Правовое регулирование размещения и обращения в Российской Федерации иностранных ценных бумаг. - презентация

1 Правовое регулирование размещения и обращения в Российской Федерации иностранных ценных бумаг

2 Ценные бумаги иностранных эмитентов наличие присвоенных кодов ISIN и CFI; квалификация в качестве ценных бумаг: - по значению кода CFI; - по решению ФСФР России

3 Иностранные ценные бумаги, не допущенные к публичному размещению и/или публичному обращению в Российской Федерации: не могут предлагаться в любой форме и любыми средствами, в том числе с использованием рекламы, лицам, не являющимся квалифицированными инвесторами; обращаются только через брокера могут приобретаться только квалифицированными инвесторами (исключение универсальное правопреемство)

4 Условия допуска иностранных ценных бумаг к размещению и/или публичному обращению в Российской Федерации соответствие эмитента требованиям закона; наличие проспекта ценных бумаг подписанного брокером; решение фондовой биржи или ФСФР России

5 Требования к эмитентам иностранных ценных бумаг эмитент учрежден в государствах - членах ОЭСР, членах или наблюдателях ФАТФ или членах Манивэл или в государствах с регуляторами которых ФСФР заключила соглашение о взаимодействии; Эмитент - международная финансовая организация, включенная в перечень, утвержденный Правительством РФ; Эмитент - иностранное государство или их ЦБ, если такие государства - члены ОЭСР, члены или наблюдатели ФАТФ, члены Манивэл или с с регуляторами которых ФСФР заключила соглашение о взаимодействии

6 Проспект иностранных ценных бумаг составляется на русском языке, особенности определяются нормативными правовыми актами ФСФР России; подписывается брокером, который соответствует требованиям ФСФР России (исключение МФО); подписывается иностранным эмитентом, если бумаги допускаются к размещению в РФ или к публичному обращению в Р Ф, и такие ценные бумаги не обращаются на иностранном организованном рынке

7 Требования к брокерам, которые вправе подписывать проспект иностранных ценных бумаг размер собственных средств не менее 150 млн. рублей; срок осуществления брокерской деятельности не менее 3 лет; оказание услуг по организации размещения и/или по размещению в отношении не менее 10 выпусков ценных бумаг

8 Ответственность брокера, который подписал проспект иностранных ценных бумаг Подтверждает соответствие информации в проспекте иностранных ценных бумаг сведениям, которые раскрываются на иностранном организованном рынке или представлены иностранным эмитентом; Несет ответственность за ущерб, причиненный инвесторам вследствие подтверждения недостоверной, неполной и/или вводящей в заблуждение информации

9 Условия допуска иностранных ценных бумаг к торгам по решению фондовой биржи (публичное обращение) иностранные ценные бумаги прошли процедуру листинга на иностранной фондовой бирже, входящей в перечень, утвержденный ФСФР России; иностранные ценные бумаги в соответствии с личным законом иностранного эмитента могут предлагаться неограниченному кругу лиц; заявление иностранного эмитента или брокера, подписавшего проспект иностранных ценных бумаг, с приложением проспекта иностранных ценных бумаг и иных необходимых документов

10 Критерии для включения иностранных фондовых бирж в перечень ФСФР России Членство в одной из международных ассоциаций фондовых бирж: - Всемирная федерация фондовых бирж (ВФФБ); - Федерация евро-азиатских фондовых бирж (ФЕАФБ); - Международная ассоциация бирж стран СНГ (МАБ СНГ) Место учреждения фондовой биржи в иностранном государстве, являющемся членом ОЭСР, членом или наблюдателем ФАТФ, членом Манивэл или с регулятором которого ФСФР России заключено соглашение (меморандум) о взаимодействии

11 Условия допуска к публичному обращению в РФ иностранных ценных бумаг по решению ФСФР России ценные бумаги не прошли процедуру листинга на иностранной фондовой бирже, входящей в перечень, утвержденный ФСФР ; ценные бумаги могут предлагаться по личному закону эмитента неограниченному кругу лиц; соответствие показателей ликвидности и уровня риска ценных требованиям закона – их ликвидность должна быть не ниже, а риск- не выше аналогичных ценных бумаг, уже торгуемых на бирже; заявление российской фондовой биржи с обоснованием возможности допуска иностранных ценных бумаги с приложением проспекта иностранных ценных бумаг и иных необходимых документов; регистрация ФСФР России проспекта иностранных ценных бумаг

12 Показатели, которые необходимо обосновать российской фондовой бирже для допуска иностранных ценных бумаг по решению ФСФР показатели, характеризующие уровень ликвидности ценных бумаг; показатели, характеризующие уровень инвестиционного риска ценных бумаг

13 Показатели, характеризующие уровень ликвидности ценных бумаг: разница между лучшей ценой предложения на продажу и лучшей ценой предложения на покупку; объем подаваемых заявок на продажу и покупку; объем торгов (только для облигаций иностранных государств или центральных банков иностранных государств)

14 Показатели, характеризующие уровень инвестиционного риска ценных бумаг: для облигаций - значение кредитного или инвестиционного рейтинга, присвоенного рейтинговыми агентствами: - Фитч Рейтингс; - Стэндарт энд Пурс; - Мудис Инвесторс Сервис для акций, допущенных к торгам на организованном рынке, и ценных бумаг инвестиционных фондов – значение среднеквадратического отклонения изменений цен ценных бумаг; для акций, не допущенных к торгам на организованном рынке: - срок существования эмитента; - число лет из последних трех, по итогам которых эмитентом были получены убытки

15 Допуск иностранных ценных бумаг к публичному размещению в Российской Федерации по решению ФСФР России; заявление российской фондовой биржи с обоснованием возможности допуска и приложением проспекта иностранных ценных бумаг и иных необходимых документов; регистрация ФСФР России проспекта иностранных ценных бумаг; иностранные ценные бумаги в соответствии с личным законом иностранного эмитента могут предлагаться неограниченному кругу лиц; представление иностранным эмитентом в ФСФР России уведомления о завершении публичного размещения иностранных ценных бумаг в Российской Федерации

16 Допуск иностранных ценных бумаг к размещению в Российской Федерации: по решению ФСФР России; заявление иностранного эмитента с приложением проспекта иностранных ценных бумаг и иных необходимых документов; регистрация ФСФР России проспекта иностранных ценных бумаг; представление иностранным эмитентом в ФСФР России уведомления о завершении размещения иностранных ценных бумаг в Российской Федерации

17 Учет прав на иностранные ценные бумаги, допущенные к публичному размещению или публичному обращению в Российской Федерации В российских депозитариях, соответствующих требованиям, установленным ФСФР России; Открытие российским депозитариям счета лица, действующего в интересах других лиц: - в иностранной организации, включенной в перечень, утвержденный ФСФР России; - в российском депозитарии, у которого открыт счет лица, действующего в интересах других лиц, в указанной иностранной организации

18 Требования к российским депозитариям срок осуществления депозитарной деятельности не менее 1 года; депозитарий оказывает услуги, связанные с получением доходов по иностранным ценным бумагам и иных выплат, причитающихся владельцам иностранных ценных бумаг, каждому лицу, права которого на ценные бумаги учитываются таким депозитарием

19 Раскрытие информации об иностранных ценных бумагах, допущенных к торгам на российской фондовой бирже информация раскрывается российской фондовой биржей на иностранном языке с последующим переводом на русский язык; информация раскрывается в том же объеме, в котором раскрывается на иностранной фондовой бирже; особенности определяются нормативными правовыми актами ФСФР России