Лекция 6. Валютная политика государства 1. Рыночный механизм и государственное регулирование в сфере валютных отношений. в сфере валютных отношений. 2. - презентация

1 Лекция 6. Валютная политика государства 1. Рыночный механизм и государственное регулирование в сфере валютных отношений. в сфере валютных отношений. 2. Понятие и стратегические цели валютной политики. 3. Валютное регулирование и валютный контроль.

2 1. Рыночный механизм и государственное регулирование в сфере валютных отношений Рыночный механизм в сфере валютных отношений обеспечивает кратко- и среднесрочную сбалансированность спроса и предложения и формирование валютного курса. Государственное регулирование в валютной сфере состоит в целенаправленном воздействии на факторы курсообразования, в частности на инфляцию.

3 Государственное регулирование снижает негативный эффект асимметричности рыночной информации, нейтрализует проявления рыночной неэффективности, обеспечивает устойчивость процесса курсообразования. Государственное регулирование воздействует на курсообразование для решения макроэкономических задач, в частности для достижения устойчивости платежного баланса.

4 Рыночный механизм и государственное Рыночный механизм и государственное регулирование регулирование Рыночный механизм и государственное регулирование должны дополнять друг друга. Рыночный механизм и государственное регулирование должны дополнять друг друга. Валютный рынок является источником информации о состоянии валютной сферы. Валютный рынок является источником информации о состоянии валютной сферы. Государство формирует институциональную инфраструктуру рыночных отношений, в частности определяет режим валютного курса. Государство формирует институциональную инфраструктуру рыночных отношений, в частности определяет режим валютного курса. Соотношение между рыночным механизмом и государственным регулированием определяется конкретным состоянием макроэкономической среды, в том числе средне- и долгосрочными циклическими колебаниями. Соотношение между рыночным механизмом и государственным регулированием определяется конкретным состоянием макроэкономической среды, в том числе средне- и долгосрочными циклическими колебаниями.

5 Влияние валютного курса на международные экономические отношения Влияние валютного курса на международные экономические отношения Колебания валютного курса оказывают сильное воздействие на конкурентоспособность национальных импортеров и экспортеров. Поэтому они могут быть причиной межгосударственных противоречий. Колебания валютного курса оказывают сильное воздействие на конкурентоспособность национальных импортеров и экспортеров. Поэтому они могут быть причиной межгосударственных противоречий. Снижение курса национальной валюты может использоваться для повышения конкурентоспособности национальной экономики. Снижение курса национальной валюты может использоваться для повышения конкурентоспособности национальной экономики. В случае снижения валютного курса экспортеры получают дополнительную прибыль и могут снизить экспортные цены для усиления своих позиций на мировом рынке. В случае снижения валютного курса экспортеры получают дополнительную прибыль и могут снизить экспортные цены для усиления своих позиций на мировом рынке.

6 Валютный демпинг Валютный демпинг Если внешнее обесценение валюты (падение курса) опережает внутреннее обесценение под влиянием инфляции, то складываются условия для валютного демпинга - экспорта товаров по ценам, ниже мировых цен. Если внешнее обесценение валюты (падение курса) опережает внутреннее обесценение под влиянием инфляции, то складываются условия для валютного демпинга - экспорта товаров по ценам, ниже мировых цен. Валютный демпинг обостряет противоречия между странами, нарушает их традиционные экономические связи и усиливает конкуренцию. Валютный демпинг обостряет противоречия между странами, нарушает их традиционные экономические связи и усиливает конкуренцию.

7 Международное регулирование валютных отношений Международное регулирование валютных отношений Международное регулирование валютных отношений позволяет снижать межгосударственные противоречия. Международное регулирование валютных отношений позволяет снижать межгосударственные противоречия. Примерами такого сотрудничества являются: Примерами такого сотрудничества являются: - Парижское соглашение 1857 г.; - Генуэзская конференция 1922 г., - Бреттонвудское соглашение 1944 г., - Ямайское валютное соглашение 1976 г.

