Www.pwc.com Риск-менеджмент как инструмент защиты интересов клиентов Раскрытие информации 26 октября 2010 года. - презентация

1 Риск-менеджмент как инструмент защиты интересов клиентов Раскрытие информации 26 октября 2010 года

2 PwC Содержание Типовой поход к раскрытию информации о рисках Раскрытие информации о рисках: ожидания клиентов и современные тенденции Совершенствование подходов к раскрытию информации о рисках Октябрь

3 PwC3 Октябрь 2010 Типовой поход к раскрытию информации о рисках Раскрытие информации о рисках как инструмент защиты интересов клиентов

4 PwC Типовой поход к раскрытию информации о рисках 4 Октябрь 2010 Компания ИнвесторыКлиенты Риск-менеджмент является важным инструментом защиты интересов не только клиентов, но и инвесторов компании. Раскрытие информации о рисках на уровне определенных продуктов является стандартной практикой и во многих случаях регулируется. Как это ни парадоксально, информация о существующих общекорпоративных рисках и подходах к управлению ими зачастую не раскрывается компанией и не доводится до сведения клиентов и инвесторов.

5 PwC5 Октябрь 2010 Раскрытие информации о рисках Ожидания клиентов и современные тенденции

6 PwC Раскрытие информации о рисках Объективная необходимость Наличие у компании системного подхода к управлению рисками является объективной необходимостью, обусловленной требованиями стандартов и передовой практикой. Если компания хочет, чтобы инвесторы высоко ее ценили, она должна ответственно подходить к управлению рисками. 6 Октябрь 2010 Комплексный и всесторонний подход к управлению рисками […], при котором риск рассматривается как неотъемлемая часть финансового управления, может увеличить стоимость компании на 3-5%. Wharton School, Leveraging Risk Management, (1 марта, 2006 г.).

7 PwC Раскрытие информации о рисках Современная российская практика 7 Октябрь 2010 По результатам опроса представителей крупнейших российских и зарубежных компаний, абсолютное большинство опрошенных (более 70 %) были едины в том, что кризис со всей наглядностью выявил отсутствие у большинства российских компаний эффективной системы управления рисками. Источник: Современное корпоративное управление в России глазами зарубежных бизнесменов и экспертов. Результаты совместного исследование НСКУ и Российско-британской торговой палаты (Москва, 2010)

8 PwC Раскрытие информации о рисках Неразвитость практики раскрытия информации 8 Октябрь % опрошенных представителей крупнейших российских и зарубежных компаний считают, что дальнейшее повышение прозрачности и раскрытия информации имеют в настоящее время наибольшее значение для российских компаний. Источник: Современное корпоративное управление в России глазами зарубежных бизнесменов и экспертов. Результаты совместного исследование НСКУ и Российско-британской торговой палаты (Москва, 2010) 23

9 PwC Раскрытие информации о рисках Путь к укреплению доверия со стороны инвесторов Принимая решения о вложении средств, инвесторы учитывают не только текущее финансовое состояние компании, но и то, какие проблемы могут появиться у нее в будущем. Для этого они оценивают риски, имеющиеся у компании, а также то, насколько руководство осознает эти риски и как управляет ими. 9 Октябрь 2010 «В отсутствие достоверной информации о сравнительной эффективности механизмов корпоративного управления в отдельных компаниях инвесторам нелегко оценить уровень нефинансового риска, связанного с их вложениями. Именно это обстоятельство нередко становится причиной существенного дисконта при рыночной оценке акций эмитентов из развивающихся стран». Standard&Poors Критерии, методология присвоения рейтинга GAMMA

10 PwC Раскрытие информации о рисках Источники информации о компании Основным источником оценки компании внешними заинтересованными сторонами является информация, раскрываемая компанией о себе. От того, насколько качественно и полно компания раскроет информацию о себе, зависит то, насколько инвесторы будут ей доверять. Раскрытие информации о рисках – один из ключевых моментов в установлении доверительных отношений с инвесторами. 10 Октябрь 2010 Источник: Standard&Poors Основные источники информации о компании

11 PwC Раскрытие информации о рисках в годовом отчете 11 Октябрь 2010 Результаты конкурса годовых отчетов, проводимого Фондовой биржей РТС, показывают, что компании, являющиеся победителями конкурса в различных секторах экономики и лидерами информационной прозрачности, раскрывают информацию о рисках в своей деятельности достаточно подробно. Раскрытие информации об основных факторах риска в годовом отчете предусмотрено требованиями Кодекса корпоративного поведения.

