Проект финансируется Евросоюзом Проект реализуется Sparkassenstiftung für internationale Kooperation в консорциуме с РАГС и Fondazione CUOA ] Развитие. - презентация

1 Проект финансируется Евросоюзом Проект реализуется Sparkassenstiftung für internationale Kooperation в консорциуме с РАГС и Fondazione CUOA ] Развитие финансовых рынков Поддержка государственной политики, направленной на повышение Конкурентоспособности российской экономики Пенкин Александр Федорович, д.э.н., профессор Модель МФЦ в России и план действий по его формированию в новых условиях

2 Проект финансируется Евросоюзом Проект реализуется Sparkassenstiftung für internationale Kooperation в консорциуме с РАГС и Fondazione CUOA ] Развитие финансовых рынков Поддержка государственной политики, направленной на повышение Конкурентоспособности российской экономики Принятые решения На заседании Правительства Российской Федерации 5 февраля 2009 г. был одобрен проект концепции и плана мероприятий по созданию международного финансового центра в Российской Федерации. Также принято решение об образовании Правительственной комиссии по созданию международного финансового центра в Российской Федерации.) Одновременно действует Совет при Президенте Российской Федерации по развитию финансового рынка, также одобривший данные проекты. В среднесрочной перспективе (до 2012 года) российская финансовая система должна удовлетворять следующим требованиям: вхождение одной из российских бирж в число 12 мировых лидеров по торговому обороту и объёмам размещений акций и облигаций; доля иностранных бумаг в биржевом обороте - не менее 10%; рост доли финансового сектора в ВВП до 6%. Можно, таким образом, считать, что реализация п. 4.5 проекта завершена практическим результатом, имеющим важное значение для повышения конкурентоспособности российской экономики.

3 Проект финансируется Евросоюзом Проект реализуется Sparkassenstiftung für internationale Kooperation в консорциуме с РАГС и Fondazione CUOA ] Развитие финансовых рынков Поддержка государственной политики, направленной на повышение Конкурентоспособности российской экономики В какой мере отражены рекомендации участников проекта? Рассматривать процесс формирования МФЦ в неразрывной связи с этапами долгосрочного развития страны и ее стратегическими целями. Целесообразно исходить из модели органичного взаимоувязанного роста основных сегментов финансового рынка (рынка ценных бумаг, банковского сектора, рынка страховых услуг). Создание анклавных образований с особым режимом регулирования, налогообложения, администрирования представляется нецелесообразным ни в городе Москве, ни в других регионах страны. Развитие МФЦ должно быть подчинено активизации инвестиционного процесса и способствовать переводу экономики на инновационный тип развития.

4 Проект финансируется Евросоюзом Проект реализуется Sparkassenstiftung für internationale Kooperation в консорциуме с РАГС и Fondazione CUOA ] Развитие финансовых рынков Поддержка государственной политики, направленной на повышение Конкурентоспособности российской экономики Банковская система как основа для формирования МФЦ ситуация в банковском секторе определяет положение дел на остальных сегментах финансового рынка и экономики в целом корпоративный банкинг, инвестиционный банкинг, розничный банкинг и управление активами, которые предоставляют кредитные организации, характеризуются относительно низкой мобильностью качественная компонента этих услуг весьма высока, что позволяет региональному финансовому центру добиться высокой добавленной стоимости и финансовой доходности, одновременно ограничив риск оттока капитала из страны

5 Проект финансируется Евросоюзом Проект реализуется Sparkassenstiftung für internationale Kooperation в консорциуме с РАГС и Fondazione CUOA ] Развитие финансовых рынков Поддержка государственной политики, направленной на повышение Конкурентоспособности российской экономики Неотложные меры на рынке ценных бумаг принятие федеральных законов о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, о биржах и организованных торгах, о клиринговой деятельности, о секьюритизации, совершенствование правовой базы регулирования залоговых отношений; создание централизованной системы учета ценных бумаг; модернизация корпоративного права; меры по развитию социальной инфраструктуры и бизнес-инфраструктуры учет рекомендаций декларации «G20» по финансовым рынкам и мировой экономике

6 Проект финансируется Евросоюзом Проект реализуется Sparkassenstiftung für internationale Kooperation в консорциуме с РАГС и Fondazione CUOA ] Развитие финансовых рынков Поддержка государственной политики, направленной на повышение Конкурентоспособности российской экономики Новая роль рубля Через создание благоприятных условий для его интернационализации. В том числе: через организацию многостороннего рублевого клиринга для стран СНГ, синхронизацию перехода к режиму таргетирования инфляции с валютной стратегией и выбором режима курсообразования, развитие системы индикаторов рыночных процентных ставок и формирования базовой процентной ставки по рублевым операциям. Формирование МФЦ как одна из основных целей единой государственной денежно-кредитной политики

7 Проект финансируется Евросоюзом Проект реализуется Sparkassenstiftung für internationale Kooperation в консорциуме с РАГС и Fondazione CUOA ] Развитие финансовых рынков Поддержка государственной политики, направленной на повышение Конкурентоспособности российской экономики Институты развития и формирование МФЦ Возросшее значение финансовых институтов развития на финансовом рынке будет сохраняться достаточно долго, что необходимо учитывать в концепции МФЦ (особенно, на первом этапе) Такое доминирование может сдерживать развитие МФЦ Необходимо уточнить правовые основы их деятельности, прежде всего ВЭБ.

8 Проект финансируется Евросоюзом Проект реализуется Sparkassenstiftung für internationale Kooperation в консорциуме с РАГС и Fondazione CUOA ] Развитие финансовых рынков Поддержка государственной политики, направленной на повышение Конкурентоспособности российской экономики О реализации Концепции МФЦ В Концепции пока недостаточно отражена роль рубля как резервной валюты, хотя В.В. Путин при ее обсуждении подчеркнул, что «мы ставим перед собой задачу - придать российскому рублю качество резервной валюты». Было также заявлено: «Не следует повторять ошибок других стран, прежде всего в части слабого и неэффективного регулирования операций с ценными бумагами, что, как известно, и привело к мировому экономическому и финансовому кризису.» Не ясно в какой мере в законопроектной деятельности (более 40 законов) будут учтены рекомендации по реформированию финансовых рынков.