Интеграционные вызовы: стратегии национальных перестраховщиков Москва, 14.09.06. - презентация

1 Интеграционные вызовы: стратегии национальных перестраховщиков Москва,

2 Анализ интеграционных процессов Ключевые факторы: Концентрация Капитализация Интеграция Время интегрирования: Для России – 5 лет Для Украины – 3 года

3 Стратегии национальных перестраховщиков 2 типа стратегий: 1.Цель первой – региональная позиция (свои, знакомые цеденты) 2.Цель второй – перестраховщик мирового класса (цеденты – весь мир)

4 Параметры компаний при различных видах стратегий Ключевые параметры Вид стратегии Региональная стратегия Стратегия мирового игрока Самостоятельность в разработке ключевых политик Андеррайтерская и выплатная политики определяются партнерами Андеррайтерская и выплатная политики создаются самостоятельно Определение ёмкости Зависит от партнераОпределяется самостоятельно, но ограничена капиталом КапитализацияНизкаяВысокая

5 Параметры компаний при различных типах стратегий (продолжение) Ключевые параметры Вид стратегии Региональная стратегия Стратегия мирового игрока Международное рейтингование БесперспективноПриоритетно Основные функции компании Посредничество между цедентами и глобальными игроками Полный цикл перестрахования Кадровый составЧисленный состав компании соизмерим с региональным брокером Полный состав профессионального перестраховщика

6 Два вида капитала компании в стратегии мирового игрока «Спекулятивный» капитал – финансовый инвестор Пример: Москва Ре «Профессиональный» капитал – стратегический инвестор Пример: Мьюник Ре, Кёльн Re, Полиш Ре

7 Кто может стать «профессиональным» инвестором компании со стратегией мирового игрока Невозможность участия мирового перестраховщика (прямая конкуренция) Единственный вариант профессионального участия – страховщик

8 Параметры компаний при различных видах капитала Параметры компаний Вид капитала «Спекулятивный» капитал «Профессиональный» капитал Конкурентная позиция Конкурентная позиция слабее Сильная конкурентная позиция Риски, связанные с непрофильностью бизнеса для инвестора Высок риск принятия необоснованных решений в результате непонимания специфики бизнеса Риски «непонимания» бизнеса и необоснованных решений очень низки Горизонт планирования Краткосрочный горизонт планирования Долгосрочный горизонт планирования

9 Два варианта профессионального участия Участие с контрольной долей одного страховщика (контрольное участие, пример: Кёльн Ре) Участие нескольких страховщиков, контрольная доля никому не принадлежит (диверсифицированное участие, пример: Полиш Ре)

10 Примеры компаний с профессиональным участием в России Диверсифицированное профессиональное участие - первая плеяда перестраховочных компаний: Находка Ре, Русское Ре, Транссиб Ре, Национальное ПО Контрольное участие - кэптивные перестраховщики: КапиталЪ Ре, Наста Ре и плеяда компаний, образованных в связи с новой редакций закона о страховом деле (РЕСО-Ре, Ренессанс Ре и др.)

11 Объединённая перестраховочная компания как пример стратегии диверсифицированного профессионального капитала страховой элиты Масштаб проекта - капитал $100млн, участие элитных страховщиков по $5-10млн от каждой, рынок – весь мир.

12 Преимущества участия в проекте объединенной перестраховочной компании по сравнению с развитием собственного перестраховочного направления для элитных страховщиков 1.Конкурентоспособная стратегия по перестрахованию. 2.Более надёжный и сбалансированный портфель. 3.Перспективная инвестиционная составляющая, связанная с выходом на IPO. 4.Доступ к международному перестрахованию (ёмкость рынка - $160млрд).

13 Создают ли страховые компании себе конкурента? Прямая конкуренция отсутствует Косвенная конкуренция «по взаимности» практически отсутствует

14 Открываем ли мы Америку? Пример Полиш Ре очень показателен: страна, значительно меньше нашей по экономическому потенциалу, смогла создать международного игрока. У истоков компании стояли две элитные компании Польши: PZU и WARTA

15 Спасибо за внимание!