Особенности проектного финансирования в реальном секторе экономики Егоров Владимир Михайлович, эксперт Европейской комиссии по экономическим взаимоотношениям. - презентация

1 Особенности проектного финансирования в реальном секторе экономики Егоров Владимир Михайлович, эксперт Европейской комиссии по экономическим взаимоотношениям

2 Исследование Всемирного Банка и Международной Финансовой Корпорации: Doing Business in 2006: Economy Rankings Привлекательность России для ведения бизнеса (ожидания на 2006 год) – 79 место из 155 стран Простота процедуры регистрации бизнеса – 31 место Простота и прозрачность процедуры регистрации собственности – 35 место Простота найма и увольнения сотрудников – 57 место Простота и легкость получения лицензий – 143 место Легкость получения кредитов – 148 место

3 Международная программа Международная программа «Организация финансирования и реализации инвестиционных проектов в странах с экономикой переходного типа». Её связь с реальным сектором экономики Российской Федерации

4 Общие принципы проектного финансирования (ПФ) Финансирование инвестиционных проектов возможно при частичном или даже полном отсутствии (венчурное финансирование) залога На всех этапах реализации проекта осуществляется жесткое бюджетирование и тщательный мониторинг Возможно привлечение для реализации проекта капитала в большем объёме и с более высоким финансовым рычагом, чем при классическом банковском кредитовании

5 Общие принципы проектного финансирования (ПФ). Риски В ПФ реализуется многосторонняя и многосвязная система распределения рисков между различными участниками проекта Главный принцип – риски должны быть переложены на тех участников проекта, которые наиболее квалифицированно проведут их оценку и наиболее эффективно воспрепятствуют их наступлению Как следствие, инициаторы проекта могут переносить часть своих рисков на других участников проекта

6 Общие принципы проектного финансирования. Проектное общество При реализации ПФ создается «проектное общество» - специальное юридическое лицо, непосредственно реализующее проект Внебалансовое финансирование (off balance sheet financing): получаемые при реализации проекта кредиты отражаются в балансе «проектного общества»

7 Главное преимущество проектного финансирования (ПФ) Благодаря ПФ возможно реализовать проекты, которые не могут быть профинансированы традиционными методами

8 Особенности предложения ЕКЭВ по внедрению проектного финансирования Уполномоченная компания (УК) Программно-функциональный комплекс (ПФК) Банк проектного финансирования

9 Уполномоченная компания (УК) УК формирует рынок инвестиционных проектов на соответствующих территориях (в соответствующих отраслях) УК организует программно-функциональный комплекс (ПФК) для реализации каждого проекта. УК собирает, обрабатывает и подвергает предварительной экспертизе инвестиционные предложения УК проводит тендеры и осуществляет полный контроль на всех этапах реализации проекта

10 Программно-функциональный комплекс (ПФК). Управляющая компания. Внешние участники проекта ПФК – это образование консорциумного типа на основе договорных отношений с УК, поддерживающее полный экономический жизненный цикл от разработки и капитализации инвестиционного проекта до его реализации и возврата заемных средств Управляющая компания – компания по управлению процессом реализации инвестиционного проекта

11 Банк проектного финансирования БПФ не только кредитует, но и обеспечивает бюджетирование, финансовый мониторинг и контроль хода инвестиционного проекта В настоящее время специализированных банков подобного типа в России не существует

12 Перспективы развития проектного финансирования в России Проектное финансирование – механизм перераспределения капитала, а значит инструмент диверсификации экономики России Проектное финансирование – инструмент для развития инновационной экономики Проектное финансирование и другие проекты среднего и крупного масштаба

13 Проблемы на пути создания в РФ прозрачной инвестпроводящей системы –Механизмы функционирования проектного финансирования Развитие институтов ПФ Нормативно-правовая основа ПФ Методология ПФ. Проектный подход Информационные технологии для поддержки ПФ Обучение и подготовка персонала институтов ПФ –Среда функционирования проектного финансирования Обучение и подготовка менеджеров высшего и среднего звена предприятий реального сектора, инициирующих проекты Правоприменительная практика

14 Предложения ЕКЭВ заинтересованным лицам и организациям –Предложение по запуску в действие инвестиционного механизма –Предложение по обучению и подготовке персонала институтов ПФ, а также менеджеров предприятий реального сектора, инициирующих проекты

15 Спасибо! Вопросы? COMMISSION EUROPEENNE POUR RAPPORTS ECONOMIQUES INTERNATIONAUX Европейская комиссия по экономическим взаимоотношениям Егоров В.М. financing.org