1 Рейтинг надежности инвестиционной компании: возможности и преимущества. - презентация

1 1 Рейтинг надежности инвестиционной компании: возможности и преимущества

2 2 Оглавление 1. Зачем нужен рейтинг? Информация об Агентстве Методика и процедура Действующие рейтинги Контакты31-32

3 3 1. Зачем нужен рейтинг?

4 4 1.Привлечение инвесторов 2.Регулирование 3.Улучшение имиджа компании на рынке и расширение клиентской базы 4.PR-эффект 5.Рейтинг – важное звено в отношениях «акционеры-менеджмент» Зачем инвестиционной компании рейтинг?

5 Привлечение инвесторов Рейтинг надежности – это индикатор транспарентности инвестиционной компании, ее готовности вести диалог с инвесторами и кредиторами Рейтинг надежности является дополнительным аргументом на переговорах с контрагентами Увеличение стоимости компании в результате получения рейтинга надежности в разы превосходит затраты на получение рейтинга Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже «А») позволяет компании снижать стоимость и увеличивать объем кредитования, т.к. рейтинги используются при расчете норматива Н1 банков. ( sov-dir-kredi.htm ) sov-dir-kredi.htm

6 6 Рейтинги «Эксперта РА» используются регуляторами рынка, при этом сфера их использования постоянно расширяется. Наличие рейтинга надежности (долгосрочной кредитоспособности) «Эксперт РА» (не ниже «А») позволяет инвестиционной компании, осуществляющей депозитарную деятельность, сотрудничать с банками на более выгодных условиях. Кредитные организации обязаны формировать резервы в размере 50% балансовой стоимости ценных бумаг, права на которые удостоверяются депозитариями, не удовлетворяющими установленным критериям, одним из которых является наличие рейтинга. ( Ценные бумаги компаний, имеющих рейтинг «Эксперт РА» (не ниже А) принимаются для покрытия собственных средств страховщика в размере наибольшего из двух показателей (минимального размера уставного капитала, нормативного размера маржи платежеспособности) ( Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А) позволяет использовать ценные бумаги, выпущенные компанией, для размещения резервов страховыми компаниями ( ) Регулирование

7 Улучшение имиджа компании на рынке и расширение клиентской базы Рейтинг надежности позволяет привлечь новых клиентов благодаря повышению PR-возможностей компании при работе на открытом рынке Наличие рейтинга надежности значительно повышает привлекательность компании для клиентов – юридических лиц Получение рейтинга надежности открывает широкие возможности для использования его в рекламе, направленной на привлечение клиентов – физических лиц

8 88 Получение рейтинга от «Эксперт РА» дает мощный PR-эффект Перечень компаний, имеющих рейтинг «Эксперт РА» (рейтинг-лист), ежемесячно публикуется в журнале «Эксперт», а также в других печатных СМИ Рейтинг-лист Агентства постоянно публикуется на сайте и в электронных СМИ PR-эффект

9 Рейтинг – важное звено в отношениях «акционеры-менеджмент» Инструмент внешней обратной связи для акционеров и топ- менеджмента Рейтинговый отчет может быть принят во внимание при разработке стратегии Соответствие лучшим бизнес-практикам находит свое отражение в рейтинговом отчете Оценка действующей системы риск-менеджмента и ее адекватности стратегическим задачам

10 10 В рамках рейтинговой услуги инвестиционная компания получает 7 составляющих 1.Действующий рейтинг (на 1 год) 2.Рейтинговый отчет (раскрытие факторов риска в соответствии с блоками методики) 3.Пресс-релиз о присвоении рейтинга 4.Размещение 1 интервью с топ-менеджментом на сайте агентства 5.Ежемесячная публикация рейтинга в журнале «эксперт» и других изданиях 6.Ежеквартальный мониторинг рейтинга 7.Возможность актуализации по истечении срока действия

11 11 - Скидки при единовременном рейтинговании компаний группы Стоимость рейтинга для каждой компании группы будет значительно ниже, чем при индивидуальном рейтинговании. - Более полная оценка рисков внутри группы Анализ каждой компании позволяет точнее оценивать риски группы и более корректно учитывать влияние явной или неявной аффилированности на кредитоспособность группы, учитывать дополнительные факторы поддержки для рейтинга. - Наличие собственного рейтинга для каждой компании группы Особенности финансового положения отдельных компаний группы могут позволить им иметь более высокие рейтинги по сравнению с рейтингом головной компании. - Возможность присвоения различных типов рейтинга В случае рейтингования группы могут быть присвоены рейтинги различных типов: кредитные рейтинги, рейтинги надежности инвестиционных компаний, рейтинги финансовой устойчивости ЛК, рейтинги надежности и качества услуг УК, рейтинги надежности НПФ Рейтинг для группы компаний: весомые преимущества

