1 Фондовая биржа ММВБ: Сектор инновационных и растущих компаний Геннадий Марголит, Заместитель Генерального директора Фондовой биржи ММВБ. - презентация

1 1 Фондовая биржа ММВБ: Сектор инновационных и растущих компаний Геннадий Марголит, Заместитель Генерального директора Фондовой биржи ММВБ

2 2 ФБ ММВБ – растущая доля стремительно растущего рынка В 2006 г. доля ФБ ММВБ в обороте российского фондового рынка составила около 90% В 2006 г. доля ФБ ММВБ в обороте российского фондового рынка составила около 90% Объем торгов за 2006 г. составил 754,9 млрд. долл., что в 3,3 раза больше объема торгов за 2005 г. Объем торгов за 2006 г. составил 754,9 млрд. долл., что в 3,3 раза больше объема торгов за 2005 г. Индекс ММВБ на 3 мая 2007 г. 1693,73 Индекс ММВБ на 3 мая 2007 г. 1693,73 Объемы торгов основных биржевых площадок России, млрд. долл. 2004* кв ФБ ММВБ РТС *) ММВБ

3 3 Объем торгов российскими активами: акции российских компаний VS депозитарных расписок (ADR/GDR) в 2006 г. Объем торгов акциями российских компаний и депозитарными расписками (ADR/GDR) 2006 г.

4 4 ФБ ММВБ – общие сведения На 1 мая 2007 года Фондовую биржу ММВБ представляют 607 эмитентов, – инвесторов (включая частных инвесторов); На 1 мая 2007 года Фондовую биржу ММВБ представляют 607 эмитентов, – инвесторов (включая частных инвесторов); На ФБ ММВБ торгуются 288 акций 190 эмитентов; На ФБ ММВБ торгуются 288 акций 190 эмитентов; В листинг внесены 63 акции 49 эмитентов, включая такие blue chips, как: РАО ЕЭС, ЛУКОЙЛ, Ростелеком и Сбербанк; В листинг внесены 63 акции 49 эмитентов, включая такие blue chips, как: РАО ЕЭС, ЛУКОЙЛ, Ростелеком и Сбербанк; На ФБ ММВБ торгуется 584 облигации 417 эмитента; На ФБ ММВБ торгуется 584 облигации 417 эмитента; В листинг ФБ ММВБ включены 174 облигаций 119 эмитентов. В листинг ФБ ММВБ включены 174 облигаций 119 эмитентов.

5 5 Качество рынка: сегмент крупных сделок (>5 млн.руб.) на ФБ ММВБ 275 млрд.руб. или 29,5% от общего оборота торгов на ФБ ММВБ 275 млрд.руб. или 29,5% от общего оборота торгов на ФБ ММВБ Средний размер сделки – 11,5 млн.руб. Средний размер сделки – 11,5 млн.руб. В 7 раз больше суммарного оборота рынков акций РТС В 7 раз больше суммарного оборота рынков акций РТС В 1,3 раза больше оборота биржевого рынка депозитарных расписок на акции российских компаний на IOB LSE В 1,3 раза больше оборота биржевого рынка депозитарных расписок на акции российских компаний на IOB LSE Сделки нерезидентов 87,5 млрд.руб. или 49% от общего объема сделок инвесторов- нерезидентов на ФБ ММВБ 87,5 млрд.руб. или 49% от общего объема сделок инвесторов- нерезидентов на ФБ ММВБ Средний размер сделки – 39,2 млн.руб. Средний размер сделки – 39,2 млн.руб. В 2,3 раз больше суммарного оборота рынков акций РТС В 2,3 раз больше суммарного оборота рынков акций РТС 42% от суммарного оборота биржевого рынка депозитарных расписок на акции российских компаний на IOB LSE 42% от суммарного оборота биржевого рынка депозитарных расписок на акции российских компаний на IOB LSE

6 6 ФБ ММВБ – широкая инвесторская база Инвесторы Январь 1, 2005 Январь 1, 2006 Январь 1, 2007 Май 1, 2007 Суммарно Юридические лица Частные инвесторы Нерезиденты Доверительное управление

7 7 Доля иностранных инвесторов на ФБ ММВБ Доля иностранных инвесторов на ФБ ММВБ

