестирования Доступно уже сейчас

63 РАВИ Каталог проектов Заявите о своем проекте Каталог инвесторов Найдите инвесторов и партнеров Учебные классы Проверьте свои знания, узнайте больше Социальная сеть Развивайте свои проекты, общайтесь План до конца года

64 РАВИ Спасибо за внимание!