8 Конвертируемость валют Конвертируемость валют Конвертируемость (обратимость, конвертабельность) валют - их способность к взаимному обмену. Выделяются: - свободно конвертируемые валюты (СКВ), без ограничений обмениваемые на другие валюты; - частично конвертируемые валюты стран, в которых сохраняются валютные ограничения; - неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, в которых существует официальный запрет обмена национальной валюты на иностранную для резидентов и нерезидентов.

9 Режимы конвертируемости Режимы конвертируемости Конвертируемость по текущим операциям – отсутствие ограничений по платежам за товары и услуги, т.е. по счету текущих операций платежного баланса. Конвертируемость по текущим операциям – отсутствие ограничений по платежам за товары и услуги, т.е. по счету текущих операций платежного баланса. Конвертируемость по капитальным операциям – отсутствие ограничений по платежам, связанным с движением капитала, т.е. по счету движения капитала платежного баланса. Конвертируемость по капитальным операциям – отсутствие ограничений по платежам, связанным с движением капитала, т.е. по счету движения капитала платежного баланса. Полная конвертируемость – отсутствие ограничений по платежам, как по счету текущих операций, так и по счету движения капитала платежного баланса. Полная конвертируемость – отсутствие ограничений по платежам, как по счету текущих операций, так и по счету движения капитала платежного баланса. Внутренняя конвертируемость – право резидентов осуществлять операции с иностранной валютой на внутреннем валютном рынке. Внутренняя конвертируемость – право резидентов осуществлять операции с иностранной валютой на внутреннем валютном рынке. Внешняя конвертируемость – право резидентов осуществлять с нерезидентами операции с иностранной валютой. Внешняя конвертируемость – право резидентов осуществлять с нерезидентами операции с иностранной валютой.

10 2. Понятие и стратегические цели валютной политики Валютная политика государства - система кратко-, средне- и долгосрочных мер, осуществляемых в сфере валютных отношений для обеспечения макроэкономической стабильности. Валютная политика государства - система кратко-, средне- и долгосрочных мер, осуществляемых в сфере валютных отношений для обеспечения макроэкономической стабильности.

11 Стратегическими целями валютной Стратегическими целями валютной политики государства являются: политики государства являются: устойчивость национальной валюты; устойчивость национальной валюты; экономический рост; экономический рост; высокая занятость; высокая занятость; конкурентоспособность национальных конкурентоспособность национальных компаний на национальном и мировом рынках; компаний на национальном и мировом рынках; эквивалентность внешнеэкономического обмена; эквивалентность внешнеэкономического обмена; достаточность золотовалютных резервов; достаточность золотовалютных резервов; относительная стабильность внутренних цен; относительная стабильность внутренних цен; развитие внешнеэкономического сотрудничества. развитие внешнеэкономического сотрудничества.

12 Тактические цели валютной политики: - сглаживание колебаний валютного курса; - сглаживание колебаний валютного курса; - предотвращение формирования отрицательного сальдо торгового баланса; - предотвращение формирования отрицательного сальдо торгового баланса; - экономически обоснованное накопление золотовалютных резервов; - экономически обоснованное накопление золотовалютных резервов; - недопущение спекулятивных атак против национальной валюты; - недопущение спекулятивных атак против национальной валюты; - регулирование притока краткосрочного иностранного капитала; - регулирование притока краткосрочного иностранного капитала; - недопущение негативного влияния валютного курса на деятельность национальных компаний. - недопущение негативного влияния валютного курса на деятельность национальных компаний.

13 Методы валютной политики: Методы валютной политики: воздействие на денежную базу и денежные агрегаты; воздействие на денежную базу и денежные агрегаты; управление процентной ставкой; управление процентной ставкой; воздействие на банковские резервы. воздействие на банковские резервы. Инструменты валютной политики: Инструменты валютной политики: использование адекватного макроэкономическим условиям режима валютного курса, в том числе валютного коридора; использование адекватного макроэкономическим условиям режима валютного курса, в том числе валютного коридора; регулирование денежного предложения в целях снижения давления на национальную валюту; регулирование денежного предложения в целях снижения давления на национальную валюту; регулирование процентной ставки; регулирование процентной ставки; проведение центральным банком операций репо с коммерческими банками; проведение центральным банком операций репо с коммерческими банками; девальвация; девальвация; ревальвация; ревальвация; валютные интервенции. валютные интервенции.

14 Девальвация и ревальвация Девальвация и ревальвация Девальвация – снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным и международным валютам. В период золотого стандарта девальвация означала официальное снижение золотого паритета (золотого содержания) валюты. Девальвация – снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным и международным валютам. В период золотого стандарта девальвация означала официальное снижение золотого паритета (золотого содержания) валюты. Ревальвация – повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным и валютам. В период золотого стандарта ревальвация означала официальное повышение золотого паритета (золотого содержания) валюты. Ревальвация – повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным и валютам. В период золотого стандарта ревальвация означала официальное повышение золотого паритета (золотого содержания) валюты.

15 3. Валютное регулирование и валютный контроль Валютное регулирование – регламентация валютных отношений с целью обеспечения их стабильности. Валютное регулирование – регламентация валютных отношений с целью обеспечения их стабильности. Валютное регулирование осуществляется на национальном и международном уровнях, в том числе в рамках региональных межгосударственных структур. Валютное регулирование осуществляется на национальном и международном уровнях, в том числе в рамках региональных межгосударственных структур. Различают валютное регулирование: Различают валютное регулирование: - прямое, осуществляемое путем принятия законодательных актов и мер исполнительной власти; - прямое, осуществляемое путем принятия законодательных актов и мер исполнительной власти; - косвенное, состоящее в использовании экономических методов воздействия на субъекты рынка. - косвенное, состоящее в использовании экономических методов воздействия на субъекты рынка.

16 Принципы валютного регулирования и валютного контроля: Принципы валютного регулирования и валютного контроля: - приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования; - исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов; - единство внешней и внутренней валютной политики; - единство системы валютного регулирования и валютного контроля; - обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций. Органами валютного регулирования в РФ являются Центральный банк РФ и Правительство РФ. Органами валютного регулирования в РФ являются Центральный банк РФ и Правительство РФ.

17 Валютный контроль направлен на обеспечение валютного законодательства при осуществлении валютных операций и управление валютным и иными рисками. Валютный контроль направлен на обеспечение валютного законодательства при осуществлении валютных операций и управление валютным и иными рисками. Валютный контроль в РФ осуществляется Правительством РФ, органами и агентами валютного контроля. Валютный контроль в РФ осуществляется Правительством РФ, органами и агентами валютного контроля. Органом валютного контроля в РФ является Центральный банк РФ. Органом валютного контроля в РФ является Центральный банк РФ. Агентами валютного контроля в РФ являются уполномоченные банки, подотчетные Центральному банку РФ, государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)", таможенные органы и налоговые органы. Агентами валютного контроля в РФ являются уполномоченные банки, подотчетные Центральному банку РФ, государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)", таможенные органы и налоговые органы.

18 Резиденты РФ могут открывать без ограничений счета (вклады) в иностранной валюте в банках, расположенных на территориях иностранных государств, являющихся членами ОЭСР или Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ). Резиденты РФ могут открывать без ограничений счета (вклады) в иностранной валюте в банках, расположенных на территориях иностранных государств, являющихся членами ОЭСР или Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ). Резиденты РФ обязаны уведомлять налоговые органы по месту своего учета об открытии (закрытии) счетов (вкладов) и об изменении реквизитов счетов (вкладов) в банках, расположенных за пределами территории РФ. Резиденты РФ обязаны уведомлять налоговые органы по месту своего учета об открытии (закрытии) счетов (вкладов) и об изменении реквизитов счетов (вкладов) в банках, расположенных за пределами территории РФ.

19 При осуществлении внешнеторговой деятельности российские резиденты обязаны в сроки, предусмотренные внешнеторговыми контрактами, обеспечить: При осуществлении внешнеторговой деятельности российские резиденты обязаны в сроки, предусмотренные внешнеторговыми контрактами, обеспечить: - получение от нерезидентов на свои банковские счета в уполномоченных банках иностранной валюты или валюты РФ, причитающейся в соответствии с условиями контрактов; - возврат в РФ денежных средств, раннее уплаченных нерезидентам, в случае невыполнения заключенных контрактов по поставкам в РФ товаров, а также работам, услугам.

20 Спасибо за внимание! Спасибо за внимание!