Управление внеоборотными активами: программные продукты и управление рисками. - презентация

1 Управление внеоборотными активами: программные продукты и управление рисками

2 Стоимость активов и изменчивость внешней среды Высокая капиталоемкость электроэнергетики Планы по капитальному строительству (стратегия 2020) Постоянно изменяющаяся внешняя среда для отрасли Требование высокой устойчивости и надежности энергосистемы России –В рамках классических корпоративных финансов невозможно обосновать повышение стоимости активов –Необходимо обращение к логике реальных опционов – стоимость активов может создаваться с помощью гибкости (или способности адаптироваться к постоянным изменениям)

3 Классификация рисков в электроэнергетике: какие риски могут быть минимизированы программными продуктами Какие риски могут создавать базу для оценки реальными опционами? Для мониторинга каких видов рисков можно применять программные продукты? Рассмотрим 4 направления, по которым возможен синтез –Риск-менеджмента –Программных продуктов –Корпоративных финансов

4 1. Риски недофинансирования действующих мощностей Задача. Риски недофинансирования текущей деятельности / задержки сроков выполнения работ. Акцент внимания смещен на реализацию новых проектов, в рамках ДПМ. Решение. Система EAM(Enterprise Asset Management) Такие решения реализованы для нефтяной промышленности, настало время решений для электроэнергетики техническое обслуживание и ремонт; материально-техническое снабжение; управление складскими запасами (запчасти для технического обслуживания); управление финансами, качеством и трудовыми ресурсами в части технического обслуживания, ремонтов и материально-технического обеспечения.

5 2. Мониторинг стоимости риска и капитального строительства Задача. Превышение согласованной сметы. Срыв сроков, особенно опасен для проектов в рамках ДПМ. Слабая координация между участниками процесса капитального строительства Решение. Применение опыта построения систем документооборота между внешними контрагентами Результат. –Система внешнего документооборота (заказчик- генеральный подрядчик-субподрядчик) –Система анализа причин срыва сроков и стоимости на основе продуктов типа ERDM (многофакторный постфактум анализ)

6 2. Мониторинг стоимости риска и капитального строительства Документооборот Координация участников Анализ требуемой доходности каждого объекта генерации Создание стоимости для акционеров Гибкость и адаптивность активов 1. изменения проекта в процессе реализации самого проекта 2. решения по остановке или откладыванию инвестпроекта

7 3. Построение риск профиля ключевых менеджеров Задача. Требуются разные типы менеджеров для работы на существующих мощностях и создания новых объектов генерации. Потребность в анализе личного профиля риска менеджера Решение. Накопление статистики по особенностям принятия решений ключевыми менеджерами в условиях неполной регламентации процессов, например –Валютные риски –Новые технологические решения –Новая география ведения бизнеса Результат. Формирование риск-профиля ключевых менеджеров. Это дает возможность при формировании проектных команд учитывать особенности личностных характеристик и поведенческие особенности менеджеров

8 4. Учет особенностей риска при определении ставки дисконтирования отдельного энергообъекта Задача. Создание стоимости актива происходит если рентабельность актива выше чем требуемая инвесторами доходность (условие IRR>CC для проектов, ROIC>CC для старых мощностей) Проблема. Риски проектов создают риск инвестиций в компанию Риск компании оценивается через финансовый рынок ( в том числе бета). От этих параметров считаем CC. Показатель CC выступает как барьерная ставка для принятия решений о новых проектах. Принятие новых проектов зависит от уже существующих рисков. Возможно, описанный цикл может занимать достаточно времени (до 5 лет) Решение. Система EDRM разрывает циклическую ссылку при определении требуемой доходности

9 За дополнительной информацией обращайтесь: +7 (495) (343) Спасибо за внимание!