12 12 2. Информация об Агентстве

13 13 Эксперт РА сегодня «Эксперт РА» – крупнейшее в России и СНГ рейтинговое агентство, по числу рейтингов компаний и банков в странах СНГ, опережающее не только другие российские, но и международные агентства На сегодняшний день Агентством присвоено более 500 действующих контактных рейтингов, что составляет более 35% от общего числа действующих публичных контактных рейтингов в РФ. Наиболее опытное российское агентство: мы присваиваем рейтинги с 1997 г. 130 штатных сотрудников, в том числе 50 аналитиков

14 14 Признания и аккредитации Министерство финансов РФ и ФСФР используют рейтинги «Эксперт РА» при определении списка активов, принимаемых в покрытие резервов и собственных средств страховых компаний ЦБ РФ позволяет банкам учитывать рейтинги заемщиков (А и выше) при формировании резервов (254-П с изменениями, вступающими в силу с 1 июля 2013 г.), при расчете норматива Н1 (инструкция 139-И). Рейтинги банков от «Эксперт РА» ЦБ РФ использует при установлении лимитов по инструментам рефинансирования (положение 323-П) Банк России применяет рейтинги «Эксперт РА» в целях регулирования кредитных организаций Ценные бумаги компаний и банков, имеющих рейтинг не ниже А от «Эксперт РА», а также депозиты в этих банках могут быть приняты в покрытие резервов и собственных средств страховых компаний. (Приказы Минфина 100н и 101н) Рейтинговое агентство «Эксперт РА» официально аккредитовано Министерством финансов РФ Согласно приказу Министерства финансов 452 от рейтинговое агентство «Эксперт РА» является официально аккредитованным при Министерстве финансов РФ

15 15 Признания и аккредитации Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А) является одним из критериев отбора страховых компаний, банков и ипотечных операторов для участия в программе рефинансирования ОАО «АИЖК» Наличие рейтинга от «Эксперт РА» (не ниже «В++») является требованием Московской биржи при включении корпоративных облигаций, субфедеральных и муниципальных ценных бумаг в котировальный список А1. АИЖК использует рейтинги «Эксперт РА» для отбора контрагентов Рейтинги кредитоспособности не ниже В++, присвоенные "Эксперт РА", являются одним из условий для участия в Программе финансовой поддержки МСП Московская биржа применяет рейтинги «Эксперт РА» при формировании котировального списка А1 МСП Банк использует рейтинги «Эксперт РА» в программе финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства

16 16 Методики «Эксперт РА» имеют положительное заключение PriceWaterhouseCoopers. Качество процедур и соблюдение принципов конфиденциальности информации «Эксперт РА» подтверждены заключением Accenture. «Эксперт РА» является аккредитованным агентством при АИЖК и АСВ для целей регулирования отбора агентов (страховые и управляющие компании). «Эксперт РА» является единственным агентством в России, имеющим официальное признание и рекомендации от Всероссийского Союза Страховщиков и Национальной Страховой Группы. «Эксперт РА» единственное национальное агентство в России, которое включено в базу данных Bloomberg «Эксперт РА» совместно с Ассоциацией Региональных Банков России разработало концепцию развития банковского сектора до 2020 года. «Эксперт РА» официально аккредитовано при Национальной фондовой ассоциации. Нам доверяют

17 17 Регулярная публикация рейтинг-листа в деловых изданиях (Около 20 публикаций в течение года в федеральном и региональных выпусках журнала «Эксперт»), на сайте «Эксперта РА» (более 12 тыс. посетителей в день), а также в профильных журналах Размещение информации о присвоенном рейтинге в базах данных агентств «Блумберг», "Интерактив Дата" и «Рейтерс». Размещение информации о присвоенном рейтинге в профильных и тематических СМИ Наши рейтинги регулярно публикуются в авторитетных изданиях

18 18 Наши клиенты (рейтинги)

19 19 Наши клиенты (рейтинги)

20 20 Наши клиенты (рейтинги)

21 21 Наши клиенты (рейтинги)

22 22 Наши клиенты (рейтинги)

23 23 Наши клиенты (рейтинги)

