Работа биржи в условиях нестабильности на финансовых рынках. Планы развития РТС ОАО «Фондовая биржа РТС» Андрей Салащенко 2008 год. - презентация

1 Работа биржи в условиях нестабильности на финансовых рынках. Планы развития РТС ОАО «Фондовая биржа РТС» Андрей Салащенко 2008 год

2 ПЕРИОД НЕСТАБИЛЬНОСТИ НА РОССИЙСКОМ ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ ЭМИТЕНТЫ отказываются от планов проведения IPO, так как рынок в условиях финансовой нестабильности не дает объективной цены Ряд «бывалых» ИНВЕСТОРОВ уходит с рынка, приходит много новичков Сильно пострадал бизнес ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ РЫНКА и УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ – сложно предсказать сколько их останется, когда ситуация нормализуется Потенциально ДОЛГОСРОСРОЧНЫЙ ИНОСТРАННЫЙ ИНВЕСТОР ушел с российского рынка, ВНУТРЕННИЙ ДОЛГОСРОЧНЫЙ – по большому счету еще не сформирован

3 Объемы торгов срочного рынка и рынка акций

4 Финансовая нестабильность практически никак не сказалась на количестве сделок

5 Динамика Индекса РТС и рынка FORTS

6 Действия биржи Увеличение гарантийного обеспечения на срочном рынке Обеспечение участникам торгов дополнительных торговых возможностей для оперативной реакции на ситуацию на западных рынках Обеспечение проведения расчетов между участниками торгов – гарантия исполнения обязательств Обеспечение максимальной прозрачности действий биржи в период нестабильности Обеспечение максимально возможной репрезентативности и транспарентности процесса ценообразования на российском рынке Проводятся консультации с регулятором по вопросам нормативного обеспечения российского финансового рынка в период нестабильности

7 Текущая ситуация по торговле акциями в России и на LSE

8 Фондовая биржа РТС во время кризиса: промежуточные результаты - Все обязательства перед участниками торгов были исполнены благодаря используемой системе управления рисками -К моменту начала кризиса объем открытых позиций на FORTS составлял более 300 млрд. руб. Все обязательства были полностью исполнены. Участие таких компаний, как «КИТ Финанс», Связь банк и других проблемных участников рынка никак не отразилось на исполнении обязательств -Сильный рост интереса к вечерним торгам -Индекс РТС остается основным показателем движения российского рынка ценных бумаг, а фьючерсный контракт на Индекс РТС самым ликвидным инструментом фондового рынка России -Приход новых клиентов на рынок -В результате консультаций российских бирж с регулятором изменен порядок приостановления торгов

9 СИСТЕМА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА РТС УСПЕШНО ПРОШЛА ИСПЫТАНИЯ КРИЗИСОМ - созданный на FORTS алгоритм риск-менеджмента на сегодняшний день представляет собой уникальную систему управления гарантиями и рисками - фактически элиминирует риск неисполнения обязательств перед участниками торгов - в кризисные моменты не было зафиксировано ни одного неисполнения обязательств хотя бы одним участником торгов - в основе положена технология, разработанная и успешно применявшаяся Фондовой биржей "Санкт-Петербург" с 1994 года - единственной биржей, успешно преодолевшей финансовый кризис 1998 года, не нарушив своих обязательств ни перед одним участником рынка

10 Система риск-менеджмента FORTS

11 FORTS - единственная торговая площадка на российском фондовом рынке, имеющая вечернюю торговую сессию - В вечернюю сессию торгуется вся линейка инструментов фьючерсных и опционных контрактов. -Вечерняя торговая сессия предоставляет участникам рынка возможность отыгрывать международные новости и динамику западных рынков после закрытия основных торгов в России -Согласно статистике, практически 30% дневного оборота FORTS приходится именно на вечернюю сессию

12 Вечерняя сессия на FORTS – своевременная и необходимая мера

13 В период финансовой нестабильности на FORTS отмечено резкое увеличение числа новых клиентов

14 Клиенты FORTS Структура клиентских счетов по состоянию на ноябрь 2008 года по сравнению с предыдущими годами

15 Предпосылки для работы институциональных инвесторов на рынке фьючерсов и опционов FORTS –Наличие ликвидного рынка фьючерсов и опционов –Широкий спектр базовых активов, интересных участникам –Совершенствование регулирования и нормативной базы по использованию фьючерсов и опционов для доверительных управляющих –Надежная система гарантий исполнения обязательств

16 Совершенствование регулирования и нормативные базы по использованию фьючерсов и опционов для доверительных управляющих Нормативные документы, принятые в гг: Порядок деятельности по осуществлению деятельности по управлению ценными бумагами (приказ ФСФР России 07-37/пз-н от ) Правила размещения средств НПФ (постановление Правительства России63 от ) Поправки в Закон об инвестиционных фондах Новая структура активов паевых инвестиционных фондов (08-19/пз-н) Документы, в которых нуждается рынок: Нормативные акты ФСФР регулирующие деятельность управляющих компаний по снижению рисков при управлении активами инвестиционных фондов, размещении средств пенсионных резервов, инвестировании средств пенсионных накоплений Изменения в порядок расчета стоимости чистых активов

17 Институциональный инвестор в разрезе ближайших планов РТС Предоставление широких возможностей по хеджированию рисков на срочном рынке Предоставление широких возможностей по формированию хедж-фондов для квалифицированных инвесторов Возможность реализации различных стратегий, в том числе стратегий возврата капитала с использованием инструментов срочного рынка Предоставление возможности заключения сделок с центральным контрагентов на рублевом спот-рынке T+N Введение единой системы маржирования на спот-рынке и на срочном рынке, что может позволить управляющим компания более эффективно управлять денежными средствами, находящимися в их управлении

18

19 СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! ОАО «ФОНДОВАЯ БИРЖА РТС» (495)