8 8 Сектор инновационных и растущих компаний Цель: формирование условий и предпосылок для привлечения средств на фондовом рынке для компаний средней и малой капитализации; Создание на российском фондовом рынке специализированного сектора ИРК в рамках существующей инфраструктуры Группы ММВБ: Фондовая биржа ММВБ – первичное размещение и вторичное обращение ценных бумаг компаний ИРК; Фондовая биржа ММВБ – первичное размещение и вторичное обращение ценных бумаг компаний ИРК; Клиринг и расчеты – межрегиональная расчетно-депозитарная и клиринговая инфраструктура Группы ММВБ Клиринг и расчеты – межрегиональная расчетно-депозитарная и клиринговая инфраструктура Группы ММВБ Основные критерии включения в сектор ИРК: Гибкие критерии листинга (период существования, структура акционеров, капитализация) Гибкие критерии листинга (период существования, структура акционеров, капитализация) Дополнительные требования по раскрытию информации (защита инвесторов) Дополнительные требования по раскрытию информации (защита инвесторов)

9 9 Вход в Сектор ИРК: Критерии отбора Критерии отбора компаний: n Капитализация больше чем 100 млн. руб., но не более, чем 5 млрд. руб. n Отрасль экономики: телекоммуникации; интернет-бизнес; разработка и инсталляция программного обеспечения; разработка и производство полупроводниковых устройств; биотехнологии; научно- исследовательские и конструкторские разработки (НИОКР); наукоемкое производство продукции в отрасли машиностроения и транспорта; отрасли, связанные с реализацией национальных проектов; n Использование или внедрение новых технологий; n Рост объема продаж > 20% по сравнению с предыдущим годом. В сектор ИРК могут быть включены: Акции; Акции; Корпоративные облигации; Корпоративные облигации; Паи ПИФов. Паи ПИФов.

10 10 Сектор ИРК в системе листинга ФБ ММВБ B Сектор ИРК И А1 А2 В Внесписочный сектор Создан специальный котировальный список «И» для новых эмитентов; Создан специальный котировальный список «И» для новых эмитентов; В Сектор ИРК можно попасть через любой из имеющихся котировальных списков; В Сектор ИРК можно попасть через любой из имеющихся котировальных списков; Эмитент должен соответствовать как требованиям Сектора ИРК, так и выбранному им уровню листинга. Эмитент должен соответствовать как требованиям Сектора ИРК, так и выбранному им уровню листинга. Б

11 11 Дополнительные элементы Сектора ИРК Дополнительное раскрытие информации: Дополнительное раскрытие информации: Инвестиционный меморандум; Инвестиционный меморандум; Корпоративный календарь. Корпоративный календарь. Листинговые агенты. Листинговые агенты.

12 12 Листинговые агенты - российские «Номады» Листинговый агент – организация, отвечающая за подготовку эмитентом документов для включения и поддержания ценных бумаг в Секторе и за раскрытие информации эмитентом. Для аккредитации в качестве листингового агента на ФБ ММВБ организация должна: являться юридическим лицом, созданным в соответствии с законодательством Российской Федерации; являться юридическим лицом, созданным в соответствии с законодательством Российской Федерации; иметь опыт вывода компаний - эмитентов на фондовый рынок (корпоративное финансирование, публичное размещение акций (IPO), управленческое, юридическое, налоговое и аудиторское консультирование, содействие в области PR – акций и маркетинга финансовых продуктов, аналитическая поддержка эмитента). иметь опыт вывода компаний - эмитентов на фондовый рынок (корпоративное финансирование, публичное размещение акций (IPO), управленческое, юридическое, налоговое и аудиторское консультирование, содействие в области PR – акций и маркетинга финансовых продуктов, аналитическая поддержка эмитента).