24 24 3. Методика и процедура

25 25 Рейтинг надежности: определение Рейтинг надежности инвестиционной компании – это мнение рейтингового агентства о способности компании отвечать по финансовым обязательствам перед контрагентами по доверительному управлению, контрагентами на фондовом рынке, а также перед клиентами по корпоративному финансированию. Рейтинговая шкала агентства «Эксперт РА» является российской национальной шкалой (т.е. учитывает общий для всех российских инвестиционных компаний страновой риск) и имеет 11 рейтинговых классов ВЫСОКАЯ НАДЕЖНОСТЬ A++ (Исключительно высокий уровень надежности) A+ (Очень высокий уровень надежности) А (Высокий уровень надежности) ПРИЕМЛЕМАЯ НАДЕЖНОСТЬ B++ (Приемлемый уровень надежности) B+ (Достаточный уровень надежности) B (Удовлетворительный уровень надежности) НИЗКАЯ НАДЕЖНОСТЬ С++ (Низкий уровень надежности) C+ (Очень низкий уровень надежности (преддефолтный)) C (Неудовлетворительный уровень надежности (выборочный дефолт)) D (Банкротство) E (Отзыв лицензии или ликвидация)

26 26 Рейтинг - это комплексная оценка надежности инвестиционной компании Типовые факторы поддержки Негативное влияние собственников Динамика развития Капитал компании Конкурентная позиция и клиентская база Стратегия и уровень корпоративного управления История и репутация ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ УСТОЙЧИВОСТИ И КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ РИСК МЕНЕДЖМЕНТ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ Системы и метод оценки рисков Организация операционной системы и техническое оснащение Предотвращение конфликтов интересов ФАКТОРЫ ПОДДЕРЖКИ РЕЙТИНГ НАДЕЖНОСТИ СТРЕСС-ФАКТОРЫ Типовые стресс-факторы Поддержка со стороны собственников Риски клиентской базы Рентабельность Риски регулирования и надзора Структура и качество активов Структура и срочность обязательств Ликвидность Полномочия и профессионализм риск- менеджмента Репутационные риски

27 27 Экспресс-оценка Перед заключением договора возможно проведение экспресс- оценки. Эта услуга является бесплатной. По итогам экспресс- оценки будет обозначено 2-3 рейтинговых уровня, в которые с высокой вероятностью, по мнению агентства, попадет итоговый рейтинг компании. Для экспресс-оценки необходима следующая информация: - отчетность (баланс и отчет о прибылях и убытках) компании по итогам предыдущего полного года и на последнюю отчетную дату; - аудиторское заключение к отчетности по итогам последнего полного года; - краткая анкета по форме агентства. Срок проведения экспресс-оценки составляет 1-3 рабочих дня.

28 28 Процесс присвоения рейтинга занимает от одного до двух месяцев Шаг 1. ИК заключает с агентством договор об оказании рейтинговых услуг Шаг 2. ИК предоставляет агентству информацию, необходимую для проведения рейтинговой оценки Шаг 4. Агентство анализирует предоставленную информацию, и по результатам рейтингового комитета (на коллегиальной основе) выносит предварительное решение о присвоении рейтинга Возможен запрос дополнительной информации и дополнительное интервью с топ- менеджментом Шаг 3. Проводится интервью с топ- менеджментом ИК НЕ согласна с вынесенным решением, подает заявку на апелляцию Шаг 5а. Агентство рассматривает комментарии ИК, делает необходимые корректировки в рейтинговый отчет и на рейтинговом комитете выносит итоговое решение о присвоении рейтинга ИК НЕ согласна с вынесенным решением, НЕ подает заявку на апелляцию Шаг 5б. Агентство и ИК подписывают соглашение о неразглашении, в соответствии с которым результаты анализа не подлежат разглашению ИК согласна с вынесенным решением Шаг 5в. Агентство согласовывает с ИК рейтинговый отчет, новость и пресс-релиз о присвоении рейтинга, и осуществляет раскрытие информации (публикует пресс- релиз) ИК НЕ согласна с вынесенным решением (см. шаг 5б) ИК согласна с вынесенным решением (см. шаг 5в)

29 29 4. Действующие рейтинги

30 30 По состоянию на действует 2 публичных рейтинга инвестиционных компаний. Инвестиционная компания Рейтинг от «Эксперт РА» Уником ПартнерА Ю Эф Эс ФинансА

31 31 5. Контакты

32 32 Контакты По вопросам получения рейтинга Руководитель отдела продаж Гуминская Юлия Игоревна тел. (+7 495) *1821 По вопросам методики и действующих рейтингов Заместитель генерального директора Самиев Павел Александрович тел. (+7 495) *1608 Руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов Митрофанов Павел Сергеевич тел. (+7 495) *1615