12 PwC Источник: Подготовка годового отчета: новые тенденции и старые проблемы в период кризиса. Материалы VI Ежегодной практической конференции «Годовой отчет : опыт лидеров и новые стандарты (Москва, ) Раскрытие информации о рисках в годовом отчете Недостатки российской практики 12 Октябрь 2010 Уровень раскрытия информации о рисках в годовых отчетах российских компаний вырос на 8%, однако пока еще существенно отстает от западной практики.

13 PwC Раскрытие информации о рисках на веб-сайте 13 Октябрь 2010 Большинство российских компаний недооценивают возможности веб- сайта как инструмента повышения информационной прозрачности. Зачастую на веб-сайте всего лишь дублируется информация годового отчета. На веб-сайте могут быть размещены документы компании, регулирующие деятельность в области управления рисками. Возможность размещать на веб-сайте большое количество информации делает этот ресурс очень важным инструментом диалога с инвесторами.

14 PwC Раскрытие информации о рисках в нефинансовом отчете 14 Октябрь 2010 В последнее время все большую роль в повышении информационной прозрачности играют нефинансовые отчеты (социальные отчеты, отчеты об устойчивом развитии). Руководством по отчетности в области устойчивого развития Глобальной инициативы по отчетности предусмотрено, что компании должны раскрывать информацию о ключевых рисках и возможностях. Динамика нефинансовой отчетности** Количество нефинансовых отчетов в мире имеет устойчивую тенденцию к росту: *Источник: Corporate Register Reporting Awards 2010: Global winners & Reporting Trends

15 PwC15 Октябрь 2010 Раскрытие информации о рисках Совершенствование подходов к раскрытию информации о рисках

16 PwC Раскрытие информации о рисках Подходы и ошибки 16 Октябрь 2010 Информация, предоставляемая Обществом, должна носить сбалансированный характер. При освещении своей деятельности Общество ни при каких обстоятельствах не должно уклоняться от раскрытия негативной информации о себе, которая является существенной для акционеров и потенциальных инвесторов. Кодекс корпоративного поведения

17 PwC Раскрытие информации о рисках Подходы и ошибки 17 Октябрь 2010 Руководство компании не знает о рисках; Руководство компании знает о рисках, но не раскрывает данную информацию Информация о рисках не раскрывается Руководство компании знает, каким рискам подвергается, однако не ведет целенаправленной работы по управлению ими Раскрыта информация о существующих рисках, однако нет сведений о риск-менеджменте Руководство компании не ведет работы по выявлению конкретных рисков Руководство компании не хочет раскрывать информацию о конкретных рисках Раскрыта информация об общих подходах к управлению рисками, но нет сведений о конкретных рисках Компания знает о существующих рисках, стремится эффективно управлять ими и конструктивно подходить к решению проблем в данной области Раскрыта информация о существующих рисках и о подходах к управлению ими Потеря доверия со стороны инвесторов Повышение доверия со стороны инвесторов Потеря доверия со стороны инвесторов

18 PwC Раскрытие информации о развитии системы риск-менеджмента 18 Октябрь 2010 Разработка эффективной системы риск- менеджмента Подготовка достоверной и полной информации о рисках Повышение доверия со стороны инвесторов и устойчивый рост компании Риск- менеджмент 4. Мониторинг и отчетность по рискам 1. Выявление рисков 2. Анализ и оценка рисков 3. Разработка мероприятий по управлению рисками Процессы совершенствования системы риск- менеджмента и повышения прозрачности в данной сфере являются взаимосвязанными. Для инвесторов важно получить информацию не только о текущем состоянии дел в области управления рисками, но и о процессе развития системы риск- менеджмента. Рассказывая в каждом последующем отчете о внесенных изменениях, о своей активной деятельности в области риск-менеджмента, компания может существенно повысить доверие инвесторов.

19 © 2010 «ПрайсвотерхаусКуперс Раша Б.В.». Все права защищены. Под "PwC" и PricewaterhouseCoopers понимается «ПрайсвотерхаусКуперс Раша Б.В.» или, в зависимости от контекста, другие фирмы, входящие в глобальную сеть компаний PricewaterhouseCoopers International Limited, каждая из которых является самостоятельным юридическим лицом. Вопросы? Любовь Нисенбойм Директор Тел: +7 (495) m