09/12/2010 1 Факторы финансовой устойчивости лизинговых компаний Конференция: «Посткризисный риск-менеджмент: нужна ли перенастройка параметров?» Москва, - презентация

1 09/12/ Факторы финансовой устойчивости лизинговых компаний Конференция: «Посткризисный риск-менеджмент: нужна ли перенастройка параметров?» Москва, 9 Декабря 2010 Виктор Малышев Генеральный директор

2 09/12/ Факторы финансовой устойчивости ЛК Внутренние факторы: - Оценка и управление портфельными рисками; - Управление маркет-рисками; - Управление портфелем плохих долгов; - Наличие доступного фондирования/рефинансирования; - Доступ к иным финансовым инструментам (секьюритизация, деривативы, депозиты и т.д.); Внешние факторы: - Мировой финансовый кризис. - Изменения в Законодательстве, регулирующем лизинговую деятельность; - Возмещение НДС из бюджета;

3 09/12/ Внутренние факторы финансовой устойчивости ЛК Оценка и управление портфельными рисками - Кредитный/финансовый анализ клиентов; - Наличие взвешенной кредитной политики; - Оценка концентрации портфеля по одному «заемщику», типу предмета лизинга, отрасли клиента; - Наличие и соблюдение лимитов концентрации портфеля. Управление маркет-рисками - Мониторинг и управление валютными рисками; - Управление процентными рисками; - Управление краткосрочной и долгосрочной ликвидностью; - Достаточность собственного капитала. Управление портфелем плохих долгов - Мониторинг клиентской платежной дисциплины; - Своевременная реакция на появление просрочки. Проработка причин и вариантов устранения просроченной задолженности на всех стадиях; - Ведение судебных дел; - Оперативное выявление задолженности с признаками обесценения (дефолта) и консервативный подход к созданию резервов на покрытие возможных убытков в индивидуальном порядке. Своевременное создание резервов под обесцененную задолженность; - Обязательное создание резервов в общем порядке на текущий портфель.

4 09/12/ Наличие доступного фондирования/рефинансирования - Фондирование, привлекаемое для финансирования лизинга должно соответствовать условиям лизинга (валюта, тип и/или срочность процентной ставки, срок, условия погашения и т.д.); - Необходима возможность оперативного изменения условий фондирования, в случае изменения сделки лизинга, либо наличие источника рефинансирования, либо доступность других финансовых инструментов; Доступ к иным финансовым инструментам - Выпуск облигационных займов; - Секьюритизация один из источников фондирования. Приобрел большую популярность до кризиса; - Деривативы - процентный своп (IRS), валютный своп, валютный опцион и т.п. – способны нивелировать несоответствия между условиями лизинга и фондирования, но влекут дополнительные риски и расходы. Переоценка таких инструментов по МСФО может исказить реальный результат деятельности компании; - Депозиты – источник дополнительного дохода для компаний, владеющих избыточной ликвидностью. При этом, всегда следует помнить, что деньги размещенные на депозите имеют свою стоимость. Внутренние факторы финансовой устойчивости ЛК

5 09/12/ Внешние факторы финансовой устойчивости ЛК Мировой финансовый кризис - Потеря источников фондирования/рефинансирования. Падение объемов финансирования по лизингу в 3 раза с 2007 года; - Стремительный рост портфеля плохих долгов; - Падение национальной валюты, как следствие проблемы с достаточностью собственного капитала. Изменения в Законодательстве, регулирующем лизинговую деятельность - Применение амортизационной премии; - Рассматривается ряд изменений в действующее законодательство, способных повлиять на развитие лизинговой деятельности. Например: Ускоренный коэффициент амортизации, закон о трансфертном ценообразовании. С выходом из острой фазы кризиса налоговое бремя будет увеличиваться. Возмещение НДС из бюджета - С развитием кризиса и снижением темпов финансирования новых сделок вопрос о возмещении НДС из бюджета потерял былую актуальность. Также, наблюдается некоторое смягчение Государством своей позиции в этой части. С ростом продаж лизинговых продуктов вопрос по НДС может возникнуть снова.

6 09/12/ Структура портфеля ООО «Райффайзен-Лизинг» по предметам лизинга по состоянию на

7 09/12/ Структура портфеля ООО «Райффайзен-Лизинг» по оборудованию по состоянию на

8 09/12/ Структура портфеля ООО «Райффайзен-Лизинг» по типам клиентов по состоянию на