Тема 5. Рыночная структура и рыночная власть: методы и результаты эмпирических исследований 1. Ранняя IO (Гарвардская школа): эмпирические исследования. - презентация

1 Тема 5. Рыночная структура и рыночная власть: методы и результаты эмпирических исследований 1. Ранняя IO (Гарвардская школа): эмпирические исследования и интерпретация Проблемы анализа рынков. Выбор показателей и их интерпретация 2. Критика метода эмпирического анализа ранней IO (чикагская школа) 3. Новая эмпирическая теория отраслевых рынков (New Empirical Industrial Organization)

2 «Старая» школа в эмпирических исследованиях IO: SCP Джо Бэйн ( ) задал вопрос: «Зависит ли прибыль продавцов от их доли на рынке/ от показателей концентрации на рынке?» и попытался ответить на него с помощью эконометрики Концептуальная «подкладка» вопроса: обеспечивает ли рыночная власть более высокую прибыль? Сопоставление показателя концентрации СR 4 и прибыли на капитал

3 Старая» школа в эмпирических исследованиях IO: SCP Зависимость положительная и значимая С этого момента Industrial Organization и выделилась в качестве самостоятельного направления экономической теории Однако есть и другие факторы, влияющие на прибыль Среди которых центральное место занимают «показатели барьеров входа» (Barriers to New Competition, 1951) Работы Бэйна и его последователей привели к созданию концепции SCP – («Структура влияет на поведение, а поведение – на результативность (эффективность)») Факультет экономики, 3 курс 2008/2009

4 В основе гипотез «старой» IO лежала (хотя и неявно) модель Курно

5 «Старая» эмпирическая IO

6 Типичный результат исследований «старой» IO

7 Благодаря работам Гарвардской школы, проявились общие проблемы эмпирических исследований, связанные с: 1. Определением границ рынка Продуктовые границы Географические границы Временные границы 2. Выбором показателя размера участника рынка (оборот/выручка/ занятость/ добавленная стоимость/ стоимость активов) 3. Выбором показателя концентрации (сравним CRi/HHI) *Исследования SCP породили интерес к исследованиям показателей концентрации… 2. Выбором показателя рыночной власти (проблема ненаблюдаемости предельных издержек) Индекс Лернера Индекс Бэйна (отношение прибыли какой? к выручке) Индекс q Тобина (отношение рыночной стоимости компании к восстановительной стоимости)

8 Критика «старой школы» эмпирических исследований в IO: одновременность Концентрация в принципе не может рассматриваться в качестве экзогенного показателя. Концентрация доля эндогенна, формируется под воздействием входа, слияний и т.д., на стимулы к которым влияет прибыль Зависимость 1 Li = α 0 + α 1 CRi+ α 2 X 1 + ε 1 коэффициент при CRi положителен Зависимость 2 CRi = β 0 + β 1 Li + β 2 X 2 + ε 2 коэффициент при Li отрицателен

9 Гипотеза «рыночной власти» (Бэйн) и «эффективности» (Демзец) Рыночная доля эндогенна, зависит от издержек (отрицательно). Прибыль также зависит от издержек отрицательно. М.б., мы имеем дело с подменой причинно-следственной связи корреляционной? Даже если мы получили положительную зависимость прибыли от концентрации - не можем разграничить «гипотезу рыночной власти» и «гипотезу эффективности» Для этой цели иногда использовалась спецификация (на уровне компании) L i = α 0 + α 1 СR(HHI) + α 2 S i + α 3 X i + ε 1 (коэффициент при показателе рыночной доли положителен, при показателе концентрации незначим или отрицателен) Однако как общее решение устраивать не могло. Некоторые считают: ну и не страшно, что не можем выявить причинно-следственную связь, зато соотношение - можем (Шмалензи)

10 New Empirical Industrial Organization Традиционная гипотеза SCP не учитывает достижения теории игр, в частности, вывод о том, что концентрация не является единственным или даже важнейшим фактором, определяющим рыночную власть Задача: определить непосредственно интенсивность конкуренции Принципиально не зная предельных издержек Общий принцип: воспользовавшись знаниями о сравнительной статике, идентифицировать модель стратегического взаимодействия В некоторых случаях проблему идентификации можем решить: Если можем выделить влияние на цену факторов, сдвигающих и меняющих наклон кривой спроса Если знаем показатель, влияющий на цену так же, как и изменение предельных издержек

11 NEIO: проблема идентификации

12 NEIO: когда проблема идентификации решается-1

13 NEIO: когда проблема идентификации решается-2

14 Новая эмпирическая IO: как установить тип взаимодействия продавцов (интенсивность конкуренции)? Пусть есть рыночный спрос Р = а – Q Предельные издержки с = с 0 + t Равновесная цена На рынке совершенной конкуренции Р = с 0 + t На рынке взаимодействия по Курно (n продавцов) Р = a *n/(1+n) + с 0 * n/(1+n) + t* n/(1+n) На рынке монополии (или при сговоре) Р = а/2 + (с 0 + t)/2 Как изменится цена при изменении а? Как изменится цена при изменении t? По-разному в зависимости от типа взаимодействия между продавцами. Тогда пусть L = - θ*HHI/E d,, где 0 θ 1/HHI

15 Выводы о значении θ можно сделать, опираясь на данные о влиянии параметров спроса и издержек на рыночное равновесие. Соответственно, можно оценить и индекс Лернера МодельР/ aР/ t θ Сговор 1/2 1/ HHI Курно 1/(n+1) = HHI / (1 + HHI) n/(n+1) = 1/ (1+HHI) 1 Бертран 010 Некоторые результаты (Church&Ware) Lerner Index estimated Автомобили0.1 – Безалкогольные напитки (К-К/П-К) 0.640/ Текстиль0.072 Электрическое машиностроение Табак0.648 Розничные продажи бензина 0.100

16 Подводя итог: новая и старая традиция эмпирических исследований в IO Эмпирические исследования важны, поскольку только они могут определить, в какой степени теория объясняет происходящее За 60 лет и цели, и методы эмпирических исследований в теории отраслевых рынков существенно изменились «Старая традиция»: модели типа cross-sections, много отраслей, результаты не всегда легко поддаются интерпретации, причинно-следственная связь не определена (альтернативные гипотезы) «Новая традиция»: структурные модели, один рынок, результаты более устойчивы и более надежны. Однако не можем эмпирически тестировать гипотезы о влиянии типа взаимодействия на прибыль…