13 13 Листинговые агенты на ФБ ММВБ сегодня ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» ОАО «ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «ЕВРОФИНАНСЫ» ОАО «ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «ЕВРОФИНАНСЫ» ООО «Инвестиционно финансовая компания «МЕТРОПОЛЬ» ООО «Инвестиционно финансовая компания «МЕТРОПОЛЬ» ОАО «Инвестиционная фирма «ОЛМА» ОАО «Инвестиционная фирма «ОЛМА» ООО «Инвестиционная группа Открытие» ООО «Инвестиционная группа Открытие» ООО «Индексатлас» ООО «Индексатлас» ООО «Профконсалт» ООО «Профконсалт» ЗАО «РЕГИОН Финансовые Консультации» ЗАО «РЕГИОН Финансовые Консультации» ЗАО «Республика Идей.Ру» ЗАО «Республика Идей.Ру» ЗАО Инвестиционно-финансовая компания «РОЭЛ Кэпитал» ЗАО Инвестиционно-финансовая компания «РОЭЛ Кэпитал» ОАО «Инвестиционная компания РУСС-ИНВЕСТ» ОАО «Инвестиционная компания РУСС-ИНВЕСТ» ЗАО «Инвестиционная компания «ТатИнк» ЗАО «Инвестиционная компания «ТатИнк» ЗАО «ФИНАМ» ЗАО «ФИНАМ» ООО Финансовая компания «Русский инвестиционный клуб» ООО Финансовая компания «Русский инвестиционный клуб» ОАО «Инвестиционная компания «Нева-Инвест» ОАО «Инвестиционная компания «Нева-Инвест» ЗАО «Центр корпоративного развития АНД» ЗАО «Центр корпоративного развития АНД»

14 14 PR и IR в секторе ИРК ФБ ММВБ реализует проект по PR –поддержке проекта ИРК: информация на сайте ММВБ в сети Интернет ( информация на сайте ММВБ в сети Интернет ( распространение информации через информационные агентства Интерфакс, РосБизнесКонсалтинг, AK&M, C-bonds, Прайм-ТАСС и др. распространение информации через информационные агентства Интерфакс, РосБизнесКонсалтинг, AK&M, C-bonds, Прайм-ТАСС и др. организация презентаций в конференц-зале биржи в центре Москвы организация презентаций в конференц-зале биржи в центре Москвы IR-поддержка : IR-поддержка : Таргетинг – выявление российских и иностранных инвесторов, инвестирующих в компании средней капитализации; Таргетинг – выявление российских и иностранных инвесторов, инвестирующих в компании средней капитализации; Web-кастинг-проведение виртуальных роад-шоу. Web-кастинг-проведение виртуальных роад-шоу.

15 15 Варианты организации размещений акций на ФБ ММВБ 2-й: предложение на открытом рынке пакета существующих акций (SPO) I-й: публичное размещение новой эмиссии акций (IPO) Биржевое размещение акций Размещение через книгу заявок инвестиционного банка (традиционный подход) по единой цене по ценам в заявках покупателей по цене отсечения по заданной пропорции

16 16 Институт Специалистов и Маркет-Мейкеров Специалисты и маркет-мейкеры: Специалисты и маркет-мейкеры: Члены биржи, поддерживающие котировки; Члены биржи, поддерживающие котировки; Специалист VS маркет-мейкер: Специалист VS маркет-мейкер: Специалист номинирован эмитентом; Специалист номинирован эмитентом; Специалисты имеют эксклюзивное право на объявление котировок, по которым с ними могут заключать сделки остальные участники торгов; Специалисты имеют эксклюзивное право на объявление котировок, по которым с ними могут заключать сделки остальные участники торгов; Специалист может поддерживать котировки за счет клиентской позиции. Специалист может поддерживать котировки за счет клиентской позиции. Участники торгов Специалисты Маркет-мейкеры

17 17 Преимущества Сектора ИРК Сектор – это место встречи высокотехнологичных компаний, компаний малой и средней капитализации со своими инвесторами; Сектор – это место встречи высокотехнологичных компаний, компаний малой и средней капитализации со своими инвесторами; Сектор – это концентрация ликвидности, обеспечивающая удачное проведение IPO и поддержание ликвидного вторичного рынка акций; Сектор – это концентрация ликвидности, обеспечивающая удачное проведение IPO и поддержание ликвидного вторичного рынка акций; Сектор – это биржевой листинг: Сектор – это биржевой листинг: Широкая инвесторская база; Широкая инвесторская база; Возможность выхода на зарубежные финансовые рынки; Возможность выхода на зарубежные финансовые рынки; Сопутствующий финансовый маркетинг; Сопутствующий финансовый маркетинг; Сектор – это престижно Сектор – это престижно

18 18Контакты Геннадий Марголит, Заместитель Генерального директора, Член дирекции ФБ ММВБ Адрес: , Москва, Б. Кисловский пер., 13 Телефон: (495) Факс: (495) Интернет-сервер: