Скачать презентацию
Идет загрузка презентации. Пожалуйста, подождите
Презентация была опубликована 11 лет назад пользователемМария Шабалина
1 Оценка эффективности управления пенсионными накоплениями, бенчмаркинг
2 2 Предпосылки создания индекса Необходимость адекватной оценки эффективности управления пенсионными накоплениями, управляющими компаниями, в частности, сравнение результатов управления пенсионными накоплениями с соответствующим индексом Существующие рыночные индексы не учитывают специфических требований к составу и структуре активов, сформированных за счет пенсионных накоплений
3 3 Условия формирования индекса Индекс должен учитывать основные требования к составу и структуре активов, сформированных за счет пенсионных накоплений, сформулированные в ФЗ от ФЗ и Постановление Правительства РФ от г. 379). В частности: Доля одного эмитента в портфеле не должна превышать 5% Ценные бумаги инвестиционного портфеля должны быть включены в котировальный список высшего уровня
4 4 Общая логика расчета индекса 1.Все активы, которые потенциально могут быть включены в портфель, сформированный за счет пенсионных накоплений делятся на группы (за исключение ценных бумаг РФ) 2.Фиксируется целевая доля групп активов в индексе 3.Формируется теоретическая структура выделенных групп активов в индексе (равномерное распределение, на основе капитализации) 4.На основе теоретических структур групп и их целевых долей определяется совокупная доля каждого эмитента в индексе. Если теоретическая доля хотя бы одного эмитента превосходит максимально допустимую, то происходит процедура корректировки долей всех эмитентов 5.Если индекс заполнен активами не на 100% остаток распределяется на государственные ценные бумаги
5 5 Основные вопросы 1.Какова должна быть теоретическая (целевая) структура индекса (учет ликвидности, проблема «заполнения»)? 2.Каковы должны быть целевые структуры групп активов (кластеризация стратегий, «индивидуальный» подход)? 3.Кто рассчитывает индекс (верифицируемость, регулярность)?
6 6 Спасибо за внимание! Ващенко Михаил ООО «Управляющая компания «КапиталЪ» +7 (495)
Еще похожие презентации в нашем архиве:
© 2024 MyShared Inc.
All rights reserved.