Как разработать собственную инвестиционную стратегию и выбрать инвестиционный фонд Лекция 6 Абрамов Александр Евгеньевич Государственный университет – - презентация

1 Как разработать собственную инвестиционную стратегию и выбрать инвестиционный фонд Лекция 6 Абрамов Александр Евгеньевич Государственный университет – Высшая школа экономики Кафедра фондового рынка и рынка инвестиций

2 Среднегодов ая доходность, % Показатель риска (интервал колебаний годовой доходности, %) Среднего довая доходнос ть, % Показатель риска (интервал колебаний годовой доходности, %) Риск - стандар тное отклоне ние, % Максим ум Мини мум Макси мум Миним ум Государственные ценные бумаги 12,229,56,7-1,79,31-6,14,7 Акции из индекса РТС 42,099,9-16,528,183,4-29,935,7 Депозиты в банках 13,932,68,70,012,4-4,14,9 Корпоративные облигации ОАО "Газпром"* 7,210,55,7-6,7-1,50-12,924,2 Жилая недвижимость 27,987,15,414,078,1-13,128,3 Золото 14,035,9-2,90,132,6-5,715,2 Серебро 14,057,7-12,30,154,4-15,122,6 Нефть марки Brent 22,559,9-13,88,656,6-16,623,5 Инфляция 13,920,29,0

3 Индекс РТС

4 Пример инвестиционного горизонта инвестирования Чем дольше инвестор держит акции, тем ниже риск инвестирования в них; коридор между максимально и минимальной годовой доходностью вложений становится все уже по мере увеличения срока инвестиций в акции; Авторитетные профессионалы в области инвестиций Чарльз Шваб и Бертон Малкиел независимо друг от друга говорят о минимальном сроке инвестирования в акции в США не менее 5 лет; Нынешний кризис в России показывает, что минимальный срок инвестирования в акции российских эмитентов составляет также 5-6 лет; Иными словами, даже в самом неблагоприятном случае, инвестиции в акции на срок свыше 5-6 лет, скорее всего, принесут позитивную номинальную доходность..

5 Доходность и риски портфелей из американских акций гг.

6 Доходность и риск портфелей российских акций гг.

7 Доходность разных инвестиционных активов в России

8 Субъективные факторы, влияющие на инвестиционную стратегию временной горизонт инвестирования, который зависит от возраста инвестора; финансовое благосостояние инвестора (уровень его дохода, регулярность его получения, стоимость уже накопленных инвестиционных активов); характер инвестора, предопределяющий его склонность к риску, способность переживать неудачи при инвестициях, умение принимать обдуманные решения и не поддаваться панике или эйфории; уровень финансовой грамотности, знание основных закономерностей рынка в сфере инвестиций и рынков капитала.

9